Рынок вторичного капитала

Реальный и финансовый капитал

Производство благ лежит в основе любой экономической системы. Оно включает в себя этапы непосредственного создания, обмена на выгодных условиях и конечного потребления товаров или услуг. Возникает необходимость в формировании ресурсов и средств, позволяющих осуществлять экономическую деятельность. Вся совокупность имущества различного характера, которая впоследствии будет использована в хозяйстве, называется капиталом.

В бухгалтерском учете капитал включает в себя все виды активов организации. В экономической науке он представляет собой определенный набор ресурсов и средств, которые позволят их собственнику заработать дополнительные деньги. Выделяют реальный и финансовый виды капитала. Оба они определяют формирование и развитие соответственно реального и финансового секторов экономики.

В производственном секторе под имуществом понимаются нематериальные и нематериальные блага различного срока использования, которые разбиваются на две больших группы:

• Оборотные средства применяются и полностью расходуются в рамках одного цикла производства. Например, топливо, полуфабрикаты, расходные материалы, энергия, не прошедшая весь этап создания продукция, неотгруженный товар со склада. Обычно, ресурсы данного типа имеют свою ценность в течение 12 календарных месяцев.
• Основные средства или фонды многократно используются в хозяйственной деятельности. Это недвижимое имущество – здания, сооружения, а так же движимое имущество – станки, оборудование. Кроме того, сюда относят собственность нематериальной природы – патенты, товарные знаки и другие виды интеллектуального имущества. Износ таких ресурсов относится на амортизацию.

Реальный капитал дает возможность своему собственнику создавать благо, а так же реализовывать его и получать доход в виде выручки. Финансовый капитал так же приносит прибыль, но в форме различного рода долговых выплат – процентов, рассрочек, дивидендов. Он может быть представлен деньгами, либо ценными бумагами или фиктивным капиталом. Последний предполагает, что собственник обладает определенным невещественным правом на часть дохода, прибыли или имущества.

Рынок капитала, его функции, структура

Сейчас капитал у большинства экономистов и практиков ассоциируется с его финансовой составляющей. Это связано с тем, что на деньги можно купить любые активы, материальные ресурсы и нематериальную собственность. Денежная природа капитала стала определять его структуру. Она включает в себя следующие типы подсистем:

• валютные рынки;
• деривативные рынки или рынки производных фондовых инструментов;
• фондовые рынки;
• рынки долговых обязательств и облигаций;
• рынки страхования;
• рынки банковского кредитования и предоставления ссуд.

Существование рынка капиталов определяется постоянно возрастающим спросом на ресурсы со стороны реального сектора. Именно здесь формируется самый большой объем потребностей и предложения капитала. Государство и домашние хозяйства так же нуждаются в некоторых капитальных средствах, но не в столь крупных объемах, как производственный сектор. Цена на капитал обычно устанавливается согласно законам рынка, то есть через сбалансирование основных совокупных показателей. Кроме того, механизм рыночной саморегуляции позволяет осуществлять переливание огромных денежных масс в быстро развивающиеся отрасли, а так же приводит к отказу от неэффективных инвестиций.

Наибольшее число операций совершается в сфере валютного обращения, так как валюта обслуживает практически все международные отношения. При этом высокий уровень спекулятивных сделок, так же повышает привлекательность данного рынка. Все больше оборотов набирает рынок страхования. Здесь аккумулируются огромные массы денег, которые позволяют страховым компаниям становиться крупнейшими инвесторами. В последние десятилетия все больший вес приобретает фондовый рынок. Он сам имеет достаточно сложную разветвленную структуру, а так же требует внимательного и грамотного регулирования, так как любые негативные изменения на фондовых биржах моментально отражаются на экономических показателях систем любого уровня образования.

Рынок вторичного капитала

Под вторичным рынком капитала понимается структурное образование фондового рынка. В теории весь рынок ценных бумаг принято разделять на четыре составляющие:

1. Первичный рынок, где торгуются выпущенные акции и облигации компаний по номинальной цене.
2. Вторичный рынок, где осуществляются сделки со всеми видами фондовых инструментов. Обычно он является регулируемым, а торговля ведется на фондовых биржах.
3. Третичный рынок осуществляет сделки с бумагами не прошедшими отбор листинга.
4. Четвертичный рынок связан с операциями на электронных биржах, где могут принимать участие частные лица.

Наиболее крупным и влиятельным является вторичный рынок. Обычно он имеет строгую структуру и метод отбора участников сделок. Именно здесь осуществляется взаимодействие реального и финансового видов капитала. Большинство операций совершается в пределах фондовой биржи, которая является профессиональным участником рынка. Такие операции обычно защищены со стороны закона, и интересы каждого из участника соблюдаются согласно регламенту биржи. Здесь торгуются сами ценные бумаги, а так же производные от них инструменты – опционы и фьючерсы.

Внебиржевой рынок позволяет компаниям, не прошедшим листинговый отбор осуществлять операции напрямую, минуя фондовую биржу. Обычно торги проводятся на электронных площадках по взаимной договоренности между сторонами сделки. Так на фондовых биржах обычно представлены фиктивные активы крупных и известных компаний, доступ для менее богатых организаций на фондовые биржи зачастую закрыт. Поэтому они взаимодействуют на внебиржевых площадках, которые в свою очередь стараются обеспечить защищенность сделок и соблюсти все необходимые процедуры.