Что такое валютный рынок?
Валютный рынок – это одна из составляющих финансового рынка, рынок, на котором заключаются валютные сделки, т.е. сделки, связанные с обменом национальной валюты одного государства на валюту другого государства по определённому курсу, который получил название номинального.
Под номинальным валютным курсом понимают некоторую относительную стоимость валют двух государств или цену валюту одной страны, которая выражена в денежных единицах второго государства.
Валютный рынок можно назвать некоторым официальным финансовым центром, в рамках которого на сегодняшний день сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте, базирующаяся прежде всего на балансе спроса и предложения. Если рассматривать валютный рынок с функциональной точки зрения, то такие рынки обеспечивают своевременную реализацию расчетов на международной уровне, страхования от валютных рисков, а также получение некоторого дохода их участниками в форме разницы валютных курсов.
Статья: Основные участники валютного рынка
На сегодняшний день на валютном рынке формируется некоторый баланс спроса покупателей и предложений продавцов. На современном финансовом рынке любой субъект, например, государство, экономические единицы, частные лица могут выступать в различных ситуациях как в качестве продавцов, так и в качестве покупателей. При этом каждый из участников валютных сделок имеет собственные финансовые интересы, которые могут как совпадать между собой, так и не совпадать. При совпадении интересов заключается сделка купли-продажи валютных ценностей, таким образом валютный рынок выступает в качестве определенного инструмент согласования интересов продавца и покупателя.
Участники валютного рынка
На современном этапе развития участниками валютного рынка являются коммерческие банковские структуры, Центральный Банк, различного рода биржи, брокерские компании, международные организации.
Рассмотрим подробнее их особенности и роль на валютных рынках:
- Центральный банк. В его функции входит управление сформированными валютными резервами государства и обеспечение устойчивости курса национальной валюты. Для решения поставленных задач Центральный банк может осуществлять как прямые валютные интервенции, так и оказывать косвенное влияние посредством регулирование уровня процентной ставки, а нормативов резервирования и т.п.;
- фирмы, реализующие операции на внешних рынках. На современном этапе развития заявки импортёров формируют стабильный спрос на валюту, а экспортёров - её предложение, в т. ч. в виде различного рода валютных депозитов, под которым понимают временно свободные остатки на валютных счетах;
- международные инвестиционные фирмы, различного пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Основной целью таких участников является диверсифицированное управление портфелем активов, что может быть достигнуто за счет размещения финансовых в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами. К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, которые осуществляют зарубежные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных хозяйствующих субъектов и т.д.
- валютные биржи. В некоторых государствах функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит выполнение обмена валют для хозяйствующих субъектов и формирование рыночного валютного курса. Государство, как правило, активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь достоинствами компактности местного биржевого рынка;
- валютные брокеры. Такие участники осуществляют сведение покупателя и продавца иностранной валюты и обеспечения выполнения между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские компании, как правило, брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Однако, сумма такой комиссии, как правило, меньше, чем разница между ссудным процентом банковской структурой и ставкой по банковскому депозиту. Банковские структуры так же могут выполнять эту функцию;
- коммерческие банковские структуры. Значительную долю операций на валютном рынке осуществляют коммерческие банковские структуры, которые не только довольно часто диверсифицируют собственные портфели за счет иностранной валюты, но и заключают валютные сделки от лица компаний, которые выходят на международные рынки в роли экспортеров и импортеров.
Стоит отметить, что валютные сделки, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг каждой страны, формируют базу определения стоимости национальной валюты.
Также к услугам банковских структур и прочих финансовых институтов довольно часто обращаются и так называемые индивидуальные участники валютного рынка, например, туристы, которые путешествуют по различным странам, частные лица, которые получают переводы денежные средства от лиц, находящихся на ПМЖ в других государствах, частные инвесторы, которые инвестируются финансовые ресурсы в экономику других стран.
На современном этапе развития наибольшее влияние оказывают крупные международные банковские структуры и финансовые учреждения, ежедневный объём операций превышает миллиардов долларов. Так, например, объём одного контракта между банковскими структурами с реальной поставкой валютных ценной на второй рабочий день (рынок спот), как правило, составляет более 5 млн. долларов США.
При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявок довольно часто возникает ситуация внутреннего клиринга, т.е. ситуация, когда посреднику нет необходимости обращаться к стороннему контрагенту, т.е. не нужно осуществлять реальную конвертацию через Форекс. Но свои комиссионные посредники получают с клиентов абсолютно во всех случаях. Именно из-за того, что на Форекс попадают не все заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые в значительной степени ниже стоимости прямых операций на Форексе.
