Экономический анализ инвестиций

Сущность и предмет анализа инвестиций

При осуществлении реальных инвестиций анализируют весь процесс воспроизводства основных фондов: от постановки задачи по обновлению производственного процесса до реализации непосредственно процесса инвестирования. Итогом такого анализа выступает вероятная оценка успешности процесса инвестирования, оценка эффективности инвестиционного проекта и оценка рисков проекта.

При осуществлении финансовых инвестиций анализу подлежит рынок ценных бумаг, а также факторы на него влияющие, оценка уровня доходности по ценным бумагам и оценка уровня риска.

Так как существуют отличия в предмете анализа реальных и финансовых инвестиций, то используются различные методы такого анализа.

Характеристика видов инвестиционного анализа

Виды инвестиционного анализа подразделяются в зависимости от следующих классификационных признаков:

1. Объект анализа.
2. Период анализ.
3. Масштаб анализа.
4. Организация анализа.

Таким образом, в зависимости от объекта инвестиционного анализа различают:

• внутренний инвестиционный анализ – проводится предприятием самостоятельно для целей внутреннего пользования;
• внешний инвестиционный анализ – проводится внешними инвесторами с целью определения потенциала предприятия;

С точки зрения периода проведения инвестиционного анализа различают:

• инвестиционный анализ, проводимый перед осуществлением инвестирования;
• текущий инвестиционный анализ, проводимый в процессе осуществления инвестирования;
• постинвестиционный анализ, проводимый после завершения инвестиционного проекта.

С точки зрения масштабов проведения анализа, различают:

• полномасштабный (фундаментальный) анализ;
• анализ по укрупненным группам инвестиций (экспресс-анализ);
• тематический анализ, проводимый по узкоспециализированным группам инвестиций.

С точки зрения организационной структуры, различают:

• внутренний инвестиционный анализ, проводимый внутри предприятия, реализующего инвестиционный проект;
• внешний инвестиционный анализ, который проводится потенциальными инвесторами.

Методы инвестиционного анализа

Так как все многообразие инвестиций условно разделить на реальные и финансовые, то и методы их анализа также необходимо определить для каждого вида.

Инвестиции в реальные активы обладают следующими особенностями, в соответствии с которыми выбирается метод исследования:

• получение дохода от вложений в данный вид актива возможно через промежуток времени, равный 12 месяцам или более;
• крупный масштаб инвестирования;
• преобладание стратегических целей при осуществлении инвестирования.

Так как все эти свойства присущи инвестиционным проектам, то анализ реальных инвестиций зачастую называют проектным анализом.

Традиционными методами анализа инвестиций в финансовых активов выступают:

• фундаментальный анализ,
• технический анализ,
• портфельный анализ.

Целью фундаментального анализа финансовых инвестиций является оценка привлекательности рынка ценных бумаг, динамики цен на нем, а также взаимосвязи с другими рынками в глобальной экономической системе.

Целью проведения технического анализа финансовых инвестиций является осуществление прогнозирования фондовых цен на основе их изменений в прошлом. Данный метод позволяет строить тренды.

Анализ финансовых инвестиций портфельным способом состоит в определении уровня доходности и уровня риска по ценным бумагам. Цель данного анализа – формирование оптимального портфеля финансовых активов, характеризующегося наиболее высоким уровнем дохода в соответствии с допустимым уровнем риска.