Валютная система
Валютная система – это совокупность законодательно закрепленных правил, обычаев, организаций, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений.
Она обслуживает платежи между странами. Задача системы – поддержка валютной ликвидности. Она решается с помощью золотых резервов, финансовых активов, сырья, наднациональных активов. Валютная система обслуживает торговые отношения, а так же движение факторов производства между государствами.
Современная валютная система прошла несколько этапов становления от золотомонетного стандарта до плавающего свободного курса валют. Функции системы заключаются в следующем:
- Управление диспропорциями, отмечаемыми в платежных балансах. Это необходимо для ликвидации противоречий в расчетах.
- Поддержание ликвидности. Для этого выявляются резервные продукты, так же определяются формы их создания, покрываются диспропорции платежных балансов.
- Распределение компетенций между ответственными и уполномоченными структурами.
- Поддержание стабильности системы.
Валютная система позволяет назначать доходы от выпуска денег, поддерживать эффективную разницу между расходами на эмиссию и реальной стоимостью денег на рынке. Так же она способствует согласованию режима валютного курса. Но в последние несколько десятилетий страны самостоятельно определяют, какую систему курсов применять, плавающую или фиксированную. Возможно использование сразу нескольких подходов к определению курса.
Валютная система стала продолжением товарных отношений между странами. Каждое государство пользуется своей национальной валютой. Чтобы привести расчеты к единому знаменателю в мире существует несколько резервных валют. Но при договоренности расчеты могут проводиться с использование национальных валют государств, курс расчета так же устанавливается в договоре.
Особенности современной мировой валютной системы
Современная мировая валютная система пережила глубокий кризис по причине высокой волатильности курсов, снижения влияния доллара США, и повышения уязвимости европейской валюты. Многие эксперты считают, что она требует существенных преобразований. Одной из основных проблем становится стабильность резервной валюты. В США самый большой государственный долг. Кроме того, внутренняя политика страны оказывает влияние на все остальные страны.
Валютная система стала нестабильной, так как опирается на функциональные формы мировых денег. ВО многих странах нет связи между эмиссией и драгоценными металлами. Если ранее выпуск денег опирался на золотовалютные запасы, то сегодня выпуск может производиться без подкрепления. Драгоценные металлы используются для совершения финансовых сделок, а так же хранятся в центральных банках в виде резервов.
Важным элементом валютной системы является курс. Он определяет цену национальных денег, которая выражается в денежных единицах других держав. Так же стоимость национальной валюты может быть приведена к одной из резервных валют. Курс может формироваться на биржевом и вне биржевом рынках. На нее влияют спекулятивные и фундаментальные факторы. К фундаментальным относят:
- Текущее состояние экономики страны.
- Производительность труда.
- ВВП.
- Торговый баланс.
- Бюджетную политику.
- Состояние государственной и частной задолженности.
- Устойчивость политической и правовой системы.
- Монетарную политику, осуществляемую центральными банками.
Спекулятивными факторами считаются состояние цен на сырье, смена фаз экономического цикла, спекуляции крупных игроков на валютном рынке, введение странами различных ограничений.
Перспективы реформирования мировой валютной системы
Валютная система сегодня переживает существенные изменения. Она показала свою неэффективность в условиях плавающих курсов и несоответствие событиям, происходящим в мире. Существует потребность в принятии международных решений, направленных на адаптацию системы к новым потребностям мирового рынка. На современном этапе внимание уделяется следующим вопросам:
- Увеличение прозрачности и подотчетности международных институтов.
- Формирование надежной системы регулирования.
- Создание системы управления рисками.
- Усиление устойчивости мировой финансовой системы.
- Реформирование международных валютных институтов.
Валютный кризис напрямую связан с нестабильностью мировой экономики. Даже крупные державы переживают экономический спад. Так же назрела потребность в создании или в выборе валют для региональных объединений стран. Многие государства стремятся избавиться от влияния доллара, поэтому пытаются договариваться между собой о формах расчета. Если крупные державы смогли договориться между собой и увеличить доходы от валютного рынка, то развивающиеся страны сталкиваются с рядом проблем. К ним относят расчеты за сырье в долларах, стремление национальных компаний к проведению расчетов в долларах. Так же в них действуют ограничения по управлению валютными и другими активами из-за недостаточной развитости рынка капитала.
Пример ЕС показал, как единство валюты для региона повышает эффективность отношений между странами. Такой принцип может быть использован для других региональных объединений. Например, среди стран ЕАЭС российский рубль является главным претендентом на ключевую валюту, так как Россия имеет наибольший экономический вес. В Азии хотят ввести азиатскую единую валюту, такая же тенденция наблюдается на Ближнем Востоке, где разрабатывается единый арабский динар.
Таким образом, мировая валютная система находится на пути создания многополярной финансовой структуры. Соотношение валют в ней будет напрямую зависеть от текущего экономического положения стран. Потребуется реструктуризация действующих финансовых и правовых институтов, регулирующих расчеты между странами. Валютный рынок находится в кризисном состоянии. Он нуждается в преобразованиях. На него оказывает влияние современная тенденция к кооперации при сохранении собственных интересов.
