Динамика движения денежных потоков

Сущность денежных потоков

Стоит отметить, что такие потока распределены во времени и пространстве. Поток, выступая в качестве одного из элементов обслуживания хозяйственной деятельности, самостоятельно генерируется такой деятельностью.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение сбалансированности (равновесия) притока и оттока финансовых ресурсов, а также поддержание их наиболее оптимального уровня. и поддержание их оптимального остатка.

На современном этапе развития денежный поток представляет собой один из наиболее важных терминов в экономике, довольно часто использующийся для анализа деятельности любого хозяйствующего субъекта, независимо от его размеров.

Несмотря на тот факт, что данный термин в речи экономистов и финансистов появился относительно недавно, анализ и планирования потоков денежных средств осуществляют практически все экономические единицы.

Чтобы понять сущность денежного потока можно рассмотреть следующую школьную задачу по математике: есть бассейн, в который из трубы А поступает вода, т.е. бассейн наполняется посредством этой трубы, а из трубы Б вода выливается, т.е. с помощью этой трубы бассейн опустошается. Если в бассейн из трубы А поступило больше воды, чем вылилось, то можно говорить о положительном потоке, а в обратном случае – об отрицательном.

Иначе говоря, под денежным потоком стоит понимать оборот денежных средств хозяйствующего субъекта, от которого непосредственно зависит его финансовое благополучие, которое, в свою очередь, в большей степени определяет тем, насколько полно и своевременно экономическая единица способна исполнять принятые долговые обязательства. Так, например, если компания испытывает дефицит денежных средств, то такая ситуация свидетельствует о материальных затруднениях фирмы, что негативно влияет на эффективность деятельности. Однако, излишние денежные средства также могут свидетельствовать о том, что фирма функционирует неэффективно, так как нерационально расходует денежные средства.

Управление денежными потоками подразумевает решение таких задач как:

• определение источников поступления и направления расходования финансовых ресурсов;
• анализ факторов, оказывающих воздействие на величину денежных потоков;
• анализ причин дефицита или переизбытка финансовых ресурсов, а также разработка мероприятий по их устранению;
• постоянное совершенствование механизм регулирования и контроля поток денежных средств.

Анализ движения денежных потоков

Для финансистов важно проводить анализ не только финансовых результатов, но и в обязательном порядке анализировать денежные потоки, устанавливать изменение наиболее важных источников поступления финансовых ресурсов и их расходования. Стоит отметить, что существующее различие между величину прибыли и денежного потока связано с тем, что в бухгалтерском и налоговом учете расходы и доходы отражаются не в момент поступления денежных средств на расчетный счет или в кассу, а в момент совершения хозяйственной операции.

Как правило, анализ денежный потоков осуществляют с помощью информации отчета о движении денежных средств, который формируется по различным областям деятельности хозяйствующей единицы - текущей, инвестиционной и финансовой. Данная форма финансовой отчетности дает достоверные и наиболее полные сведения для осуществления анализа денежного потока хозяйствующей единицы.

Также для анализа денежных потоков хозяйствующего субъекта может быть использована форма №4 бухгалтерской отчетности, которая носит название «Движение денежных средств». Отчет о движении денежных средств дает информацию об уровне достаточности денежных ресурсов экономической единицы, в нем отражены сведения, которые дополняют информацию из форм бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах в отношении определения притока денежных средств, который необходим для выполнения утвержденных целевых показателей.

Наиболее важной целью анализа движения денежных потоков можно назвать оценку способность хозяйствующего субъекта генерировать денежные средства в размере и в сроки, которые необходимы компании для осуществления деятельности.

Стоит отметить, что довольно часто платежеспособность и ликвидность хозяйствующего субъекта находятся в зависимости от реального денежного оборота хозяйствующего субъекта в форме потока денежных платежей, которые проходят через банковские счета экономической единицы. Анализ денежных потоков в значительной степени дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность с наибольшей объективностью оценить финансовое благополучие хозяйствующего субъекта. На сегодняшний день отчет о движении денежных средств признан в мировой практике одним из наиболее важных источников данных для анализа финансово-экономического состояния экономической единицы.

Анализ движения денежных средств дает возможность получить ответы на следующие вопросы:

• в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, а также в каких направления они расходуются;
• достаточно ли собственных денежных средств хозяйствующего субъекта для инвестиционной деятельности;
• имеет ли возможность компании расплатиться по собственным текущим обязательствам;
• потребность в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
• какова величина финансирования, необходимых для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно-хозяйственной деятельности на нынешнем уровне;
• достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
• каковы причины расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.