Пути укрепления финансового состояния предприятия

Общие сведения о финансовом состоянии субъекта хозяйственной деятельности

В условиях экономики, основанной на рыночном механизме регулирования, все хозяйствующие субъекты способны выжить и обеспечить себе стабильное положение только при условии достаточно высокого уровня финансовой устойчивости.

Важнейшей задачей менеджмента любой коммерческой организации является обеспечение финансовой устойчивости. Критериями признания финансового состояния предприятия устойчивым является сохранение у него способностей (при неблагоприятных изменениях внешней среды):

• продолжить нормально функционировать (то есть производить и реализовывать продукцию);
• выполнять свои обязательства по расчетам со всеми контрагентами своевременно и полностью;
• осуществлять все мероприятия, предусмотренные текущими плановыми документами и программами стратегического развития.

Финансовое состояние предприятия зависит от того, каким образом оно ведёт свою хозяйственную деятельность во всех её аспектах (производственной, коммерческой и финансовой). В случае успешного выполнения планов производственной и финансовой деятельности финансовое положение предприятия изменяется в положительном направлении. В обратном случае (нерациональное управление финансами или объективное отсутствие возможностей для сохранения их приемлемого уровня) оно очень быстро ухудшается, предприятие становится финансово-неустойчивым и у него появляется потребность в реализации целого комплекса мероприятий по финансовому оздоровлению.

Проблемы и затруднения, которые возникают в финансовом состоянии предприятия, в конечном итоге находят выражение в следующих ситуациях:

• дефицит (недостаток денежных средств) и низкая текущая платежеспособность предприятия, то есть у предприятия начинает не хватать средств для своевременного погашения взятых ранее обязательств, что выражается показателями ликвидности и кредиторской задолженности;
• недостаточная отдача капитала, вложенного в предприятие – об этом свидетельствуют низкие показатели рентабельности и недостаточное удовлетворение интересов собственника, который получает малые доходы и начинает склоняться к выведению своего капитала из предприятия;
• недостаточная финансовая устойчивость – существует вероятность возникновения у предприятия в будущем проблем в погашении обязательств и потеря им самостоятельности (попадание в зависимость от кредиторов).

Характеристика основных способов укрепления финансового состояния предприятия

Финансовое состояние любого предприятия может быть улучшено в результате реализации нескольких действенных мероприятий. Но этому должен предшествовать этап анализа результатов постоянного мониторинга развития как самого хозяйствующего субъекта, так и всей отрасли, в которой он функционирует.

Полученная предприятием аналитическая информация позволяет ему получить основные ориентиры для разработки и принятия выбора в пользу того или иного пути укрепления его финансового состояния. Основные пути укрепления финансового состояния могут быть представлены в виде следующих трёх групп:

• совершенствование механизма финансирования хозяйственной деятельности предприятия – эта группа включает в себя такие способы, как определение допустимого уровня финансового риска и соответствующей ему рациональной структуры пассивов, формирование оптимальной структуры заемных средств, разработка дивидендной политики;
• повышение эффективности использования на предприятии текущих активов – эта группа включает в себя такие способы, как оптимизация дебиторской задолженности (посредством факторинга, усиления дебиторского контроля), реализация неиспользуемых основных средств предприятия, сдача их во временное возмездное пользование, обновление имущества совершением лизинговых операций;
• совершенствование финансовой стратегии и тактики предприятия – эта группа включает в себя такие способы, как определение финансовых перспектив развития предприятия с учётом тенденций развития отрасли и региона, оценка степени влияния маркетинговых решений на конечные финансовые результаты, внедрение комплексного подхода к управлению оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

В настоящее время в зависимости от того, насколько грамотно обоснован и совершен выбор в пользу того или иного пути укрепления финансового состояния предприятия, определяется не только дальнейшее функционирование хозяйствующего субъекта, но и степень его привлекательности для потенциальных инвесторов. Финансовое состояние предприятия в настоящий момент и его изменение в будущем является одним из основных показателей, на основе значения которого инвесторы принимают решение о вложении своих средств в конкретный объект инвестирования. А инвестиции – это главный современный источник совершенствования деятельности любой организации.