Разработка инвестиционного проекта

Понятие, сущность и классификация инвестиционных проектов

Развитие в каких-либо сферах жизнедеятельности людей в настоящее время невозможно без инвестиций, представляющих собой вложение денежных средств с намерением получить прибыль в будущем.

Инвестиционный проект можно трактовать следующим образом:

• во-первых, в качестве совокупности мероприятий или деятельности, ориентированных на осуществление комплекса действий, позволяющих обеспечить достижение конкретных целей;
• во-вторых, в качестве системы, которая включает в свой состав конкретный перечень документов организационно-правового и расчетно-финансового характера, требующихся для осуществления определенных действий или описывающих эти действия.

Инвестиционный проект представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предусматривающих вложение капитала в течение определенного периода времени для получения доходов в будущем.

В качестве причин разработки инвестиционных проектов можно обозначить следующие мотивы:

• во-первых, необходимость обновления материально-технической базы;
• во-вторых, необходимость расширения материально-технической базы;
• в-третьих, намерение осваивать новые виды продукции.

Инвестиционные проекты можно классифицировать по ряду признаков, к числу которых относятся:

• объем требуемых инвестиций. В соответствии с этим критерием инвестиционные проекты делятся на крупные, средние, мелкие;
• во-вторых, тип доходов, планируемых к получению. В соответствии с этим признаком инвестиционные проекты делятся на проекты, обеспечивающие сокращение затрат, проекты, обеспечивающие выход на новые рынки сбыта, проекты, снижающие риски, проекты, обеспечивающие выход в новые сферы бизнеса, проекты, обеспечивающие получение социального эффекта;
• тип денежного потока. В соответствии с этим критерием инвестиционные проекты бывают однородными, то есть подразумевающими совершение единовременной инвестиции и получение в последующем притоков доходов, и неоднородными, то есть подразумевающими чередование инвестиций и притоков средств;
• отношение к риску. В соответствии с этим критерием инвестиционные проекты могут быть рисковым и безрисковыми. В первом случае речь идет о создании новых технологий, продуктов, производств, во втором случае – о государственном и муниципальном заказе.

Основная цель инвестиционных проектов состоит в получении максимальной прибыли от осуществляемых вложений. Помимо этого, инвестиционные проекты могут быть направлены на:

• решения задач экономического, социального или экологического характера;
• расширение объемов производства продукции или услуг;
• организацию производства новой продукции и так далее.

Характеристика этапов разработки инвестиционного проекта

Вопросы осуществления инвестиций отличаются высокой сложностью, поскольку требуют прогнозирование будущего дохода. В связи с этим особое значение приобретает разработка инвестиционного проекта, позволяющая учесть при его осуществлении влияние различных факторов.

Существуют разные подходы к выделению этапов разработки инвестиционных проектов.

Например, разработку инвестиционного проекта можно представить в виде трех отдельных фаз инвестиционного цикла:

• во-первых, прединвестиционная фаза;
• во-вторых, инвестиционная фаза;
• в-третьих, эксплуатационная фаза.

В структуре каждой фазы можно выделить ряд этапов.

Прединвестиционная фаза разработки инвестиционного проекта включает в себя следующие этапы:

• этап идентификации, представляющий собой исследование возможности реализации инвестиционного проекта;
• этап предварительного отбора;
• этап предварительный разработки инвестиционного проекта;
• этап подготовки оценочного заключения по инвестиционному проекту.

Инвестиционная фаза разработки инвестиционного проекта подразумевает прохождение следующих этапов:

• этап проведения переговоров и заключения контрактов;
• этап инженерно-технического проектирования;
• этап создания технологии, строительства и так далее;
• этап предпроизводственного маркетинга;
• этап обучения.

Эксплуатационная фаза разработки инвестиционного проекта подразумевает прохождение следующих этапов:

• этап расширения инноваций;
• этап замены и реабилитации;
• этап сдачи в эксплуатацию и пуска.

Также процесс разработки инвестиционного проекта можно представить в виде следующих этапов:

1. Этап формирования идей инвестиционного проекта. На этом этапе осуществляется зарождение и предварительное обоснование основного замысла инвестиционного проекта. Этот этап подразумевает анализ финансового состояния объекта инвестирования, его положения на рынке, выделения приоритетных задач развития. В случае выделения нескольких вариантов развития, способных принести получение существенного дохода, может осуществляться параллельная разработка нескольких инвестиционных проектов. Финальной стадией данного этапа является демонстрация наиболее эффективных и приемлемых вариантов инвестирования;
2. Этап аккумуляции достоверных сведений, позволяющих оценить инвестиционный потенциал и корректно интерпретировать информацию. На этом этапе изучаются финансово-экономические, кадровые, юридические материалы об объекте инвестирования, выполняется предварительная оценка спроса, ценовой политики, планируемого объема инвестиций, прогнозируемой эффективности. Это подразумевает осуществление подготовки разрешительной документации, установление организационных форм сотрудничества и состава партнеров;
3. Этап технико-экономического обоснования. На этом этапе проводят комплексное маркетинговое исследование, решаются технические вопросы по организации выпуска продукции, услуг, строительству, созданию инфраструктуры и так далее. На этом этапе проводится оценка рисков и эффективности, планируются сроки реализации проекта;
4. Этап составления контрактной документации;
5. Этап подготовки проектной документации;
6. Этап строительно-монтажных работ;
7. Этап эксплуатации объекта мониторинга достигнутых показателей, проведения их актуализации, корректировки дальнейшей деятельности с учетом достигнутых реалий.