Финансовый рынок РФ: структура и участники

Структура финансового рынка

В структуре финансового рынка выделяют два компонента:

• денежный рынок,
• рынок капиталов.

На денежном рынке совершаются краткосрочные кредитные операции. На данном рынке торгуются высоколиквидные средства, преимущественно используемые для удовлетворения потребностей сроком до одного года. В структуре денежного рынка выделяют:

• учетный рынок. На нём основным инструментом являются векселя и ценные бумаги. Векселя бывают коммерческие и казначейские. На учетном рынке обращается огромное количество краткосрочных ценных бумаг, отличающихся высокой ликвидностью и мобильностью,
• межбанковский рынок. Это отдельная часть рынка ссудных капиталов, где банки привлекают и размещают свободные денежные ресурсы между собой, без взаимодействия с другими участниками финансовых рынков. Основная форма такого размещения - краткосрочные межбанковские депозиты,
• валютные рынки. Они необходимы для обеспечения международного платежного оборота, обслуживающего денежные обязательства как физических, так и юридических лиц из разных стран. Валютные рынки могут быть охарактеризованы как официальные центры купли-продажи валют, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения,
• рынок деривативов. Под деривативами понимают производные финансовые инструменты, базирующиеся на таких финансовых инструментах, как облигации и акции. Популярными видами финансовых деривативов являются свопы, опционы, фьючерсы.

Рынок капиталов охватывает долгосрочные и среднесрочные кредиты, облигации и акции. Корпорации, банки и даже правительства рассматривают рынок капиталов как важнейший источник долгосрочных инвестиций. Основной функцией рынка капиталов является обеспечение удовлетворения долгосрочных потребностей.

Рынок капиталов состоит из фондового рынка и рынка долгосрочных и среднесрочных банковских кредитов.

На фондовом рынке, или рынке ценных бумаг, происходит распределение между участниками финансовых средств путем выпуска ценных бумаг, обладающих собственной стоимостью. Эта стоимость порождает возможность их покупки, продажи, погашения.

На рынке среднесрочных и долгосрочных кредитов производится выдача заемных средств различным компаниям, которые используют привлеченные средства для увеличения уставного капитала. Такие займы чаще предоставляются не коммерческими банками, а инвестиционными.

Участники финансового рынка

Всех участников финансового рынка можно разделить на несколько групп:

• прямые участники финансового рынка,
• финансовые посредники,
• участники финансовых рынков, которые реализуют вспомогательные функции.

Прямые участники финансового рынка – это продавцы и покупатели финансовых услуг и инструментов. Эта группа участников осуществляет на финансовых рынках основные функции, связанные с проведением финансовых операций. Базовые участники, относящиеся к этой группе, значительно зависят от характера обращающихся на конкретном субрынке финансовых инструментов и услуг:

1. На кредитном рынке прямыми участниками выступают кредиторы, заемщики и посредники. В роли заемщиков может выступать государство, привлекающее средства для осуществления текущих общественных расходов; предприятия, привлекающие деньги на своё развитие и поддержание уровня текущей ликвидности; домохозяйства и частные лица, использующие потребительские кредиты, автокредиты, ипотеку и другие разновидности кредитов. Кредиторами могут выступать как частные лица, размещающие средства в банки, участвующие в инвестиционных фондах или покупающие напрямую ценные бумаги, вкладывающие накопления в пенсионные фонды, так и организации, инвестирующие временно свободные остатки денежных средств в какие-либо финансовые инструменты. В некоторых случаях кредитором может выступить и государство, представленное различными властными структурами. Роль посредников - обеспечение взаимодействия и связи между кредиторами и заемщиками. В первую очередь, к ним относятся банки и профессиональные участники рынка ценных бумаг. Посреднические функции, связанные с аккумуляцией и размещением денежных средств, выполняют также страховые компании и пенсионные фонды.
2. На рынке ценных бумаг важнейшими прямыми участниками выступают эмитенты и инвесторы. Эмитенты привлекают потребные финансовые ресурсы путем эмиссии ценных бумаг. Они представляют собой продавцов ценных бумаг, обязующихся выполнять требования, предусмотренные условиями выпуском. Инвесторы вкладывают свои денежные средства в представленные на рынке ценные бумаги для того, чтобы получить доход.
3. Основными участниками валютного рынка являются продавцы и покупатели валюты. Это могут быть представляющие государство органы, коммерческие банки, ведущие внешнеэкономическую деятельность предприятия, физические лица.
4. Прямыми участниками на страховом рынке являются страховщики и страхователи. Страховщики реализуют страховые услуги и страховые продукты, а страхователи покупают у страховых компаний страховые услуги и продукты. Страхователями могут быть как физические, так и юридические лица.

Финансовые посредники обеспечивают посреднические связи между продавцами и покупателями финансовых услуг и инструментов. Некоторые финансовые посредники сами могут выступать на финансовых рынках как продавцы или покупатели. Посредники осуществляют брокерскую, дилерскую деятельность, а также другие виды профессиональной деятельности на финансовых рынках.

К участникам финансовых рынков, которые реализуют вспомогательные функции, относятся субъекты инфраструктуры финансовых рынков. Под инфраструктурой финансового рынка понимают комплекс предприятий и учреждений, которые обслуживают прямых участников для повышения эффективности проведения имя операций. В качестве примеров можно привести фондовые биржи, валютные биржи, депозитарии ценных бумаг, расчетно-клиринговые и информационно-консультационные центры.