Сбережения населения – это часть доходов домашних хозяйств, которые они не потратили стразу на приобретение товаров, а сохранили (сберегли) в целях накопления и использования в будущем.
Сбережения населения и проблемы их аккумуляции
Одним из главных источников экономического роста сегодня являются инвестиционные ресурсы, долгосрочное инвестирование в реальный сектор экономики. А их потенциально основным и устойчивым источником являются сбережения населения. Они представляют собой часть дохода домашних хозяйств, который они получили за некоторый период, не был потрачен на текущее потребление, а был сохранен и вложен для использования в будущем.
Эксперты в настоящее время говорят о том, что эффективное развитие экономики требует аккумуляции такого объема сбережений населения, который бы покрыл не менее 40% всего объема инвестиций в экономику, но в России этот показатель в течение последних десяти лет не превышал значения в 15%.
Современная экономика характеризуется интенсивным развитием финансовых рынков, разработкой и совершенствованием большого числа финансовых продуктов и услуг. Однако большая часть сбережений населения до сих пор имеет неорганизованный характер. Поскольку экономика развивается нестабильно, население в большей степени склонно к использованию свободных денежных средств в форме активного потребления или оставления «на черный день» (обычно в наличной форме, дома или в банке).
Отсюда следует неудовлетворенность острой потребности реального сектора экономики в дополнительном вложении капитала.
Процесс аккумуляции сбережений населения затрудняется в силу действия следующих факторов:
- Уровень доходов населения невысокий, а их получение является нестабильным, из-за чего до 95% доходов направляется на текущее потребление и уплату обязательных платежей в бюджет;
- Финансовая грамотность и информированность населения находится на низком уровне;
- Население испытывает к финансовым институтам и их программам аккумуляции денежных средств недоверие, которое усиливается во времена экономического кризиса;
- Средства населения защищены все еще в недостаточной степени;
- Действующее законодательство в сферах финансов и инвестиций остается не до конца совершенным;
- Банковским вкладам противостоит ограниченное количество альтернативных инструментов финансового рынка.
Особо тщательно разберем последний фактор.
Характеристика основных финансовых инструментов аккумуляции сбережений
Сбережения населения могут аккумулироваться финансовыми рынками экономики в целях их последующего инвестирования посредством применения следующих инструментов:
- Банковские вклады (депозиты срочные или до востребования) – это счета, которые клиенты открыли в банках и положили на них определенную сумму денежных средств с целью получения по истечении установленного срока процентов со суммы вклада;
- Ценные бумаги (акции компаний, государственные и корпоративные облигации) и иные финансовые инструменты фондового рынка, которые могут приобретаться на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг;
- Акционерные инвестиционные фонды – это акционерные общества, которые специализируются на инвестировании средств акционеров;
- Паевые инвестиционные фонды – предполагают передачу населением денег в фонд профессиональным управляющим, которые их инвестируют в инструменты финансового рынка и недвижимость;
- Негосударственные пенсионные фонды – население уплачивает страховые взносы ради получения при достижении определенного возраста пенсии, а фонд эти средства использует на рынке инвестиций (в том числе, чтобы увеличить пенсионные накопления страхователей);
- Общий фонд банковского управления – аналогичен паевому инвестиционному фонду, однако отличается правовым статусом (это – коммерческий банк) и более агрессивной политикой инвестирования за счет более широких правомочий, предоставленных Центральным банком.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что сбережения населения в основном аккумулируются в результате банковского, брокерского и дилерского обслуживания, инвестирования в ценные бумаги, доверительного управления средствами. При этом инвестирование может приобретать различные формы (индивидуальное или коллективное, вложение в ценные бумаги различного рода и т.д.).
Выбор того или иного финансового инструмента аккумуляции сбережений населения в качестве средства сохранения заработанных денег, их вложения и последующего приумножения во многом определяется текущим отношением населения к отношениям на финансовых рынках страны. В условиях низкой финансовой грамотности и недоверия к финансовым институтам наиболее предпочтительным (консервативным) вариантом вложения денег является открытие банковского вклада.
Развитие финансового сектора приводит к тому, что увеличивается число граждан, которые решились принять участие в деятельности инвестиционных фондах, доверяя свои накопления профессиональным управляющим. Более продвинутые граждане могут самостоятельно осуществлять на фондовом рынке операции с ценными бумагами.
Государство зачастую содействует развитию накопительной системы пенсионного страхования. Следствием этого становится появление большого числа негосударственных пенсионных фондов, которые увеличивают пенсионные накопления граждан за счет их инвестирования в различные отрасли экономики.
Таким образом, современная экономика располагает множеством эффективно действующих финансовых инструментов, которые способны аккумулировать сбережения населения и трансформировать их в инвестиции. В этом состоит сущность одного из способов интенсификации экономического развития страны, региона, мира.
