Инвестиционный климат - это совокупность социально — экономических, политических и финансовых факторов, которые определяют степень привлекательности рынка инвестиций и размер инвестиционного риска.
Преимущества и недостатки инвестиционного климата России
Конкурентные преимущества инвестиционного климата России выражаются в следующем:
- Богатство и разнообразие природных ресурсов
- Обширная территория и глубина внутреннего рынка
- Наличие научно-технического потенциала и развитые инновационные технологии
- Опыт успешной работы с рядом крупнейших стран
- Большой объем экспорта сырьевой продукции
Однако необходимыми условиями для улучшения инвестиционного климата является, прежде всего, готовность государства к проведению такой инвестиционной политики, которая будет отвечать и его собственным интересам, и интересам инвестиционных партнеров. Кроме того, совершенствование правовой базы в области инвестиций и ее соблюдение должны обеспечивать защиту прав инвесторов, предоставляя им необходимые гарантии. Большинство зарубежных инвесторов заинтересованы в устойчивой национальной валюте, снижении коррупционной составляющей и понятном уровне налогообложения.
В настоящее время инвестиции в основной капитал являются одними из самых привлекательных в нашей стране. Вкладывая средства в развитие прибыльного производства, инвестор получает прибыль в течение нескольких лет и помогает предприятию выйти на новые рынки сбыта. Недостатком таких инвестиций является их краткосрочность по сравнению с долгосрочными инвестициями в человеческий капитал, которые развивают человеческий потенциал, повышают уровень жизни и экономический потенциал государства. Каждый из этих видов инвестирования приносит определенные доходы, однако большая часть инвесторов предпочитает инвестиции в основной капитал, поскольку это приносит гарантированный доход за относительно короткое время, тогда как инвестиции в человеческий капитал России имеют четкую направленность в будущее. Это характеризует однобокость развития экономики нашей страны и имеет определенные негативные последствия, отражающиеся на развитии государства в целом. Главным последствием такой динамики является недостаточный потенциал для продолжительного экономического роста.
В 2019 году стране удалось немного поднять свой инвестиционной рейтинг на международном рынке благодаря тому, что была преодолена рецессия в экономике, до 4% снизилась инфляция, повысилась стабильность государственных инвестиций. Однако, существенно ухудшились другие показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность страны: рост организованной преступности и коррупции, снижение надежности полиции, снижение эффективности политики в сфере защиты собственности и интеллектуальных прав, повышение регуляторной нагрузки на бизнес. Можно сказать, что на протяжении последнего десятилетия эти слабые места, затрудняющие улучшение инвестиционного климата России, практически не меняются. Они связаны с неразвитостью институтов, коррупцией и фаворитизмом, недоверием к судебной системе.
Направления повышения инвестиционной привлекательности России
За последние 5 лет инвестиционная привлекательность России существенно изменилась. Так, ежегодно публикуемый список 25 государств, наиболее привлекательных для инвесторов, в 2013 году ставил нашу страну на 11 место. Уже в 2014 году Россия была исключена из этого рейтинга. Первые пять стран, приводимых в данном рейтинге, не меняются уже несколько лет, при этом США довольно прочно закрепились на первом месте, что связано с их большим внутренним рынком, улучшением экономических показателей и снижением ставки корпоративного налогообложения. По данным инвестиционного рейтинга Doing Business Россия в 2019 году занимала 30-е место по параметрам условий для развития бизнеса.
Основными мероприятиями, которые необходимы для изменения такой ситуации в экономике страны к лучшему, являются:
- постепенное снятие санкций, наложенных на страну;
- осуществление борьбы с коррупцией на каждом уровне власти;
- повышение эффективности инвестиций, независимо от их объема;
- внедрение современной системы страхования инвестиционных рисков;
- агрессивная политика продвижения инвестиционной привлекательности регионов страны.
Большинство зарубежных и отечественных исследователей сходятся во мнении, о достаточно высоком уровне коррупции в России. При этом рост коррупции связан с бюрократизмом, создающим искусственные барьеры и осложняющим процедуры, что отнимает у инвесторов не только время, но и желание осуществлять инвестиции. В нашей стране конкуренция ограничивается административными мерами, а инвестиционная стратегия государства акцентирует внимание на комплексный подход к реализации перемен: ни одна реформу не следует проводить в отрыве от остальных, каждая реформа должна внедряться в рамках общего пакета, цельно. Так, стимулирование роста высокотехнологичных проектов требует не только предоставления финансового капитала на рынках венчурного инвестирования, но и необходимо обеспечивать такие проекты квалифицированными кадрами, новейшими технологиями и высокими управленческими навыками.
В данной ситуации может быть полезен опыт таких зарубежных стран, как Польша, Словакия, Чехия и Венгрия, которые совершили рывок от низко-технологичных производств к высокотехнологичной промышленности.
На сегодняшний день наиболее вероятными стратегиями инвесторов на российском рынке могут быть:
- инвестирование в наиболее ликвидные активы;
- формирование валютных резервов;
- обязательное страхование краткосрочных спекуляций на финансовых рынках;
- ориентация на потребительский спрос на продукцию компаний и динамику инфляции и связанных с ней процессов;
- диверсификация инвестиционного портфеля.
