Понятие биржи
Биржа – организация, обеспечивающая эффективную работу рынка (товарного, валютного, ценных бумаг, производных финансовых инструментов и т. д.).
В подавляющем большинстве случаев современные биржи представляют собой электронные торговые площадки, благодаря которым в торговле может участвовать множество людей, в любом уголке планеты (где есть Интернет-соединение). Однако, несколько десятков лет назад биржа могла быть лишь местом где в определенное время покупатели устно заключают сделки по купле-продаже различных активов.
Основной доход биржи – комиссионные со сделок.
Функции и роль биржи
Биржи играют большую роль для развития мировой экономики, поскольку они - своеобразные катализаторы развития промышленности и торговли. В целом, финансовый рынок способствует переливу денежных потоков в наиболее эффективные сферы экономики.
Можно выделить следующие основные функции биржи:
- обеспечение торговой площадки и организация биржевой торговли
- установка правил торгов, стандартизация активов и т. д.
- установление котировок
- урегулирование споров между участниками рынка
- информационная поддержка рынка
- гарантирование исполнения обязательств между покупателем и продавцом.
Международная биржевая торговля
Крупнейшие биржи мира, как правило, находятся в наиболее развитых экономиках (США, Япония, Великобритания, Германия, КНР и т. д.). Бесспорным лидером являются США, объем фондового рынка которых в настоящее время занимает свыше 50% от общемирового.
Биржи бывают универсальными (общего типа) и специализированными.
Также биржи делятся на два типа:
- публичные (на таких биржах сделки могут совершать члены бирж и предприниматели, не являющиеся их участниками)
- частные, которые организуются в форме акционерных обществ (без выплаты своим участникам дивидендов); обязательными участниками биржи являются брокеры и дилеры, которые имеют получают монопольное право заключать сделки за свой счет и/или за счет клиентов.
В сущности, биржи - коммерческие посредники, которые не участвуют в сделках сами, но способствуют их совершению. Как торговая площадка, биржа обеспечивает брокеров коммуникационными средствами, программным обеспечением, производит учет и клиринг, устанавливает котировки, разрабатывает типовые контракты, содействует расчетам, способствует разрешению споров и т. д.
Что касается товарных бирж, то здесь обычно совершаются такие основные два типа сделок:
- спотовые (при которых оплата осуществляется немедленно)
- срочные сделки (фьючерсные, форвардные).
Важнейшие участники международной биржевой торговли:
- транснациональные корпорации (ТНК)
- государственные внешнеторговые организации различных стран мира
- торгово-посреднические фирмы
- другие институциональные инвесторы
- крупные частные инвесторы.
Таким образом, международные товарные биржи – это постоянно действующие рынки, на которых производится купля-продажа сырьевых и продовольственных товаров (которые качественно однородны, взаимозаменяемы). На бирже товар продается и покупается без его осмотра и предъявления.
Биржевые сделки осуществляются на основе типовых контрактов. При этом, качество и сроки поставки активов жестко регламентируются. На товарной бирже продается, по сути, не сам актив, а документ, подтверждающий право собственности на тот или иной товар. Этим документом может быть, например, варрант или складское свидетельство (удостоверяющее сдачу продавцом товара на биржевой склад). По данному свидетельству покупатель может получить товар с биржевого склада.
На товарных биржах совершаются сделки на реальный товар определенного базисного сорта. В настоящее время среди объектов биржевой торговли можно насчитать свыше 60 различных товаров (их удельный вес в международной торговле составляет примерно 15 - 20%).
