Методы прогнозирования банкротства

Необходимость и сущность прогнозирования

Как показала практика, компания проходит несколько стадий кризисной ситуации до того, когда она приобретет глубокий финансовый крах и произойдет возбуждение процедуры несостоятельности.

Первая стадия, являющаяся скрытой, отражается в предельной эффективности капитала, показателях деловой активности компании, уменьшении рентабельности и объема прибыли. По этим причинам происходит ухудшение финансового положения компании, сокращение источников и резервов развития.

Вторая стадия характеризуется появлением убыточности производства, это проблема стратегического управления, она может быть реализована путем добровольной реструктуризации компаний. В этом случае применяются способы, которые отличны от других по направленности, методам и требованиям к исходной информации.

Третья стадия характеризуется практическим отсутствием собственных средств компании, а также резервных фондов, что негативно влияет на перспективное развитие, долгосрочное планирование денежных средств, рациональную организацию бюджета и связано со значительным сокращением производства.

Если на первых трёх стадиях не будут приняты своевременные меры, то наступает четвертый этап, характеризуемый острой и платежеспособностью фирмы. В этой ситуации компания не может финансировать, пропадает возможность оплатить по обязательствам, возникает угроза остановки или ликвидации производства, а также последующего банкротства. Для того, чтобы не довести предприятия до факта несостоятельности, главными задачами руководства и управленцев организации является постоянное и всестороннее диагностирование финансового состояния компании.

Качественные методики прогнозирования

В.В. Ковалев на основании разработок западных аудиторских фирм, предлагает двухуровневую систему по показателям прогноза банкротства. Первая группа включает в себя критерии и показатели, неблагополучные текущие значения или динамики которых показывает возможные в обозримом будущем финансовые затруднения, в том числе и несостоятельность.

К этим показателям относятся:

• Потери в процессе осуществления производства, существенные и повторяющиеся,
• Превышение уровня просроченной задолженности кредиторам,
• Использование краткосрочных заемных средств, как источника финансирования долгосрочных вложений,
• Низкое значение коэффициента ликвидности,
• Значительно нехватка оборотных средств,
• Неправильная политика реинвестирования,
• Увеличенные размеры заемных средств, превышающие лимиты,
• Большая просроченная дебиторская задолженность,
• Истёкший срок эксплуатации применяемого в производстве оборудования,
• Потери при заключении долгосрочных контрактов,
• Изменения, неблагоприятно сказывающиеся на портфель заказов.

Ко второй группе относятся показатели, которые не всегда критически влияют на текущее финансовое состояние компании. Среди них можно выделить:

• Увольнение эффективных сотрудников в аппарате управления,
• Нарушения в производственно-технологическом процессе, а также вынужденная остановка производства,
• Недостаточное технологическое обновление оборудования и технологии предприятия,
• Непредсказуемый исход судебных разбирательств компании,
• Политический риск.

Оценивая работу компании извне, тревогу должны вызывать следующие факторы:

• Задержки предоставления отчётности, сигнализирующие о неэффективной работе финансовой службы,
• Увольнение управляющего персонала, конфликты в компании.