Источники и методы краткосрочного финансирования корпорации

Понятие краткосрочного финансирования

Краткосрочное финансирование позволяет корпорации непрерывно развиваться, особенно в те периоды времени, когда наиболее очевидные резервы роста уже истощены, например, охвачены уже все возможные географические рынки, на рынке не существует дефицита товара, поставляемого корпорацией и т.д.

В настоящее время существует огромное число методов формирования, распределения и расходования финансовых ресурсов корпорации, позволяющих не только осуществлять текущую деятельность, но и на постоянной основе развиваться.

На сегодняшний день краткосрочное финансирование является важнейшей составляющей финансовой политики любого экономического субъекта или корпорации и предполагает выбор некоторой единой концепции развития субъекта в краткосрочной перспективе, применение механизмов достижения поставленных целей, а также разработку и использование наиболее эффективных способов контроля.

Краткосрочную финансовую политику корпорации в большинстве случаев утверждают учредители, собственники, осуществляет финансовое руководство, исполняют сотрудники финансовых подразделений, производственные отделы и т.д.

Источники и методы краткосрочного финансирования корпорации

Среди наиболее распространенных источников финансирования корпорации можно выделить:

• Торговый кредит. На сегодняшний день данный источник краткосрочного финансирования отдельных экономических субъектов является наиболее популярным. Под торговым кредитом понимают кредит, который непосредственно поставщик продукции, подрядчик предоставляет покупателю (заказчику). Как правило, оформление подобной сделки может осуществляться как в письменной, так и в устной форме. В качестве наиболее популярных форм торгового кредита выступают открытый кредит и простой вексель. Открытый кредит дает возможность покупателю приобретать товары или получать услуги с так называемой отсрочкой оплаты. Данный вид кредита представляет собой неофициальное соглашение, согласно которому покупатель получает продукцию до момента ее оплаты, т.е. перечисления денежных средств поставщику. Под простым векселем понимают некоторое долговое обязательство покупателя, оформленное в письменном виде, выплатить оговоренную поставщику к конкретному сроку;
• Ссуды от финансовых институтов. Любая корпорация имеет возможность обратиться к коммерческой банковской структуре или прочим финансовым учреждениям для получения кредита на непродолжительный период времени. На сегодняшний день выделяют обеспеченные и необеспеченные ссуды. Под обеспеченной ссудой понимают ссуду, которая может быть выдана под гарантию ценности, которую такая банковская структура может получить в случае банкротства корпорации. Например, в качестве обеспечения может быть использовано имущество корпорации. Соответственно в рамках необеспеченной ссуды подобный залог не предоставляется;
• Векселя, которые представляют собой один из видов источников финансирования в форме долговой расписки, выпущенной корпорацией, согласно которой последняя обязуется осуществить возврат денежной суммы в оговоренный срок.

Также довольно популярными методами краткосрочного финансирования на сегодняшний день являются коммерческий кредит и банковский кредит.

Коммерческий кредит непосредственно связан с осуществлением торгово-посреднических операций, как правило, предоставляется поставщиком или посредником и может быть оформлен в различных формах: векселем, авансовым платежом, открытым счётом.

Банковское кредитование на сегодняшний день может быть реализовано в различных формах, среди которых особого внимания заслуживают:

• Срочный кредит, выступающий в качестве наиболее популярной формы кредитования в краткосрочном периоде, когда банковская структура перечисляет оговоренную в соглашении сумму на расчётный счёт заёмщика. По истечении определенного заранее срока кредит в обязательном порядке погашается;
• Контокоррентный кредит подразумевает ведение банковской структурой или иным финансовым учреждения текущего счёта клиента с оплатой переданных расчётных документов и зачислением полученной выручки. В случае, если финансовых ресурсов корпорации оказывается недостаточно для погашения обязательств, банковская структура может кредитовать корпорации в рамках установленной в кредитном соглашении суммы, таким образом контокоррент может иметь как дебитовое, так и кредитовое сальдо;
• Онкольный кредит выступает в качестве одного из вида контокоррента и зачастую выдается под залог ТМЦ или ценных бумаг фондового рынка. В рамках обеспеченного кредита банковская структура оплачивает все предъявляемые к клиенту счета, получая право погашения кредитной линии по первому своему требованию за счёт финансовых ресурсов, которые поступили на счёт клиента, а при их дефиците - посредством реализации залога. Стоит отметить, что как, правило, процентная ставка по такому кредиту ниже, чем по срочным ссудам.
• Учётный (так называемый вексельный) кредит может быть предоставлен банковской структурой векселесодержателю посредством учета векселя до наступления срока платежа. Векселесодержатель получает от финансового учреждения отраженную в векселе сумму за вычетом начисленных процентов и косвенных расходов;
• Акцептный кредит в большинстве случаев используется во внешней торговле и может быть предоставлен поставщиком импортёру посредством акцепта банковской структурой или выставленных на него экспортёром тратт.
• Факторинг представляет собой операции по приобретению факторской фирмой или банковской структурой права на взыскание долга. Фактор обязан выплатить некоторую часть суммы дебиторской задолженности (до 80%), при этом придерживая оставшуюся часть для покрытия риска неоплаты.
• Форвейтинг представляет собой операции кредитования экспортёра посредством приобретения векселей, которые акцептованы импортёром.