Государственный долг России – это система денежно-кредитных отношений по перераспределению свободных финансовых ресурсов отечественных и зарубежных организаций и физических лиц, зарубежных стран, международных организаций за счет формирования долговых обязательств для финансирования дефицита бюджета и удовлетворения нужд государства.
Понятие государственного долга России
Актуальность осмысления понятия государственного долга определяется значением указанного института для обеспечения потребностей государства. Так, государственный долг позволяет:
- привлечь финансовые ресурсы для обеспечения государственных полномочий;
- стимулировать реализацию экономического потенциала государства;
- обеспечить улучшение основных параметров социально-экономического состояния государства.
С точки зрения экономики содержание института государственного долга Российской Федерации составляют денежно-кредитные отношения, возникающие в связи с перераспределением свободных финансовых ресурсов российских организаций и физических лиц, зарубежных организаций и физических лиц, зарубежных государств, международных организаций, прежде всего финансовых, посредством установления долговых обязательств для финансирования потребностей Российской Федерации.
В соответствии с действующим бюджетным законодательством государственный долг России характеризуется как система долговых обязательств России, которые возникают перед организациями, физическими лицами, субъектами Федерации, муниципалитетами, иностранными государствами, международными организациями, другими участниками международных отношений, иностранными организациями и физическими лицами, в том числе обязательств по государственным гарантиям.
Приведенное определение позволяет выделить следующие характеристики государственного долга России как института бюджетной системы:
- государственный долг России представляет собой систему долговых обязательств России перед собственным населением и бизнесом, регионами и муниципалитетами, а также перед зарубежными государствами, зарубежным предприятиями и физическими лицами и международными организациями;
- государственный долг составляют долговые обязательства, основанные на принципах возвратности и возмездности.
С точки зрения бюджетного законодательства управление государственным долгом представляет собой:
- обслуживание долговых обязательств и возникающих в связи с этим издержек;
- контроль исполнения бюджета по финансированию погашения долговых обязательств и расходов, связанных с обслуживанием таких обязательств;
- минимизацию объема долга.
Непосредственная практика финансового бюджетного управления государственным долгом России предполагает включение в понятие управления государственным долгом вопросов прогнозирования, планирования государственного долга в соответствии с общими целями и задачами экономической, бюджетной, финансовой политики страны, а также оценку рисков, связанных с государственным долгом.
Управление государственным долгом России
В качестве центральной цели управления государственным долгом можно выделить сокращение такого долга, которое обеспечивается посредством:
- перманентного мониторинга объема и структуры государственного долга России;
- анализа рисков, связанных с государственным долгом;
- непосредственного погашения долговых обязательств на основе утвержденной стратегии.
Для эффективного управления сокращением государственного долга производится анализ рассматриваемой системы денежно-кредитных отношений посредством определения индикаторов, отражающих состояние государственного долга и способность государства обслуживать расходы на погашение долговых обязательств и процентов по ним. В состав таких индикаторов включаются следующие:
- индикатор, который демонстрирует отношение внешнего долга к экспорту;
- индикатор, который демонстрирует отношение внешнего долга к внутреннему валовому продукту;
- индикатор, отражающий среднюю процентную ставку по внешнему долгу;
- индикатор, отражающий срок погашения долговых обязательств;
- индикатор, отражающий отношение объемы долга в иностранной валюте к общему объему долга.
Проблемы и перспективы сокращения государственного долга России
Система управления сокращением государственного долга России сегодня претерпела существенные изменения. Это связано с политической обстановкой, в том числе с введением санкций в отношении России. Поэтому сегодня основным направлением бюджетной политики в области государственного долга выступает обеспечение финансирования консолидированного бюджета и развития внутреннего финансового рынка.
Перед Россией сегодня стоит задача организовать управление государственным долгом таким образом, чтобы:
- обеспечить умеренный объем государственного долга и расходов на обслуживание долговых обязательств;
- обеспечить перманентный мониторинг структуры и объема государственного долга, а также факторов, влияющих на способность государства обслуживать долг и погашать долговые обязательства;
- внедрить в отечественную практику положительно зарекомендовавшие себя технологии управления государственным долгом в зарубежных странах и др.
Основные проблемы сокращения государственного долга сегодня связаны с тем, что значительный объем привлекаемых заимствований направляется на погашение ранее возникших государственных задолженностей. Кроме того, привлекаемые заимствованием не обеспечивают прогрессивного инновационного социально-экономического развития, что не позволяет государству эффективно обеспечивать собственные потребности и реализовывать свои конкурентные преимущества на международном пространстве. Расширение объема в структуре государственного долга внутренних заимствований позволило бы не допустить сдерживания экономического роста, сохранить финансовые ресурсы на национальном рынке.
