Анализ и определение стоимости капитала коммерческой организации

Капитал коммерческой организации

Совокупный капитал, который используется организацией, отражается на счетах финансового учета. Он регистрируется на пассиве. Активы бухгалтерского баланса показывают направления, куда пассивы были вложены.

Основная задача функционирования предприятия – увеличение капитала. Поэтому капитал представляет собой самовозрастающую стоимость. Чтобы обеспечить этот рост необходимо постоянно присоединять к основному капиталу дополнительную стоимость. Однако, стоимость капитала является абстрактной величиной. По сути, она описывает совокупность материальных благ, которые позволяют предпринимателю создавать готовый продукт.

Средства производства не являются единственной формой существования капитала. Он может выражаться в деньгах, ценных бумагах, и в других формах, способных приносить доход владельцу. Рыночная экономика определяет капитал, как совокупность материальных благ, денег, других объектов, находящихся в праве собственности человека. Целью участия в рыночных отношениях является увеличение дохода по отношению к вложенным средствам.

Капитал в натуральной форме может быть представлен зданиями, сооружениями, денежными средствами и иными формами. Поэтому капиталом коммерческой организации называется совокупность активов. Капитал приносит добавочные деньги. Чтобы не допустить мошенничества и захвата власти, государство вводит законы, которые ограничивают возможность использовать запрещенные инструменты. Запрещенными способами считаются те действия, которые противоречат нормам существования общества.

Определение стоимости капитала коммерческой организации

Капитал коммерческой организации с точки зрения юридических прав делится на собственный и заемный. Собственный капитал состоит из:

1. Паевых взносов.
2. Нераспределенной прибыли
3. Накопленных амортизационных отчислений.

Структура заемного капитала включает в себя долговые обязательства, кредиты банков, кредиторскую задолженность. Основу финансовой стабильности предприятия составляет собственный капитал. Но без заемного невозможно обеспечить эффективное движение капитала. Поэтому руководитель компании занят тем, что поддерживает баланс между собственным и заемным капиталом. Если заемного станет больше, то положение компании дестабилизируется. Она попадет в зависимость от кредитных организаций и может достаточно быстро стать убыточной.

Заемный капитал рассматривается с точки зрения выплат по обязательствам, а также наличия финансовых средств для выполнения расчетов. Помимо финансового капитала у предприятия есть реальный капитал. Он состоит из основного и оборотного. Основной капитал включает в себя пассивы в виде зданий, сооружений, машин, оборудования и так далее. Обычно это основные фонды сроком использования более года. Сюда относят и нематериальные активы, такие как товарные знаки, патенты, лицензии, позволяющие извлекать прибыль. Оборотный капитал имеет срок использования до 12 месяцев. Он состоит из материальных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и так далее.

Капитал всегда может быть представлен в форме денежной суммы. Этот показатель позволяет отследить динамику развития предприятия, прирост стоимости капитала.

Анализ стоимости капитала коммерческой организации

Информация о структуре капитала берется из данных бухгалтерского анализа. Для анализа используются различные методы и способы. Сам анализ проводится в несколько этапов.

Горизонтальный анализ предполагает проведение группировки пассивов для определения доли каждого элемента в общем балансе. Это необходимо для анализа собственного и заемного капитала. Он проводится регулярно раз в 3-5 лет.

Анализ финансовой независимости опирается на расчет следующих показателей:

1. Коэффициент автономии.
2. Коэффициент финансового рычага.
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала.

Автономия характеризует независимость субъекта хозяйствования от внешних источников финансирования. Нормативное значение показателя составляет 0,5-0,7 пунктов.

Финансовый рычаг демонстрирует соотношение собственного и заемного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает уровень достаточности капитала для того, чтобы компания могла нормально функционировать в текущих условиях.

Маневренность собственного капитала описывает уровень собственных средств для того, чтобы профинансировать текущую деятельность компании.

Далее анализ капитала уходит в направление исследования его эффективности. Для этих целей рассчитывается коэффициент оборачиваемости, период оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости, а также коэффициент оборачиваемости собственного и заемного капитала. Эффективность так же определяется рентабельностью капитала. Так же применяются прибыльность совокупного, краткосрочного заемного, долгосрочного заемного капитала и источников финансирования.

Анализ показателей обычно проводится в динамике. Это позволяет оценить тенденции в системе, а также определить устойчивость положения компании. Появляется возможность не только улучшить планирование и внести оперативные изменения в текущую деятельность, но также составить прогноз показателей на среднесрочную и долгосрочную перспективы.