Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

Сущность и особенности долгосрочного финансового планирования

Долгосрочное финансовое планирование преимущественно охватывает период от 12 месяцев до трех лет, однако может носить и более длительный характер. Рост продолжительности планируемого периода оказывает обратное влияние на точность плановых показателей и их предсказуемость.

Недостатком долгосрочного финансового планирования является условность его показателей, обусловленная нестабильностью экономической ситуации, полноценное предвидение которой невозможно.

В связи с этим неотъемлемой чертой долгосрочного финансового планирования является его гибкость и альтернативность, которая выражается в том, что система финансовых показателей плана должна легко адаптироваться к изменяющимся экономическим условиям, а план должен предусматривать несколько вариантов развития финансовой ситуации.

Долгосрочное финансовое планирование направлено на выработку финансовой стратегии организации и осуществления прогнозирования финансовых показателей деятельности. Разработка финансовой стратегии является важнейшим направлением долгосрочного финансового планирования по ряду причин, к числу которых, в частности, относится необходимость обеспечения ее соответствия целям и задачам деятельности организации. Прогнозирование финансовых показателей деятельности предполагает выработку системы альтернативных финансовых показателей и параметров, что позволяет применять финансовый план в различных экономических условиях.

Содержание и этапы краткосрочного финансового планирования

Краткосрочное финансовое планирование находится в тесной взаимосвязи с краткосрочными (текущими) активами организации и такими же ее обязательствами. Важными составляющими текущих активов считаются денежные средства, высоко ликвидные и востребованные на рынке финансовые вложения, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность. Аналогично важными составляющими текущих обязательств выступают краткосрочные кредиты банков и кредиторская задолженность по счетам.

Разность между текущими активами и текущими обязательствами образует такой экономический показатель, как чистый оборотный капитал организации.

Оборачиваемость текущих активов и обязательств существенно выше, чем у других видов имущества, как следствие в их отношении более целесообразно принятие краткосрочных финансовых и инвестиционных решений, которые более просто подвергнуть пересмотру в сравнении с долгосрочными решениями.

Краткосрочное финансовое планирование можно разделит на несколько этапов:

• во-первых, проведение анализа финансового состояния экономического субъекта посредством изучения состава, структуры и динамики имущества и его источников, относительных и абсолютных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, а также показателей деловой активности, рентабельности и прочего. Анализ финансового состояния целесообразно выполнять за несколько отчетных периодов, что позволит в полной мере выявить тенденции динамики показателей деятельности организации;
• во-вторых, выполнение расчета планового притока денежных средств, как в целом по организации, так и в разрезе отдельных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Особое внимание необходимо уделить притоку денежных средств от текущей деятельности, поскольку именно она традиционно обусловливает наибольший вклад в общий приток средств;
• в-третьих, выполнение расчета планового оттока денежных средств, как в целом по организации, так и в разрезе отдельных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой;
• в-четвертых, выявление и оценка потребности в дополнительных источниках финансирования деятельности организации;
• в-пятых, оценка доступных источников финансирования и выбор из них наиболее приемлемых и отвечающих целям деятельности организации. К числу возможных источников финансирования относят краткосрочную банковскую ссуду; коммерческие бумаги; торговые кредиты; давальческое сырье; просроченную задолженность контрагентам; операции факторинга, то есть продажи дебиторской задолженности; краткосрочную аренду. Каждый из указанных источников обладает своими преимуществами и недостатками, что обусловливает необходимость их оптимального сочетания, учитывающее положение организации на рынке, ситуацию на кредитном рынке и иные факторы;
• в-шестых, разработка финансового плана краткосрочного характера;
• в-седьмых, оценка разработанного финансового плана. В определенной мере краткосрочное финансовое планирования основано на методе «проб и ошибок», ответственные работники осуществляют разработку финансового плана, выполняют его оценку, определяя преимущества и недостатки, принимаю меры по устранению последних, вырабатывая тем самым новый план. Такая политика разработки краткосрочного финансового плана целесообразна тем, что обеспечивает глубинное понимание основных проблем, с которыми может столкнуться организация при его реализации;
• в-восьмых, осуществление ситуационного моделирования. Ситуационное моделирования позволяет предвидеть те или иные последствия финансовых решений, что обеспечивает реализацию мер, направленных на снижение негативных последствий.