Иностранный капитал и актуальность его привлечения
Иностранный капитал – это финансовые ресурсы, которые были вложены иностранными гражданами и компаниями в российскую экономику, в том числе в различные хозяйствующие субъекты, для получения экономической или других видов выгоды и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводственного процесса.
По информации Всемирного банка, по состоянию на конец 2019 года РФ располагалась на 31 месте среди государств по уровню прямых иностранных инвестиций (ПИИ). По информации от Центрального Банка РФ, в 2020 году ПИИ в отечественную экономику показали динамику снижения – снизились более чем в 4 раза по сравнению в предыдущим аналогичным периодом, составив около 8,6 миллиарда долларов. Стоит отметить, что из них 7,2 миллиарда представляют собой иностранные вложения финансовых ресурсов в отечественные инвестиционные проекты. На формирование негативной динамики оказали влияние как сложная эпидемиологическая ситуация в мире, так и достаточно напряженная геополитическая ситуация во всем мире. Однако, это не единственные факторы.
Зарубежные инвесторы, принимая решение, особое внимание обращают на так называемый юридический комфорт в стране, в которую «вливаются» денежные средства, а также на уровень защиты капиталовложения. По состоянию на сегодняшний день, к сожалению, большинство крупных и средних инвесторов отпугивают непредсказуемость принимаемых решений в РФ, а также решений правоохранительных и налоговых органов. Стоит отметить, что значительная часть бизнесменов боятся, что в любой момент времени в отношении них могут быть предъявлены налоговые претензии с дальнейшими разбирательствами в судебном порядке. Также на современном этапе развития иностранных инвесторов достаточно сильно беспокоит существующее на сегодняшний день несовершенное отечественное законодательство в вопросах защиты прав собственности, а также недостаточно развитая инфраструктура финансового рынка.
В условиях постоянно растущих ставок по кредитам и займам привлечение финансовых ресурсов таким образом становится все более невыгодным для российских компаний. В качестве одного из выхода в данной ситуации стоит рассматривать привлечение финансовых ресурсов в рамках иностранного капитала. За рубежом кредиты и займы относительно недорогие. Однако, здесь важно отметить, что получить их в странах Европы достаточно сложно, поэтому огромное число российских довольно часто обращаются к азиатским инвесторам – в большей степени к Китаю, Сингапуру.
Стоит отметить, что для любого хозяйствующего субъекта привлечение ПИИ модно рассматривать с таких позиций как:
- получение статуса международной организации;
- получение дополнительных финансовых ресурсов на развитие;
- потенциальная возможность формирования холдинга и непосредственного увеличения географии реализации деятельности;
- получение некоторых гарантий со стороны зарубежных инвесторов в отношении отечественных кредиторов.
Способы привлечения иностранного капитала
На сегодняшний день существует несколько методов привлечения иностранных финансовых ресурсов компаниями. Рассмотрим наиболее распространенные из них.
Одним из таких способов можно назвать продажу иностранным инвесторам акций компании. Однако, при реализации такого способа важно понимать, какую часть компании учредители готовы продать на фондовом рынке для привлечения финансовых ресурсов.
В качестве второго метода привлечения иностранного капитала можно рассматривать привлечение кредитов и займов, которое позволяет при сохранении доли в компании получать дополнительные финансовые ресурсы и запускать новые проекты. В качестве одного из плюсов такого метода можно назвать сохранение контроля над компанией, в качестве недостатка – необходимость выплаты начисляемых за пользование финансовых ресурсов процентов.
В качестве еще одного довольного популярного метода привлечения иностранного капитала можно рассматривать создание новой компании. Довольно часто потенциальные инвесторы предлагают организовать совместную компаний для реализации определенного инвестиционного проекта, при этом непосредственном порядок организации компании определяется сторонами. Так, например, отечественная компания может внести НИОКР, собственный бренд и активы, иностранный инвестор — финансовые ресурсов.
Стоит отметить, что организация совместной компании с участием иностранного капитала позволяет в значительной степени увеличить привлекательность компании, а также расширить географию деятельности.
Организация и ликвидация коммерческой организации с иностранными инвестициями, как правило, реализуется на условиях и в порядке, предусмотренными на уровне федеральных законов и ГК РФ. В качестве особенности данной схемы можно выделить следующее: создается новое юридическое лицо, не обремененное рисками предыдущей деятельности учредителей, директоров, принятием неправильных решений. Репутация компании создается заново.
В качестве четвертого метода привлечения иностранных финансовых ресурсов можно рассматривать выход на IPO, который позволяет действительно привлечь в компанию финансовые ресурсы. Например, в российской экономике в первой половине 2000-х гг. отсутствовали длинные инвестиционные деньги при хорошем экономическом росте. В результате повального выхода российских компаний на IPO сформировался отчетливый тренд по приглашению в состав совета директоров иностранного директора. Это обеспечивало условную уверенность иностранных инвесторов в приемлемом качестве корпоративного управления.
На сегодняшний день азиатские биржи с удовольствием принимают отечественные компании для выхода на IPO. Азиатские зарубежные компании готовы инвестировать даже в относительно небольшие компании. Достаточно получить независимое заключение и разместить биржи с помощью посредников на зарубежных площадках, таких как Сингапур или Китай.
