Анализ финансовой устойчивости и разработка мер по ее укреплению

Сущность понятия «финансовая устойчивость»

На современном этапе развития успешное функционирование хозяйствующей единицы в значительной мере зависит от финансовой стабильности экономического субъекта и эффективного расходования его финансовых ресурсов.

Для финансовой стабильности любой хозяйствующей единицы характерна финансовая независимость от так называемых привлеченных источников финансирования, способность компании маневрировать денежными средствами, наличие некоторой величины собственных финансовых ресурсов для обеспечения непрерывной деятельности предприятия.

На сегодняшний день среди задач анализа финансовой устойчивости можно выделить:

• определение общей финансовой устойчивости;
• определение величины собственных оборотных ресурсов, а также определение наиболее значимых факторов, которые оказывают влияние на динамику их изменения;
• оценка финансовой стабильности экономического субъекта в вопросах формирования запасов прочих запасов;
• определение типа финансовой стабильности экономического субъекта.

Специалисты выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости хозяйствующих единиц:

• абсолютная финансовая стабильность, при которой величина запасов и затрат экономического субъекта не превышает величину собственного оборотного капитала хозяйствующей единицы и выданных кредитов и займов под залог ТМЦ;
• нормальная финансовая стабильности, при которой обеспечивается платежеспособность экономического субъекта;
• неустойчивое финансовое состояние, при котором наблюдаются некоторые нарушения платежного баланса экономического субъекта, однако, несмотря на это, существует возможность восстановления равновесия источников финансирования и долговых обязательств за счет привлечения временно свободных источников финансовых ресурсов экономического субъекта в оборот, например, использование средств сформированного ранее резервного фонда;
• кризисное финансовое состояние хозяйствующей единицы, которое наблюдается у организаций близких к состоянию банкротства.

Методика анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости, который проводится в рамках финансового анализа, может быть реализован с помощью различных методов, среди которых выделяют семь наиболее распространенных:

• горизонтальный анализ, который предполагает сравнение всех значений отчетного периода со значениями базового периода;
• вертикальный анализ, который предполагает определение структуры финансовых показателей;
• трендовый анализ, который предполагает сравнение позиций отчетности со значением таких позиций в течение нескольких прошедших периодов и установление тренда, т.е. явной тенденции динамики изменения анализируемого показателя;
• коэффициентный анализ, в рамках которого рассчитываются общепринятые коэффициенты и определяется взаимосвязь между ними;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ, который предполагает расчет влияния каждого фактора на результативный показатель;
• анализ показателей отчетности на основе стохастических моделей.

На сегодняшний день наиболее часто для анализа финансового состояния хозяйствующих единиц используется коэффициентный анализ. Финансовая стабильность хозяйствующей единицы, как правило, оценивается с помощью различных показателей ликвидности и платежеспособности, которые дают возможность понять, сможет ли экономический субъект своевременно и полной мере погасить собственные долговые обязательства в краткосрочном и среднесрочном периодах.

Говоря о состоянии ликвидности и платежеспособности хозяйствующей как о характеристиках ее финансового состояния на текущий момент времени и оценивая, в частности, ее потенциальные возможности погасить имеющиеся долговые обязательства, например, перед контрагентом, чаще всего сопоставляют величину оборотных активов организации и объем ее краткосрочных обязательств, которые отражаются в пассиве бухгалтерского баланса экономического субъекта.

Меры по укреплению финансовой устойчивости экономических субъектов.

На сегодняшний день одной из наиболее распространённых причин финансовой нестабильности хозяйствующих единиц можно назвать излишний объем кредиторской задолженности и дебиторской задолженности, которыми организация не управляет. Как правило, только в крупных экономических субъектах анализируется и отслеживается величина дебиторской и кредиторской задолженности, слишком высокие значения которых могут в конечном итоге приводить к финансовой неустойчивости экономического субъекта.

Среди наиболее эффективных мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости экономических субъектов можно выделить следующие:

• Установить систему взыскания задолженности, в т. ч. на ежемесячной основе контролировать поступление оплаты от покупателей и осуществлять сверку взаиморасчетов;
• Организовать тесное взаимодействие с покупателями и прочими контрагентами, по которым возможно возникновение дебиторской задолженности. В рамках такого взаимодействия важно осуществлять ведение телефонных переговоров на постоянной основе, рассылку письменных уведомлений и досудебных претензий контрагентам, по который числится большая задолженность, разработку индивидуальных графиков погашения задолженности и т.д. последовательную работу с контрагентами, имеющими дебиторскую задолженность;
• Разработать и внедрить стратегию по погашению кредиторской задолженности.

Одним из наиболее эффективных мероприятий по повышению уровня финансовой устойчивости можно назвать меры, направленные на увеличение собственного капитала. Наращивание собственного капитала, как правило, осуществляется экономическим субъектом за счет увеличения уставного капитала, снижения величины выплачиваемых дивидендов и роста нераспределенной прибыли.