Риск – это вероятность наступления незапланированного результата экономической деятельности, существование которой обусловлено наличием неопределенности в экономической среде.
Сущность экономической оценки рисков
Экономическая деятельность неразрывна связана с риском, так как существует возможность реализации нескольких сценариев развития событий (как положительных, так и отрицательных). Это вызвано наличием неопределенности в экономической среде, которая обуславливает существование нескольких альтернатив.
Наличие рисков требует проведения их экономической оценки. Данный вид аналитической работы предполагает выполнение экономистами следующих действий:
- Установление источников потенциального возникновения опасности для экономического субъекта;
- Изучение механизмов возникновения опасности;
- Определение вероятности наступления опасных событий;
- Расчет потенциального ущерба (в стоимостном выражении) от наступления опасных событий.
Экономическая оценка рисков является одной из обязательных частей работы по подготовки к началу осуществления экономической деятельности (например, по реализации инвестиционного проекта). Анализируются риски, которые могут быть связаны с новыми субъектами, объектами, условиями, сроками, методами и другими элементами экономической деятельности.
В экономике риски оцениваются посредством применения специально разработанных на научной основе методов. В большинстве случаев выделяют две группы методов: статистические и аналитические.
Статистические методы экономической оценки рисков
Статистические методы экономической оценки рисков исходят из того, что вероятность возникновения потерь может быть определена на основе статистических данных предшествующего периода. Математическая обработка этих данных, представленных в количественном формате, позволяет установить области (зоны) риска, коэффициента риска и т.д.
Применение статистических методов зачастую объясняется тем, что они делают возможным проведение анализа и оценки сразу нескольких вариантов развития событий. Поэтому в рамках одного подхода можно сразу учесть несколько разных факторов риска. В то же время статистические методы используют вероятностные характеристики, что считается многими специалистами за их недостаток.
Группу статистических методов экономической оценки рисков составляют следующие методы:
- Метод оценки вероятности исполнения – заключается в определении долей выполненных и невыполненных решений в общей сумме принятых решений;
- Метод анализа вероятного распределения потока платежей – заключается в оценке возможных отклонений стоимостей потоков платежей от ожидаемых при условии наличия данных о распределении вероятностей для каждого элемента данного потока;
- Метод «деревья решений» – с его помощью анализируют события, которые располагают небольшим числом вариантов их развития, когда принимаемые решения сильно зависят от решений, принятых ранее;
- Метод имитационного моделирования рисков – предполагает проведение на компьютере нескольких экспериментов с математическими моделями, описывающими сложные системы реального мира (при условии невозможности или дороговизны проведения реальных экспериментов);
- Технология «Risk Metrics» - степень влияния риска на конкретное событие определяется через расчёт максимально возможного изменения цены портфеля различных финансовых инструментов через определенный период времени с заданной вероятностью.
Аналитические методы экономической оценки рисков
В результате применения аналитических методов экономической оценки рисков, которые предусматривают использование математических методов моделей, определяется вероятность возникновения потерь экономического субъекта. Как правило, аналитические методы находят применение в процессе анализа рисков, которые присущи инвестиционным проектам.
Группу аналитических методов экономической оценки рисков составляют следующие методы:
- Метод анализа чувствительности – заключается в том, что некоторый результирующий показатель исследуется на предмет зависимости от вариации значений показателей, которые принимают участие в его определении результирующего показателя;
- Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска – заключается в изменении (путем прибавления величины требуемой премии за риск) некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой (является наиболее используемым методом, потому что считается самым простым);
- Метод эквивалентов – заключается в изменении (через введение специальных понижающих коэффициентов) ожидаемых значений потока платежей путем приведения к тем значениям, которые точно будут получены экономическим субъектом;
- Метод сценариев – представляет собой сочетание анализа вероятностных оценок отклонений результирующего показателя и исследования его чувствительности, в котором одновременно происходит изменение нескольких факторов (благодаря этому аналитики получают представление сразу о нескольких различных вариантов событий);
- Метод экспертных оценок – заключается в выявлении мнений у группы экспертов об изучаемом объекте (путем проведения опроса, интервью, анкетирования и т.д.) и в их последующем обобщении путем применения комплекса логических и математико-статистических методов и процедур;
- Метод аналогов – заключается в изучении практических примеров аналогичных объектов оценки и в переносе на изучаемый объект выявленных общих закономерностей (данный метод обычно используется в последнюю очередь).
Таким образом, экономическая оценка рисков может быть проведена и статистическими, и аналитическими методами. Их совместное применение позволит точнее установить фактическую степень существующего риска.
