Валютная система – это структурированное представление валютных отношений, которое включает в себя правила и принципы их осуществления, национальные валюты, режимы их курсов, конвертируемости и др.
Основы валютной системы современного мирового хозяйства
В рамках международных экономических отношений платежи обслуживает валютная система современного мирового хозяйства. Она включает в себя правила, принципы, формы осуществления международных валютных отношений. Данные отношения складываются по поводу использования валют, т.е. денежных средств, признаваемых государствами мира в качестве законных средств платежа на своей территории (т.е. валют), по их использованию в разных странах и по их обмену.
Сущность валютной системы современного мирового хозяйства проявляется в выполнении ей возложенных на неё функций. Основными функциями валютной системы в настоящее время считаются:
- регулирование международных валютных отношений посредством корректировки реальных диспропорций, которые были замечены в платежных балансах стран;
- управление международными валютными отношениями посредством формирования и распределения соответствующих компетенций между Международным валютным фондом и национальными центральными банками;
- обеспечение ликвидности мировых валют через определение форм их создания, выпуска и условий использования для покрытия диспропорций платёжных балансов;
- формирование у субъектов мирового хозяйства уверенности в стабильности мировой валютной системы;
- согласование национальных режимов валютных курсов;
- определение ключевых показателей, которые связаны с эмиссией денежных средств.
Необходимость в создании и функционировании валютной системы на уровне мирового хозяйства возникла в результате развития торговых отношений, прежде всего, по итогам войн и заморских путешествий. При совершении операций торговцы используют национальные валюты, которые привязаны к национальным валютным (финансовым) рынкам. Чтобы упростить процедуры международного товарообмена, повысить доверие между его участниками, требуются единые правила, по которым должны проводиться платежи. За это и отвечает мировая валютная система.
Характеристика Ямайской валютной системы
Современная валютная система мирового хозяйства функционирует на основе принципов, которые были установлены по результатам проведения на Ямайке в 1976 году международной конференции. Поэтому многими она сейчас называется Ямайской валютной системой.
Хронологически она стала четвертой международной валютной системой (после Парижской 1867 г., Генуэзской 1924 г., Бреттон-Вудской 1944 г.). Ямайская валютная система действует до сих пор, хотя после мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. ведутся активные разговоры о пересмотре основополагающих принципов осуществления в рамках мирового хозяйства валютных отношений.
Ключевыми особенностями Ямайской валютной системы являются следующие аспекты:
- валюты официально отвязаны от золота (т.е. отменены ранее действующие золотой стандарт и золотой паритет);
- национальные центральные банки получили возможность приобретать и продавать золото как обычный товар, что ознаменовало демонетизацию золота в мировом хозяйстве;
- в качестве мировых денег используется система специальных прав заимствований (SDR), с помощью которых можно соизмерить стоимость национальных валют и регулировать платежные балансы;
- за Международным валютным фондом оставлена функция главного института (регулятора) в международной валютной системе; ему добавлена также добавлена функция эмиссии SDR;
- официально в качестве мировых резервных валют были признаны доллар США, фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, французский франк, марка ФРГ (последние две на стыке веков трансформировались в евро);
- установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;
- государства получили право самостоятельного выбора режима формирования курса национальной валюты из нескольких вариантов.
Валютная система современного мирового хозяйства не подчиняется каким-либо жестким правилам функционирования. Государствам предоставлена свобода в определении принципов собственной валютной политики.
В то же время Международный валютный фонд как орган регулирования продолжает следовать определенным принципам. Во-первых, запрещается манипуляция валютным курсом в целях уклонения от мер регулирования. Во-вторых, в случае дестабилизации финансового рынка в обязательном порядке требуется проведение денежными властями валютных интервенций. В-третьих, в национальной валютной политике необходимо учитывать интересы стран-партнеров.
Валюты современной мировой валютной системы
Уже более ста лет в мировой валютной системе господствующее положение занимает доллар США. На данную валюту приходится 43,8% от всего объема международных расчетов в мире. Для сравнения, его ближайший преследователь – евро (валюта стран Европейского союза) – обслуживает 17,7% международных расчетов.
Еще резервными мировыми валютами на данный момент являются британский фунт стерлингов, японская йена, китайский юань. На каждую из этих валют приходится около 10%. Российский рубль входит в первую двадцатку валют, считается в основном валютой регионального значения, обслуживает 0,55% международных расчетов.
В последние годы широкое распространение получают альтернативные валюты – так называемые криптовалюты, или цифровые валюты. Самыми известными из них являются биткойн (Bitcoin) и эфириум (Ethereum). Это – Интернет-ориентированные валюты, которые не привязаны к какой-либо стране мира. В настоящее время стихийно формируются их рынки и идет процесс их признания в качестве законного средства платежа.
