Банкротство организации
Банкротство – это неспособность предприятия удовлетворять долговые обязательства перед кредиторами.
Сущность банкротства заключается в проведении мероприятий по оздоровлению финансового положения компании. Банкротом может стать физическое лицо. И в том, и в другом случае, факт банкротства устанавливается в закрепленном в законодательстве порядке. Если предприятие не может расплатиться по обязательствам, то может быть принято решение о распродаже его имущества для проведения платежей.
Процедура может быть инициирована кредиторами в случае, если они перестают получать регулярные выплаты по выданным займам. Законом устанавливаются признаки, позволяющие объявить организацию банкротом. Дело может быть открыто по запросу налоговых органов в том числе.
Выделяют следующие виды банкротства предприятия:
- Реальное. Оно характеризует ситуацию, при которой предприятие не способно полностью восстановить платежеспособность из-за реальных проблем.
- Временное. Оно определяется превышением актива над пассивом и большой кредиторской задолженностью.
- Умышленное. Руководство компании специально создает условия для того, чтобы разорить организацию.
- Фиктивное. Владельцы предприятия предоставляют заведомо ложные данные о реальном финансовом положении. Если этот умысел будет уличен, то лица, ответственные за его осуществление, привлекаются к уголовной ответственности.
Процедура банкротства предусматривает подачу заявления, заинтересованными лицами. После того, как оно будет принято арбитражным судом к рассмотрению, выносится решение об обоснованности заявления. Первым этапом процедуры является наблюдение и сбор данных о финансовом состоянии организации. Далее возможно проведение мероприятий по финансовому оздоровлению, для чего на предприятие назначается управляющий.
Оценка финансового состояния организации
Цель оценки финансового состояния организации заключается в раскрытии уровня его финансового благополучия и динамики развития. Инструментами анализа становятся:
- Анализ финансовой и управленческой отчетности.
- Уточнение данных аудита через исключение неликвидных активов.
- Проведение количественного анализа, направленного на оценку ликвидности, структуры капитала, оборачиваемости активов и структуры обязательств.
Информация о финансовом состоянии формируется на основе аналитических данных. Отчетность обычно рассматривается изолировано, что не дает сопоставить временные и пространственные разрывы. Так же может создаваться специальный сравнительный баланс, который сопоставляет данные бухгалтерского учета.
Еще одним аспектом исследования является расчет показателей финансовой устойчивости. Она исследует соотношение между собственными и заемными средствами, активами и пассивами. Так же анализируется темп накопления собственных средств, соотношение долгосрочных и краткосрочных активов, обеспеченность оборотными средствами.
Исследование финансовой стабильности в рамках процедуры банкротства подразумевает выявление источников дополнительного финансирования, резервов, сильных сторон, с помощью которых положение компании может быть выровнено. Сторонний управляющий выстраивает стратегию расчета по долгам в зависимости от текущего и прогнозируемого положения компании.
Составление финансового отчета для проведения процедуры банкротства показывает способность субъекта функционировать и развиваться в заданных условиях. Здесь важными источниками информации становятся величина запасов и источники их формирования. Чтобы выйти на положительный баланс, необходимо добиться отрицательной величины запасов и найти новые, желательно собственные, источники финансирования.
Диагностика вероятности банкротства организации
Банкротство обычно является планомерным и ожидаемым процессом. Кризисное состояние назревает постепенно, что отражается в финансовой отчетности. Для диагностики вероятности банкротства организации применяются показатели и методы, которые опираются на анализ системы индикаторов, либо на интегральные показатели.
Система индикаторов может состоять из большого числа показателей. Они отслеживаются и анализируются в динамике. Группа показателей свидетельствует о финансовых затруднениях, а так же о вероятности скорого наступления банкротства. Это могут быть повторяющиеся существенные потери, наличие систематически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности, низкие показатели ликвидности, либо динамика к ее снижению, увеличение продолжительности оборота капитала, наличие сверхнормативных запасов сырья, вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов, падение рыночной стоимости, снижение производственного потенциала.
Следующая группа показателей состоит из неблагоприятных значений, которые сигнализируют о возможности резкого ухудшения. Здесь рассматриваются следующие параметры:
- Потеря основных поставщиков.
- Потеря опытных кадров.
- Простои и неритмичная работа.
- Нехватка средств на проведение капитальных преобразований.
Существует экспресс исследование наличия симптомов в работе предприятия. Для этих целей изучается чистый поток денег, структура капитала, состав обязательств и активов, уровень концентрации финансовых средств в зоне повышенного риска. Частыми причинами банкротства являются отрицательное значение денежного потока, максимальные или минимальные значения финансового рычага, неплатежеспособность или резкое снижение ликвидности, значительная доля капитала, находящаяся в зоне риска.
Изучение интегральных показателей проводится разными способами. Наиболее известной является модель Альтмана. Она основана на комплексном учете финансового состояния предприятий. В России применяются свои методики, разработанные на основе этой модели. Стоит отметить, что под каждую ситуацию подбираются свои методики, так как организации проходят свой уникальный путь становления, развития и угасания.
