Финансовый рынок в системе перераспределения финансовых ресурсов

Понятие финансового рынка

Работа финансового рынка во многом определяет функционирование финансовой системы всего государства. Финансовый рынок представляет собой основу, которая обеспечивает движение денежных средств, происходящее между участвующими в экономических отношениях субъектами. Движение денежных средств осуществляется путем выпуска и последующего обращения финансовых инструментов. Движение капитала порождает прибыль, которую получают его владельцы. В то же время капитал перераспределяется между субъектами, участвующими в экономических отношениях. Финансовый рынок является важным сегментом рыночной экономики. Он обеспечивает движение, аккумуляцию и перераспределение временно свободных денежных средств.

В ходе функционирования финансового рынка непосредственно взаимодействуют такие значимые экономические процессы как потребление, накопление, инвестирование в процессе реализации и оборота материализованных в формате конкретных финансовых инструментов финансовых активов.

Финансовый рынок является сложной организационной и экономической системой, которая состоит из отдельных, но находящихся в тесной взаимосвязи звеньев. Эти звенья участвуют в едином технологическом цикле.

Финансовый рынок встраивается в структуру общественного воспроизводства. В этой структуре финансовому рынку отводится центральное место, поскольку он обеспечивает движение денежных средств в виде накоплений со стороны домашних хозяйств в направлении к предприятиям. В процессе движения деньги трансформируются в инвестиции, применяемые в производственном секторе. Финансовый рынок соединяет между собой рынок товаров и услуг и рынок факторов производства. При этом он выполняет регулирующую функцию, параметры которой определяются государством через нормативы обращения финансовых инструментов.

Финансовые рынки - это системообразующие механизмы в кругообороте продукции и ресурсов. К основным экономическим функциям этого кругооборота относятся трансформирование временно свободных денежных средств в инвестиции через организацию оборота финансовых инструментов. Финансовый рынок обеспечивает финансирование факторов производства. Это происходит за счет расширения круга инвесторов, а также интенсификации денежного потока, обеспечения процессов распределения и перераспределения средств между отдельными предприятиями или целыми отраслями. Благодаря финансовому рынку формируется возможность концентрации капитала.

Итак, финансовые рынки - это механизм перераспределения финансовых ресурсов, базирующийся на спросе и предложении на капитал. Реализация функций финансового рынка происходит через механизмы вложения в финансовые инструменты. На финансовых рынках производители, которым нужны дополнительные ресурсы для производства, привлекают потребные финансы через эмиссию и размещение ценных бумаг. Владельцы капитала изучают норму прибыли и выбирают конкретные финансовые инструменты на основе оценки выгодности вложения.

Элементы финансового рынка

Рассматривая структуру финансового рынка, разные исследователи выделяют разные элементы. Наиболее распространенным является следующий вариант деления:

• Рынок ценных бумаг, на котором совершаются сделки с ценными бумагами как специфическим товаром. С ценными бумагами может совершаться купля-продажа и другие гражданско-правовые сделки. Путем эмиссии эмитент привлекает дополнительные денежные средства, необходимые для его деятельности. Инвестор, приобретающий ценные бумаги, планирует получить доход или достичь других целей. Инвестор впоследствии может продавать приобретённые ценные бумаги на рынке, если правила их обращения предусматривают такой вариант развития событий,
• Кредитный рынок, где купля-продажа не происходит. Ни кредитор, ни заемщик, заключившие кредитный договор, не могут его продать. Кредитная организация занимается привлечением временно свободных денежных средств и выдачей их в кредит. Таким образом, происходит перераспределение финансовых ресурсов. Отличительная особенность кредитного рынка - то, что процесс перераспределения базируется на принципах кредитования, к которым относятся возвратность, срочность, платность. Операции совершаются через посредников, главными из которых являются банки. Возможно прямое кредитование хозяйствующих субъектов, но оно требует наличия хозяйственных связей, например, как в случае с коммерческим кредитом при поставке товаров,

• Валютный рынок, на котором осуществляются операции с валютными ценностями. К валютным ценностям относятся иностранная валюта и ценные бумаги, номинал которых выражен в иностранной валюте. Валютный рынок является самой ликвидной частью финансового рынка. Объектом функционирования валютного рынка выступают любые финансовые требования, которые выражены в иностранной валюте. К субъектам валютного рынка относятся инвестиционные и финансовые институты. Типовые операции на валютном рынке:

  1. хеджирование, то есть страхование валютных позиций,
  2. купля-продажа валюты через кассовые сделки спот и срочные сделки форвард, а также одновременное совершение операций покупки и продажи с отличающимися сроками исполнения (своп),
  3. арбитраж процентных ставок.

Финансовый рынок и особенно рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, являются не только средством перераспределения финансовых ресурсов в хозяйстве, но они в своей совокупности составляют очень важный индикатор состояния всей финансовой системы и экономики в целом. Смысл финансового рынка не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.