Понятие ликвидности предприятия
Ликвидность – это свойство активов предприятия быть обменянными на деньги по текущей рыночной цене.
Термин «ликвидный» означает быстрое обращение актива в деньги. Активы могут быть выосколиквидными, низколиквидными и неликвидными. Степень ликвидности зависит от скорости обмена их на самый ликвидный товар – деньги. Для готового блага под ликвидностью понимается скорость его продажи по рыночной цене. Выделяют следующие активы предприятия, которые обладают разной степенью ликвидности:
- Деньги в кассе и на счетах предприятия.
- Долговые государственные обязательства и банковские векселя.
- Дебиторская задолженность на текущий момент времени.
- Выданные займы.
- Акции, выпущенные предприятием.
- Складские запасы.
- Оборудование и механизмы.
- Незавершенное строительство.
Ликвидность применяют в разных случаях по отношению к деньгам, предприятиям, рынкам, банкам и ценным бумагам. Одним из важных параметров работы предприятия является его ликвидность. Ее оценка проводится с помощью коэффициентов или показателей, которые позволяют определить способность предприятия выполнять обязательства по текущим задолженностям с помощь собственных средств. Для информации берутся данные бухгалтерского учета, но стоит отметить, что ликвидность активов может изменяться. Например, складские остатки обладают нулевой ликвидностью. Чтобы не учитывать их в текущем обороте, их выносят за пределы средств, находящихся в обороте.
Для удобства учета все активы разделяют по степени ликвидности на несколько групп. Их так же классифицируют в зависимости от источников финансирования, которые учитываются на пассивах предприятия. Это могут быть срочные обязательства, различные пассивы и краткосрочные активы.
Понятие платежеспособности
Платежеспособность это один из финансовых показателей стабильности предприятия. Она опсиывает возможность предприятия вовремя выполнять платежи по своим долгам перед кредиторами. На практике она показывает возможность гасить кредиторскую задолженность.
Платежеспособность часто подменяют ликвидностью, но первая означает лишь способность рассчитываться по кредиторской задолженности. При этом ликвидность оказывает прямое воздействие на платежеспособность, так как от скорости обмена активов на деньги зависит способность предприятия рассчитываться по текущим обязательствам.
Определение ликвидности важно для понимания платежеспособности. Если ликвидность низкая, то предприятие становится неплатежеспособным или может обанкротиться. Избыточная ликвидность влияет на снижение рентабельности. Чтобы провести анализ платежеспособности проводят оценку текущего баланса. Для этого активы группируют по степени ликвидности, а пассивы по срочности. Важным этапом является анализ источников формирования запасов, исследование затрат, а так же излишка собственных оборотных средств. Такой подход позволяет рассчитать показатели ликвидности.
Изучение платежеспособности может проводиться поквартально, раз в полугодие и за год. Информационными источниками выступают данные бухгалтерского баланса и финансовой отчетности. Платежеспособность может рассчитываться относительно деятельности инвесторов и кредиторов для того, чтобы определить текущий уровень кредитоспособности предприятия.
Формой контроля могут стать платежные календари. С их помощью исследуют остатки на счетах. Здесь отражаются плановые значения оттока и притока денежных средств при обязательном указании фактического остатка на начало периода исследования. Анализ платежного календаря учитывает остатки на конец периода, что позволяет отследить показатели и на начало исследуемых периодов.
Оценка показателей ликвидности и платежеспособности
Оценка параметров платежеспособности и ликвидности осуществляется через соизмерение наличия и поступления денежных средств по обязательным и срочным платежам. Точнее всего параметры определяются в коротком периоде. Платежеспособность достигается тогда, когда у предприятия есть свободные денежные средства, достаточные для выполнения обязательств по платежам.
Источниками исследования становятся бухгалтерская и финансовая отчетность. Изучение проводится в динамике, обычно через сопоставление данных за последние три периода. Для того, чтобы оценить эти параметры применяют следующие методы:
- Изучение ликвидности баланса. Проводится структурный анализ динамики пассивных и активных платежей.
- Расчет показателей ликвидности, что позволит выявить обеспеченность текущих обязательств необходимым объемом денежных средств.
- Движение денежных потоков. Цель данного исследования заключается в изучении способности создавать требуемый объем средств к установленному сроку, чтобы проводить все необходимые расчеты.
Данные исследования опираются на показатель величины собственного капитала, который используется для покрытия собственных задолженностей и рассчитывается как разница между стоимостью текущих активов и текущих обязательств. Расчет текущей общей ликвидности позволяет выявить превышение активов над текущими обязательствами, что подтверждает достаточность средств. Если рассматривать аналитический баланс, то сумма текущих активов будет состоять из денежных средств, дебиторской задолженности и материальных запасов. Срочная ликвидность представляет собой частное от деления разницы между активами и запасами и текущими обязательствами. Она демонстрирует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства.
Платежеспособность измеряется коэффициентом ее восстановления. Размер его определяется отношением расчетного коэффициента к нормативу текущей ликвидности. Важным параметром выступает маневренность оборотного капитала, которая показывает долю собственных средств, приходящуюся на запасы, в том числе незавершенное строительство и готовую продукцию.
