Что такое лизинг?
Лизинг - это деятельность, целью которой является вложение временно свободных или привлеченных денежных ресурсов в ситуации, когда по договору финансовой аренды (т.е. лизинга) арендодатель (также называемый лизингодатель) принимает на себя обязательство приобрести в собственность указанное в соответствующем договоре имущество у конкретного продавца и предоставить это имущество арендатору с взиманием платы за временное пользование таким имуществом.
Стоит отметить, что любое из существующих на сегодняшний день определений «лизинга» является достаточно ограниченным, так как не учитывает всех особенностей и форм такого кредитного инструмента. Однако, также стоит рассмотреть трактовку понятия «лизинга», которая была предложена Европейской федерацией национальных ассоциаций по лизингу оборудования: «Лизинг представляет собой договор аренды зданий, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары приобретаются исключительно арендодателем, и за ним же остаётся право собственности на такие объекты имущества».
Таким образом, лизинг представляет собой определенное соглашение между собственником имущества и арендатором о передаче имущества в пользование на определенный период времени по установленной ренте, которая выплачивается либо на ежегодной, либо на ежеквартальной или ежемесячной основе.
На современном этапе развития различают оперативный и финансовый лизинг.
Под оперативным лизингом понимают передачу в пользование активов многоразового использования на срок, который меньше его экономического срока использования. Как правило, для такого лизинга характерна относительно небольшая длительность контракта (от трех до пяти лет) и неполной амортизацией за время аренды. По окончании срока аренды такие активы могут стать объектом нового договора лизинга или же возвращены арендодателю. Чаще всего подобный лизинг используется при приобретении техники строительного характера (например, кранов), автомобиля, мощных ЭВМ и т.д.
В отношении финансового лизинга можно отметить большую продолжительность договорных отношений (от пяти до десяти дет) и амортизацией всей или значительной части такого оборудования. По окончании срока договора финансового лизинга арендатор имеет право как пролонгировать договор, так и заключить новый или же приобрести такой объект лизинга по остаточной стоимости, которая является относительно небольшой и чаще всего носит символический характер.
По отношению к арендуемым активам на сегодняшний день можно выделить договор чистого лизинга, т.е. в случае, когда согласно договору, возникающие дополнительные расходы по обслуживанию арендуемых активов берет на себя арендатор, и договор полного лизинга, в соответствии с которым арендодатель берет на себя техническое обслуживание и прочие затраты, которые связаны с обслуживанием объекта договора.
На основании особенностей организации отношений между заемщиком и сдающим в аренду, можно отдельно выделить прямой лизинг, когда изготовитель или владелец активов выступает в непосредственно качестве лица, который сдает его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду осуществлена с привлечением третьего лица.
По способу финансирования можно выделить срочный лизинг, при котором реализована одноразовая аренда, и возобновляемый (также называемый револьверным), в рамках которого лизинга пролонгируется по окончании первоначального договора.
Рынок лизинговых услуг сегодня
Второе полугодие 2020 года завершилось резким снижением отечественного рынка лизинга на 25%, в то время как рынок западных стран показал еще большие темпы падения, что было связано с введением новых более длительных и строгих мер ограничений в связи с распространением коронавирусной инфекции. Однако первое полугодие 2021 позволило в значительной степени уменьшить величину просадки отечественного лизингового рынка.
Так, например, за 2020 год лизинговый рынок продемонстрировал снижение в 6 % из-за снижения объема крупных сделок в таких сегментах как ж/д и авиатехника. По итогам прошлого года доля так называемых проблемных портфелей розничных лизинговых фирм составила 10 % портфеля, а у корпоративных – 23 %, при этом качество активов корпоративных клиентов в значительной степени зависит от состояния авиаотрасли.
Уменьшение ставки процентной маржи подтолкнуло банковские структуры активнее развивать рынок лизинга, что позволяет при синергии с банком демонстрировать более высокую доходность.
По словам экспертов, операционный лизинг может стать одним из главных трендов в краткосрочной перспективы, если низкие процентные ставки в экономике останутся на прежнем уровне. Стоит отметить, что при этом прогнозируется, что востребованность операционного лизинга будет расти не только в автомобильном секторе, но и в прочих сегментах.
Услуги подписки на современном этапе развития имеют большой потенциал роста по причине растущего желания современных потребителей в оперативном режиме обновлять предметы электронной и бытовой техники без затрат, связанных с избавлением от устаревших активов.
Пандемия новой коронавирусной в значительной степени усилила тренд на цифровизацию бизнеса лизинговых фирм, а также простимулировала спрос на лизинг в телекоммуникационном секторе. В 2020 году в значительной степени выросло количество лизинговых фирм, которые вышли на фондовые рынки с облигациями. С одной стороны, их стимулировало снижение процентной ставки привлечения на соответствующем финансовом рынке, с другой – сжатие возможностей банковского финансирования на фоне снижения количества небольших региональных банковских структур.
Базовый прогноз рейтинговых агентство предполагает рост рынка по окончанию 2021 года на 10–15 % в большей степени за счет роста розницы, а также восстановления транспортного сегмента.
