Анализ собственного капитала организации

Сущность и структура собственного капитала компании

Стоит отметить, что такой капитал организация имеет право использовать при заключении различного рода сделок без определенных условий, иначе говоря, СК представляет собой один из разделов бухгалтерского баланса организации, который характеризует остаточное требование участников капитала к сформированному ими юридическому лицу любой формы собственности.

Создание, приобретение и функционирование любого бизнеса непосредственно связано с оценкой затрат финансовых ресурсов на его создание, установлением стоимости приобретения бизнеса, с определением изменения его стоимости для инвестора-предпринимателя в рамках теории управления стоимостью, а также с расчетом стоимости активов (имущества), которое останется у участников капитала в случае ликвидации бизнеса. Категорией, которая в полной мере отражает интерес собственника в хозяйствующей единицы, можно назвать собственный капитал.

Наиболее просто понятие собственного капитала можно охарактеризовать как итоговую величину, которая отражается в третьем разделе бухгалтерского баланса организации «Капитал и резервы». Применение такого, в некоторой мере формального, подхода приводит в действительности к искажению понятия собственного капитала и, следовательно, структуры капитала.

В соответствии с российской системой бухгалтерского учета СК любого экономического субъекта состоит из следующих составляющих:

• уставного капитала;
• нераспределенной прибыли;
• добавочного капитала;
• различного рода резервов.

Анализ собственного капитала компании

Для понимания стоимости СК экономического субъекта необходимы сведения, которые наиболее полным образом описывают поэлементно составляющие имущественного комплекса хозяйствующей единицы, на базе которого и осуществляется предпринимательская деятельность.

Важнейшей формой бухгалтерской отчетности, которая наиболее полной раскрывает данные о структуре собственного капитала экономического субъекта, можно назвать его бухгалтерский баланс.

Из данной формы пользователь финансовой отчетности может узнать следующие сведения о СК компании:

• величина СК хозяйствующей единицы равна ее стоимости для участников капитала;
• СК представляет собой некую остаточную величину части активов, на которые могут рассчитывать собственники организации при ее ликвидации по каким-либо причинам;
• балансовая стоимость СК определяет реальную стоимость доли участника общества при приобретении ее юридическим лицом;
• СК экономического субъекта дает возможность позволяет судить о рисках и гарантиях интересов кредиторов организации.
• сведения о размере собственного капитала экономического субъекта необходимы для финансового анализа деятельности хозяйствующей единицы и принятия наиболее эффективных управленческих решений.

Среди наиболее важных задач, которые возможно решить в ходе осуществления анализа СК, можно выделить следующие:

• установление источников формирования собственных финансовых ресурсов и оценка влияния их динамики на финансовую стабильность экономического субъекта;
• оценка перспектив развития хозяйствующей единицы при условии сохранения выявленных тенденций;
• установление существующих правовых, договорных и финансовых ограничения в распоряжении прибылью;
• оценка приоритетности прав получения дивидендов;
• выявление приоритетности прав собственников при ликвидации хозяйствующей единицы.

Анализ состава статей СК экономического субъекта позволяет выявить его наиболее важные функции, к числу которых относятся:

• обеспечение бесперебойности деятельности экономического субъекта;
• гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
• участие в распределении прибыли;
• участие в управлении хозяйствующей единицей.

СК любой компании можно проанализировать с помощью показателей, которые можно разделить на 3 группы:

• показатели финансовой стабильности экономического субъекта;
• показатели движения и структуры СК хозяйствующей единицы;
• показатели эффективности использования СК экономического субъекта.

Среди показателей финансовой стабильности хозяйствующей единицы выделяют следующие:

• коэффициент автономии, который характеризует долю СК в источниках финансирования экономического субъекта;
• коэффициент маневренности СК организации, который показывает, какая часть капитала вложена в оборотные активы экономического субъекта;
• коэффициент финансирования, который отражает обеспеченность привлечённых внешних финансовых ресурсов собственным капиталом;
• коэффициент финансового левериджа, который показывает, сколько приходится на рубль СК привлеченных источников.

Среди показателей движения и структуры СК хозяйствующей единицы выделяют следующие:

• доля уставного капитала в собственных источниках, которая характеризует долю уставного капитала экономического субъекта в СК;
• доля нераспределенной прибыли в собственных источниках, которая характеризует долю нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) субъекта в СК;
• темп устойчивого роста, который характеризует темпы увеличения СК экономического субъекта.

Среди показателей эффективности использования СК хозяйствующей единицы выделяют следующие:

• коэффициент оборачиваемости СК экономического субъекта;
• длительность оборота собственного капитала, который выражается в днях;
• рентабельность собственного капитала, характеризующая отдачу в виде нераспределенной прибыли с каждого рубля СК экономического субъекта.

Также для анализа состава и движения СК хозяйствующей единицы применяются коэффициенты поступления и выбытия средств, которые можно рассчитать по следующим формулам:

Коэффициент поступления = Поступило средств / Остаток на конец периода;

Коэффициент выбытия = Выбыло средств / Остаток на конец периода