Сущность и роль валютной биржи
Валютная биржа представляет собой важнейший элемент инфраструктуры валютного рынка. Основная деятельность валютной биржи заключается в предоставлении услуг по проведению и организации торгов, в процессе которых участники торгов заключают сделки с иностранной валютой (и в некоторых случаях – с ценными бумагами, выраженными в иностранной валюте).
Наиболее известные валютные биржи:
- Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов
- Европейская опционная биржа в Амстердаме
- Сингапурская биржа
- Австрийская срочная опционная биржа
- Московская межбанковская валютная биржа (MICEX) и. т. д.
Валютная биржа, с экономической точки зрения, является организованным участником биржевого организованного валютного рынка.
В юридическом понимании валютная биржа собой представляет юридическое лицо, формирующее оптовый рынок посредством организации и регулирования биржевой торговли инвалютой.
Совокупность валютных бирж образуют валютный рынок, который собой представляет систему экономических отношений, связанных с осуществлением операций по купле продаже:
- иностранной валюты
- ценных бумаг, выраженных в инвалюте
- срочных контрактов на инвалюту
- операций по инвестированию валютного капитала и т. д.
На валютном рынке согласуются интересы покупателей и продавцов валютных ценностей (то есть, предложение и спрос на особый товар – иностранную валюту). Валютная биржа по своей сути наиболее близка к рынку совершенной (свободной) конкуренции. На валютных биржах осуществляется свободный обмен валют исходя из котировок (то есть курсовых соотношений между ними), складывающихся на рынке под воздействием предложения и спроса.
Функции валютной биржи
Несмотря, на то, что основная и изначальная задача биржи заключается в выявлении рыночных цен на иностранную валюту, биржа также осуществляет следующие важнейшие функции:
- ценообразование
- прогнозирование цен
- выявление, а также регулирование биржевых цен
- распространение информации о ценах, которые складываются в ходе торгов на бирже, об объемах заключенных сделок и т. д.
- сведение заявок противоположной направленности (спроса и предложения), в результате чего заключаются сделки и устанавливаются цены на валютные активы
- учет и определение взаимных обязательств участников биржевой торговли и т. д.
На макроэкономическом уровне биржа имеет очень важное значение. Так, благодаря биржам:
- мобилизуются временно свободные финансовые ресурсы
- происходит наиболее эффективное перераспределение (при помощи рыночных методов) временно свободных валютных ресурсов из одних отраслей экономики в другие
- устанавливается (рыночными методами, в условиях законной и справедливой торговли) действительный и справедливый рыночный курс иностранной и национальной валюты.
Развитие информационных технологий и телекоммуникаций, отказ от золотого стандарта и повсеместный переход к плавающим валютным курсам, тенденции глобализации и т. д. – все это привело к значительному снижению роли национальных валютных бирж, которые уверенно вытесняет действующий круглосуточно глобальный валютный рынок Forex.
Основные операции, осуществляемые на валютной бирже
Основными операциями, осуществляемыми на валютных биржах, являются:
- форвардные (forward)
- спотовые (спот, spot)
- своповые (своп, swap).
Преимущества современных электронных валютных бирж
Современная электронная биржа – это мощное и высокоэффективное «связующее звено» между огромным числом резидентов из большинства стран мира, желающих осуществлять операции с иностранной валютой.
Наиболее очевидные достоинства электронных бирж:
- ежедневные круглосуточные торги (24/7) иностранной валютой
- оперативное снабжение участников торгов рыночной информацией
- огромное число участников торгов (что благоприятно воздействует на ликвидность бирж)
- высочайшая скорость осуществления сделок
- значительная экономия издержек и, как следствие снижение комиссий, взимаемых с участников торгов.
