Планирование корпоративных финансов

Сущность и значение планирования корпоративных финансов

Корпоративные финансы представляют собой систему экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и расходования денежных средств. Они строятся на управлении финансовыми ресурсами корпорации и ее финансовыми отношениями с внешними и внутренними стейкхолдерами.

Корпоративные финансы выступают объектом внутрифирменного планирования.

Основополагающей целью планирования корпоративных финансов выступает определение и согласование доходов и расходов корпоративных структур. Благодаря ориентации процесса финансового планирования на эту цель корпорации снижает риск вероятности банкротства и повышает шансы на получение положительного финансового результата, то есть прибыли.

Основные задачи, стоящие перед системой планирования корпоративных финансов, в общем виде представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Задачи планирования корпоративных финансов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Свое практическое воплощение результат решения представленных выше целей и задач находит в виде финансового плана. К числу основных методов, используемых для финансового планирования в корпорации, относятся:

• экономический анализ;
• балансовые расчеты;
• нормативный метод;
• прогноз денежных потоков;
• экономико-математическое моделирование;
• многовариантные расчеты.

Каждый из них имеет свои особенности, преимущества и ограничения.

Посредством экономического анализа выявляются внутренние резервы и определяются финансовые показатели развития корпорации. Использование балансовых методов позволяет составить прогноз доходов и расходов на будущее. Нормативный метод используется для определения нужного размера бюджета.

При прогнозировании денежных потоков рассчитываются ожидаемые чистые доходы, определяются сроки их поступления. Методы экономико-математического моделирования направлены на определение взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, оказывающими влияние на их формирование. Посредством использования многовариантных расчетов создается несколько вариантов плановых расчетов (чаще всего оптимистичный, реалистичный, пессимистичный), которые впоследствии используются для выбора наиболее удачной модели поведения.

Принципы планирования корпоративных финансов

Планирование корпоративных финансов – сложный управленческий процесс. В основе его организации лежит целый ряд принципов. Основными из них считаются:

• научность;
• обеспечение единства финансовых планов;
• приоритетность стратегии;
• достижимость и напряженность целей;
• неизменность ключевых плановых показателей деятельности;
• ответственность;
• контроль выполнения.

Рассмотрим каждый из принципов более подробно.

Согласно принципу научности в основе планирования корпоративных финансов должны лежать научно обоснованные методы, принципы и способы планирования. Будущие потребности корпорации в финансовых ресурсах и наличия источников их формирования должны подвергаться объективной оценке. Все производимые расчеты должны иметь нормативное обоснование, а сами финансовые планы – подлежать координации во времени. В целом можно говорить о том, что принцип научности построен на рационализации процесса финансового планирования.

Принцип единства финансовых планов сконцентрирован на качественной стороне планирования. Он предполагает необходимость обеспечения непрерывности процесса планирования корпоративных финансов. Сам же процесс планирования при этом рассматривается в качестве управленческого процесса, основанного на сочетании стратегических, перспективных, текущих и оперативных финансовых планов, которые последовательно подчиняются одной или нескольким целям в зависимости от принятой внутри корпорации управленческой концепции.

В соответствии с принципом приоритетности стратегии разработанные планы корпоративных финансов должны быть ориентированы на обеспечения достижения установленных перед бизнесом стратегических целей и ориентиров. Это означает, что в основе финансового планирования корпорации должны лежать долгосрочные цели стратегического порядка, а не просто краткосрочные выгоды. Сам процесс планирования должен быть направлен на эффективную реализацию принятой корпоративной стратегии развития организации.

Согласно принципу напряженности и достижимости целей, нормативы (целевые показатели) положенные в основу формирования планов и бюджетов, следует устанавливать таким образом, чтобы обеспечить оптимальность использования ресурсного потенциала корпорации, результативность и эффективность бизнес-процессов, рост производительности труда сотрудников. На практики в основе целеполагания при планировании корпоративных финансов зачастую лежит метод экстраполяции прежнего опыта, завышенные цели ставятся очень редко.

Наиболее ярые дискуссии в научных кругах вызывают обсуждения принципа неизменности ключевых плановых показателей. Одни считаются, что постоянные корректировки годовых финансовых планов, в конечном счете, приводят к потере ориентиров. Другие же напротив, говорят о необходимости корректировки планов в случае кардинальных изменений, происходящих во внешней среде.

В основе принципа ответственности лежит ответственность уполномоченных лиц корпорации, ответственных за разработку и реализацию стратегии. Он считается одним из основополагающих принципов финансового планирования. На практике ответственность за разработку финансовых планов чаще всего возлагается на финансово-экономические службы предприятия.

Не менее важное значение имеет соблюдения принципа контроля над процессом реализации и выполнения финансовых планов. Регулярный и своевременный контроль реализации планов повышает качество процесса планирования и способствует росту эффективности реализации самих планов.