Банкротство – это официально признанная неспособность должника в полном объёме и в определенные сроки удовлетворить все требования кредиторов по денежным обязательствам и (либо) осуществить уплату обязательных платежей.
Общие сведения о диагностике банкротства предприятия
Предпринимательская деятельность неразрывно связана с риском. Никто не может быть полностью уверен в том, что в будущем будет реализован какой-то один конкретный сценарий развития событий. Поэтому любой рационально мыслящий и действующий предприниматель вынужден так или иначе заниматься диагностикой своего возможного банкротства.
Диагностика банкротства предприятия представляет собой разновидность финансового анализа, которая ориентирована на оценивание экономического развития предприятия, вероятности его вступления в кризисное состояние и необходимости объявления о своём банкротстве (несостоятельности).
Диагностику банкротства предприятия целесообразно рассматривать как определенный систематизированный процесс. В частности, его субъектами являются руководство предприятия или его уполномоченные сотрудники и структурные подразделения. Объектом их работы являются показатели, которые могут свидетельствовать о нахождении предприятия в кризисном поле – это:
- ликвидность активов предприятия;
- чистый денежный поток, формируемый предприятием по результатам производственной, коммерческой, финансовой и инвестиционной деятельности;
- срочность финансовых (краткосрочных и долгосрочных) обязательств предприятия;
- структура капитала, используемого предприятием.
В качестве предмета диагностики банкротства предприятия чаще всего рассматривают совокупность финансовых, производственных, организационных, кредитных, инвестиционных и иных отношений, в которых предприятие принимает участие вместе со своими контрагентами по поводу взятия на себя и исполнения имущественных обязательств.
Этот процесс является целенаправленным, то есть у диагностики банкротства есть определенные цели, на достижение которых направлены усилия предприятия. Основными из них являются следующие цели:
- детализация результатов оценки финансового развития предприятия, которые были получены в процессе экспресс-диагностики;
- подтверждение предварительно полученной оценки масштабов кризисного состояния финансов предприятия;
- составление прогнозов возникновения и развития факторов, которые способствуют повышению вероятности наступления банкротства, а также масштабов других негативных последствий их реализации;
- оценка способности предприятия к нейтрализации угроз её финансового состояния (за счёт наличия и эффективного использования ресурсов);
- прогнозирование реакции предприятия на негативное воздействие факторов внешней среды.
Характеристика этапов диагностики банкротства предприятия
Диагностика банкротства предприятия осуществляется в результате последовательной реализации следующих этапов:
- систематизация основных факторов, под действием которых финансовое развитие предприятия принимает кризисную ориентацию;
- проведение комплексного анализа финансового развития предприятия, который сопровождается использованием специальных методов;
- составление прогноза развития финансового состояния предприятия, которое, помимо прочего, формируется под действием ряда негативных факторов;
- составление прогноза нейтрализации предприятием угроз для своего финансового состояния;
- окончательное определение масштабов финансового состояния предприятия в условиях кризиса.
Основу фундаментальной диагностики банкротства, в первую очередь, составляет факторный анализ, то есть выделение тех сил, которые определяют развитие предприятия в сфере финансов. Факторы бывают внешними, которые не зависят от деятельности предприятия (например, рыночные, общие социально-экономические факторы), и внутренними, действие которых может быть изменено самим предприятием (связаны с его операционной деятельностью).
Идентифицировав факторы, предприятию необходимо оценить их влияние на своё финансовое развитие. Эта задача может быть решена благодаря применению ряда специальных методов. В частности, речь идёт об анализе финансовых коэффициентов, корреляционном анализе, SWOT-анализе, аналитической «модели Альтмана», двухфакторной модели, модели снижения стоимости акций и т.д.
В результате применения этих методов предприятие получает целый массив аналитической информации, которая используется как основа для прогнозирования и моделирования ситуаций, в которые предприятие может попасть в ближайшем и отдалённом будущем. Точнее говоря, определяются основные параметры финансовой деятельности предприятия в конкретных (негативно действующих) обстоятельствах, скорость и объем их изменения.
Так, способность предприятия к нейтрализации угроз ухудшения финансового состояния и вероятность признания его банкротом (несостоятельным) может быть выражена через специальный коэффициент, значение которого получают в результате отношения ожидаемой суммы чистого денежного потока к средней сумме финансовых обязательств предприятия.
При совмещении вместе аналитических и прогнозных результатов фундаментальной диагностики банкротства предприятие получает возможности для определения потенциальных направлений восстановления своего финансового равновесия. В зависимости от вероятности и масштаба банкротства предприятие совершает выбор наиболее эффективного механизма финансовой стабилизации (вплоть – до санации или ликвидации).
