Рынок иностранного капитала

Иностранный капитал

Привлечение иностранного капитала в экономику России представляет собой важнейшую задачу, которая решается во все годы руководством страны. Для государства необходимо обращение к иностранным капиталам по соответствующим причинам.

Экономический кризис и сокращение внутренних ресурсов инвестиций определяют необходимое обращение к иностранным источникам капитала в качестве конкретного проекта в производственной сфере, в бюджетной сфере посредством увеличения внешнего долга государства.

Зарубежными инвесторами в нашу экономику привносятся современные технологии, которые характеризуются существенным повышением конкурентоспособности отечественных предприятий.

Предприятий с зарубежными инвестициями создают новые рабочие места и способствуют росту уровня занятости граждан России, снижают социальную напряженность.

Еще одной причиной является конкуренция предприятий с зарубежными инвестициями со старыми российскими организациями внутреннего рынка, что имеет значение в борьбе с монополизмом.

Иностранные инвестиции имеют отношение к непосредственному привлечению иностранного капитала в виде создания совместных компаний, привлечения капитала нашими компаниями на рынке ценных бумаг, создания на территории РФ компаний, которые полностью принадлежат зарубежным владельцем, привлечение капитала на основе концессий и соглашений о разделе продукции.

Привлечение иностранного капитала оставляет в стороне определенные формы, имевшие значение ранее, они заключаются в получении иностранных кредитов, получение оборудования через лизинг.

Инвестиции зарубежного капитала разделяют на несколько категорий: прямые и портфельные. При прямых инвестициях иностранные инвесторы контролируют предприятия на территории нашей страны или активно участвуют в управлении. При портфельных инвестициях участие зарубежного инвестора при управлении компанией является весьма пассивным. Чаще всего данные инвестиции осуществляются на рынке свободно обращаемых ценных бумаг.

Портфельные инвестиции включают в себя вложения иностранных инвесторов на рынках государственных и муниципальных ценных бумаг. Условной является граница между данными видами инвестиций. Обычно инвестиции на уровне 10-20 и более процентов акционерного состава компании представлены прямыми инвестициями, а менее 10-20% являются портфельными инвестициями.

При этом цели, которые преследуются прямыми и портфельными инвесторами будут разными, поэтому данное разделение является целесообразным.

Иностранные инвестиции в России

В нашей стране после осуществления перестройки в 1987 году началась активная деятельность в сфере привлечения зарубежных инвестиций. В этой области в то время принимаются первые документы для создания и функционирования совместных компаний русских организаций и зарубежных партнеров.

Эти нормативы основывают регулирование прямых зарубежных инвестиций в экономику России. Основной закон, который по сегодняшний день регулирует зарубежные инвестиции в России, представлен законом об иностранных инвестициях.

Основной результат принятия данного закона представлен предоставлением компаниям с зарубежными инвестициями национального режима, в соответствии с которым данные компании используют на территории государства равные юридические права и исполняют равные обязанности, наряду с российскими предприятиями.

В российской экономике очень противоречивая статистика. Так, Министерством экономики, Госкомстатом России, зарубежными экономическими институтами, Центральным банком РФ даются данные статистики, которые существенно отличаются друг от друга.

Как следствие незначительного объема инвестиций представляется малая роль существующих компаний с зарубежными инвестициями в экономике нашей страны. По самым оптимистичным данным на долю таких предприятий приходится около 2% общего объема промышленного российского производства. Такая ситуация характеризуется основными причинами:

• высокой политической нестабильностью в общем,
• резким производственным спадом, по причине чего резко сокращается внутренний спрос на промышленные товары и услуги,
• сверхвысокой инфляцией и низкой предсказуемостью рублевого курса в отношении к зарубежной валюте,
• несовершенством нормативной и правовой базы в сфере иностранных инвестиций в частности,
• высоким уровнем налогов и внешнеторговых пошлин,
• не развитыми рынками российского рынком капитала,
• недостатком качественной инфраструктуры,
• фактическим отсутствием политики государства в сфере привлечения зарубежных инвестиций.

Наряду с этим принятая практика зарубежных инвестиций в нашей стране выявляется и позволяет проводить анализ сложившейся структуры вложений иностранного капитала. При этом определяется прогноз развития инвестиционного процесса на перспективные годы.

Прямые инвестиции в России

Основные способы привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России представлены:

• привлечением зарубежного капитала в предпринимательской форме через создание совместных компаний,
• регистрацией на территории нашей страны компаний, которые полностью принадлежат зарубежному капиталу,
• привлечением зарубежного капитала через концессии или соглашение о разделе продукции,
• созданием свободных зон, которые направлены на активное привлечение иностранных инвесторов в соответствующие регионы государства.

До настоящего времени в нашей стране не развивается привлечение инвесторов на основе соглашений о разделе продукции. Тем не менее, данная форма нашла широкое применение в других государствах для привлечения зарубежных инвестиций в разработку недр, лесных и водных ресурсов, использование земель.

Вне зависимости от того, что среди зарубежных инвесторов проводятся тренды по освоению данного направления, практическое освоение в нашей стране так и не началось. Также не получили в нашей стране должного развития и свободные экономические зоны.