Финансовое состояние компании: долгосрочный и краткосрочный аспекты

Сущность финансового состояния организации

Актуальность вопросов определения и управления финансовым состоянием предприятия обусловлена сущностью финансового состояния. Именно финансовое состояние является важнейшей предпосылкой перспективного развития предприятия. Для того, чтобы выявить резервы повышения эффективности ведения хозяйственной деятельности, рационализировать финансовую политику, необходимо исследовать текущее финансовое состояние.

В то же время в научной литературе и экономической практике до сих пор не выработано универсального определения для категории финансового состояния. Авторы сходятся во мнении, что финансовое состояние характеризует финансовую конкурентоспособность компании, состоящую в кредитоспособности, платежеспособности, исполнении обязательств и использовании капитала и финансовых ресурсов. Иными словами, финансовое состояние является характеристикой финансовых возможностей предприятия как бизнес-партнера, налогоплательщика, объекта капиталовложений.

При оценке финансового состояния предприятия отражение должны находить следующие базовые характеристики:

• финансовая устойчивость и независимость компании. Менеджмент компании должен иметь представление о том, насколько фирма зависит от кредиторов. У финансово устойчивого предприятия есть возможность свободно маневрировать денежными средствами в целях повышения эффективности их использования. Это способствует обеспечению бесперебойного процесса реализации и производства. Соответственно, компания получает максимальную прибыль,
• ликвидность и платежеспособность.

Безусловно, финансовое состояние компании подвергается влиянию со стороны как внутренних, так и внешних факторов. Эти факторы постоянно меняются и отклоняются от ожиданий субъекта хозяйствования. Например, финансовое состояние меняется под влиянием таких экономических факторов, как:

• устойчивость национальной валюты,
• уровень инфляции,
• уровень государственного регулирования,
• налоговая политика.

Отраслевыми факторами, влияющими на финансовое состояние организации, можно признать:

• отраслевую структуру,
• перспективы развития отрасли,
• уровень конкуренции.

Не меньшую роль играют и внутренние факторы, такие, как качество и организационная структура управления, отношения с потребителями и поставщиками.

Для компании важно производить оценку и анализ своего текущего финансового состояния, а также сравнение его с финансовым состоянием в предыдущих периодах и финансовым состоянием конкурентов. Такой анализ позволяет получить объективную и обоснованную характеристику финансового состояния. Если финансовое состояние не анализируется, это влечет за собой ошибки в принятии управленческих решений и финансовые потери.

Методы оценки финансового состояния компании

В рамках финансового анализа можно выделить следующие блоки:

• предварительный общий анализ,
• анализ финансовой устойчивости,
• анализ ликвидности и платежеспособности,
• анализ финансовых результатов.

Выбор конкретного направления анализа, его компонентов и набора показателей зависит от целей и опыта аналитика, проводящего исследования. Финансовый анализ проводится в первую очередь для того, чтобы определить финансовое состояние организации. Среди задач финансового анализа можно указать:

• определение факторов, которые влияют на финансовое состояние организации,
• определение вероятных тенденций, задающих изменения финансового состояния во времени,
• выявление мероприятий и рычагов воздействия на финансы организации для достижения желаемых финансовых результатов,
• выявление изменений, произошедших за период в финансовых показателях.

Любой анализ предполагает разделение предмета исследования на составные части для изучения всего многообразия их зависимостей и связей. Для аналитических целей финансовое состояние может быть разложено на финансовую устойчивость, ликвидность, деловую активность и т.д.

К общим методам относятся абстрагирование, моделирование, наблюдение, интерполяция и экстраполяция, формализация, индукция, дедукция, предвидение, сравнение и другие.

Общеупотребительными специальными методами финансового анализа являются:

• горизонтальный анализ, предполагающий исследование путем сравнения показателей отчётности с соответствующими показателями за предшествующие периоды. Горизонтальный анализ дополняет абсолютные балансовые показатели относительными темпами изменения,
• вертикальный анализ, предназначенный для определения структуры итоговых показателей предмета исследования. Это важно для того, чтобы выявить влияние каждой из позиций на полученные результаты. Можно исследовать динамические ряды таких величин для прогнозирования структурных изменений,
• трендовый анализ, предназначенный для сравнения позиций отчётности с позициями за предшествующие периоды и определения основных тенденций изменения. Тренды нужны для прогнозирования будущих значений показателей,
• коэффициентный анализ, состоящий в расчёте отношений разных показателей,
• сравнительный анализ, в ходе которого исследуются отдельные финансовые показатели подразделений, дочерних фирм, конкурентов, средние по отрасли и экономике значения,
• факторный анализ, позволяющий выявить влияние на результат отдельных факторов.

Результатами анализа при использовании любого из вышеописанных методов могут быть закономерности, зависимости результатов деятельности предприятия от изменения конкретных факторов производства, резервы повышения эффективности деятельности, оценка состояния предприятия, оценка перспектив развития хозяйствующего субъекта.