Корпоративные финансы в России

Корпорация и корпоративные финансы

Таким образом, корпорация представляет собой нечто виртуальное, что существует исключительно на бумажном или электронном носителе. Стоит отметить, что данное определение дано было Верховным судом США и существует в качестве судебного прецедента. В качестве корпорации может выступать только юридическое лицо, которое сформировано согласно действующим нормативным и правовым актам и представляет собой объединение субъектов.

Корпорация в традиционном смысле характеризуется четким разграничением собственности и управления, неким противопоставлением владельцев фирмы работникам. В течение всей истории совершенствовались формы ее организации. В настоящее время корпорации представляют собой экономический субъект индустриального типа, со внушительными основными средствами, значительной численностью сотрудников, функционирующий в области производства материальной продукции.

Финансы корпораций на сегодняшний день представляют собой самостоятельную область финансов, которая охватывает широкий круг экономических отношений, которые непосредственно связаны с формированием и расходованием капитала, доходов, фондов финансовых ресурсов в процессе кругооборота денежных средств организаций и выраженных в форме денежных потоков.

Функции корпоративных финансов

На сегодняшний день формы проявления функционала, например, государственных финансов относятся к макроэкономическому уровню и непосредственно связаны с формированием и расходованием централизованных фондов финансовых ресурсы, которые в значительной степени обеспечивают функционирование государства, формирование и своевременное и полное удовлетворение потребностей в общественных благах. Функционал корпоративных финансов же реализован на микроэкономическом уровне. Такие финансы связаны с формированием и использованием капитала и фондов финансовых ресурсов корпораций в условиях их экономической автономности и с удовлетворением частных благ на платной основе.

В связи с вышесказанным можно сформулировать следующие функции финансов корпораций:

• регулирование потоков денежных средств корпорации;
• формирование капитала, фондов финансовых ресурсов;
• расходование капитала, доходов и сформированных денежных фондов.

Стоит отметить, что две последние функции в значительной мере схожи с функциями государственных финансов, однако, в данном случае конкретизировано и расширено применительно к корпорациям понятие «денежные фонды». На сегодняшний день далеко не все денежные средства корпорации имеют так называемый «фондовый характер». Функционал регулирования денежных потоков корпораций демонстрирует специфику общественного назначения их финансов, которая характерна исключительно для данной категории и непосредственно связана с процессом формирования и расходования денежных средств, который опосредствован соответствующими денежными потоками. Таким образом, формирование и расходование финансовых ресурсов в большей части предопределено условиями регулирования потоков денежных средств.

Реализация названных выше функций в процессе управления финансами сопровождается и осуществлением контроля как одной из функций любого управленческого процесса. Можно возразить, что функция регулирования, как и контрольная, - функции процесса управления. Но здесь речь идет не о регулировании вообще, а о регулировании денежных потоков организации, что, естественно, характерно в целом только для финансов. Прочие экономические категории, например, заработная плата, цена, кредит, прибыль также неразрывно связаны с денежными потоками организации, но они представляют собой лишь часть этого потока или его результат.

Развитие корпоративных финансов в России

Развитие системы корпоративных финансов в России в XX и XXI вв. можно представить в виде следующих этапов:

• первый этап: реализация НЭП в 1920-х гг.;
• второй этап: развитие командно-административной экономики (вторая половина 1930-х - середина 1980-х гг.);
• третий этап: формирование рыночных отношений (начало 90-х гг. XX в.);
• четвертый этап: управление финансами корпораций в России в начале XXI в. (2000-2008 гг.);
• пятый этап (современный): управление корпоративными финансами после экономического кризиса.

В настоящее время системы управления финансами, которые базируются на западных теоретических концепциях и годами применяемые в иностранных корпорациях, стали активно внедряться в совместных компаниях и иностранных фирмам, которые функционируют на территории России.

Первоначально большая часть российских компаний была абсолютна не готова адекватно воспринять современные подходы, помимо этого наблюдался дефицит квалифицированного персонала, который был остро необходим для внедрения новейших методов финансового управления, значительной терминологического аппарата была неизвестна отечественных финансистов, что в значительной мере препятствовало процессу оперативного внедрения новых подходов. Также публикуемые многочисленные концепции западных специалистов в сфере финансового менеджмента, реформа российского бухгалтерского учета, нововведения в налоговом законодательстве, изменения в сфере подготовки бухгалтеров и финансистов в высших учебных заведениях и повсеместно открываемых бизнес-школах, консультационные услуги, которые довольно часто предлагались иностранными и российскими консалтинговыми и аудиторскими компаниями, сформировали некоторую институциональную основу для внедрения изменений, в т.ч. новых, более эффективных способов управления финансами и формирования современных подходов к текущей и стратегической ориентации экономических субъектов.