Общее понятие о капитале и рынке капитала
Одной из важнейших вех в развитии человеческой цивилизации стала рыночная экономическая система. Она предполагает формирование основных видов экономических и социальных отношений на основе предпринимательства и законов рынка.
Рынком называется система взаимоотношений субъектов хозяйствования на основе различных форм собственности и в условиях конкурентных отношений и свободного ценообразования на товары и услуги.
В основе рыночных отношений лежит стремление предпринимателя к получению максимально возможной выгоды. Базисом для формирования рыночной экономики послужил капитал. Но определяют это понятие ученые-экономисты по-разному.
Капиталом называют совокупность факторов и средств производства, также капиталом называется сумма денежных средств, используемых предпринимателем в экономических процессах с целью получения прибыли.
Обобщенное определение этого понятия можно сформулировать следующим образом:
Капиталом является любой ресурс, созданный для производства материальных и духовных благ с целью получения прибыли.
Как известно, рынком издавна называли место совершения купли продажи различных товаров. Рыночная экономика как раз и получила свое название из-за ориентации предпринимательства на куплю-продажу любого произведенного продукта – товара. Как и в случае с определением капитала, существует две концепции взглядов на суть рынка капитала («вещная» и монетарная).
Рынок капитала – это рынок средств и факторов производства, где объектами купли-продажи являются материальные объекты (здания, оборудование, сырье, полуфабрикаты и т.п.) являющиеся средствами производства в их стоимостном выражении.
Рынок капитала представляет собой совокупность финансового рынка и рынка ссудного капитала, где товаром являются деньги, валюта, ценные бумаги (денежный капитал), используемые для получения прибыли.
Рынок капитала проявляется в виде следующих рынков:
- валютного;
- деривативного;
- страховых услуг;
- кредитного;
- фондовой биржи;
- инвестиционных банков.
Проблемы на рынке капитала
Современные рынки капитала характеризуются высоким уровнем глобализации. В настоящее время Россия перешла от стран с высокими уровнями риска к более развитым рынкам. Среди развивающихся рынков капитала Россия входит в состав стран группы БРИК. Членами этого рынка являются Бразилия, Россия, Индия и Китай.
Сегодня инвесторы расширяют регионы своего влияния до территорий, где фондовые биржи еще не развиты. Рынок инвестиций нуждается в инфраструктурной поддержке глобализационных процессов в развитии рынка. К основным проблемам рынка капитала можно отнести следующие:
- износ производственных фондов в постсоциалистических (и особенно – постсоветских) странах;
- зависимость менее развитых стран от конъюнктуры мирового рынка;
- в странах с переходной экономикой нестабильная экономическая и политическая ситуация и нормативно-правовая баз;
- страны с неустойчивой экономикой представляют собой потенциальный риск для инвесторов.
Для преодоления целого комплекса проблем рынка капитала следует образовать единую биржу, единый централизованный контрагент и единый централизованный депозитарий. Ни одна страна не может избежать глобализации. Ибо это объективный и всеобъемлющий процесс мировой экономики.
Каждая страна должна проводить расчеты в единой валюте. Все страны должны иметь единую систему бухгалтерского и финансового учета. Для ведения глобального бизнеса в стране должен существовать сильный локальный рынок (локальное ядро). Но среди проблем может возникнуть проблема споров по поводу прав собственности и управления глобальной частью.
Проблемы рынка капитала в России
Рынок капиталов необходим в каждом государстве. Это касается и тех стран, где доля государственного сектора в валовом национальном продукте превышает российские показатели. Для таких стран (например, Франции) необходим динамично функционирующий рынок капитала. Он позволяет финансировать частный сектор хозяйственного комплекса.
В России прошла приватизация. Формально гражданам принадлежат активы. Многие россияне владеют значительными сбережениями. Но в стране отсутствуют или слабо развиты институты и структуры рыночной экономики, которые бы заставили эти капиталы двигаться и приносить доход их владельцам.
Существенной проблемой российской действительности является нестабильность экономики и политическая неопределенность. Инвестиции представляются гражданам страны слишком рискованным предприятием. Поэтому значительные средства изымаются из экономики России и вкладываются в экономику других стран через вклады в иностранные банки или приобретение иностранных товаров. Происходит отток капитала из России.
Выведенные капиталы «оседают» в экономиках таких стран, как США, Великобритания, Франция, Германия, Кипр. Нет четкой и последовательной стратегии развития рынка капитала в России. Поэтому сложно планировать предпринимательскую деятельность. Увеличивается степень финансовых рисков.
Важной проблемой в развитии рынка капитала в России является и состояние фискальной системы. Налоговая система России характеризуется специалистами как сложная, обременительная и несправедливая. Несовершенная система учета и разросшийся бюрократический аппарат препятствуют распространению достоверной информации предприятиями о себе. Отсутствие прозрачности процессов и несовершенство законов приводит к развитию коррупции.
В тесной взаимосвязи с предыдущими проблемами находится несовершенство и неоднозначность законодательства. Не соблюдается в стране принцип единства закона для всех и единства всех перед законом. Это способствует распространению правонарушений в финансовой сфере и к неэффективному использованию имеющихся ресурсов (капитала).
Исторически обусловлено слабое развитие в стране банковской системы. Это приводит к недостаточному развитию кредитования и вовлечению вкладов и сбережений населения в мировую экономическую деятельность. Предлагаемые реформы носили половинчатый характер и не принесли желаемых результатов.
