Оценка имущественного положения предприятия и источников его формирования

Результаты хозяйственной деятельности любого предприятия во многом определяются тем, насколько целесообразно и правильно им вложены финансовые средства в имущество, ценности и прочие активы. При этом развивающаяся окружающая среда обуславливает постоянные изменения величины активов и их структуры. В этих условиях особую актуальность приобретает вопрос проведения оценки имущественного положения предприятия, которое, как правило, заключается в анализе движения хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, и их источников.

Способы и показатели оценки имущественного положения предприятия

Изменения имущественного положения предприятия оцениваются с помощью таких методов, как вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.

Вертикальный анализ отчетности предполагает расчет структурных показателей, выражаемых в процентах к валюте баланса. Предварительно выделенные составляющие баланса позволяют сделать выводы о том, какие именно сдвиги произошли в составе активов и источниках их формирования, какая взаимообусловленность существует между ними. В данном случае речь идет про текущие (оборотные) средства предприятия, с одной стороны, и про долгосрочные (внеоборотные) средства, с другой, которые принято рассматривать во взаимосвязи с изменениями в обязательствах хозяйствующего субъекта.

Горизонтальный анализ отчетности представляет из себя процесс построения аналитических таблиц, которые включают в себя абсолютные и относительные показатели, характеризующие изменение имущественного положения предприятия в течение определенного периода времени. Горизонтальный анализ зачастую проводят совместно с вертикальным анализом. Благодаря этому, экономисты сразу получают представление и о структуре, и о динамике показателей, оценивающих активы предприятия, имеют возможность проследить наличие взаимосвязи между ними.

Стоимостная оценка активов, которые находятся в распоряжении у предприятия, может быть дана в обобщенном виде благодаря определению значения показателя суммы хозяйственных средств. Эта оценка имеет учетную природу, которая обычно не связывается с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост именно этого показателя является свидетельством того, что предприятие наращивает собственный имущественный потенциал.

Кроме того, основные средства предприятия могут быть охарактеризованы в результате практического применения следующих показателей:

• величина основных средств и их доля в общей сумме активов предприятия;
• коэффициент износа основных средств;
• коэффициент обновления основных средств;
• коэффициент выбытия основных средств;
• доля активной части основных средств.

Оценка текущих средств предприятия предполагает определение удельных весов дебиторской задолженности и быстрореализуемых активов. Кроме того, устанавливаются причины изменений в производственных запасах и готовой продукции предприятия, проводится их сопоставление с нормативными потребностями.

Характеристика и структура источников формирования имущества предприятия

В практике ведения предпринимательской и производственной деятельности принято подразделять капитал, т.е. стоимостное выражение имеющегося у предприятия имущества, на:

• собственный капитал (в том числе, нереализованная прибыль);
• заемный капитал;
• привлеченный капитал.

Собственный капитал предприятия преимущественно формируется за счет взносов его учредителей, которые используются для формирования уставного капитала. Именно эти активы позволяют предприятию на первых этапах его становления решить задачу по закреплению на рынке.

Имущество, активы зачастую оказываются побочным следствием хозяйственной деятельности предприятия (в виде его прибыли). Оно не всегда может их реализовать или использовать другим полезным способом, поэтому существует практика по формированию резервных капиталов, товарно-материальных запасов и т.д. Наличие этой части имущества является основой для формирования у предприятия, так называемой, «подушки безопасности», увеличения у него возможностей для «маневра».

Современная парадигма производственно-финансовых отношений предполагает, что хозяйствующие субъекты постоянно испытывают недостаток в деньгах, основных средствах и ином имуществе. Этот недостаток позволяет устранить использование заемного капитала. Им называют то имущество, которые специализированные организации или прямые контрагенты предоставляют предприятию на условиях возвратности, срочности и платности. В частности, в настоящее время особой популярностью пользуются такие экономические инструменты, как банковское кредитование, облигационное заимствование, лизинг, шеринг и т.п.

Особое внимание заслуживает, так называемый, привлеченный капитал. Предприятие может аккумулировать из экономики необходимое ему имущество посредством дополнительной эмиссии своих акций. Т.е. предприятие увеличивает объемы своих активов, фактически не приобретая при этом каких-либо встречных финансовых или имущественных обязательств. Однако прежним собственникам предприятия придется смириться с тем, что дополнительно появятся новые собственники, а их уровень влияния и участия в управлении снизится.