Экономический анализ ценных бумаг.

Экономический анализ ценных бумаг представляет собой способ изучения общеэкономических условий, которые предпринимаются с целью определения стоимости акций.

Целью проведения экономического анализа является установление основы для оценки обыкновенных акций.

Задачи экономического анализа ценных бумаг

Задачами анализа эффективности ценных бумаг являются:

• изучение состава ценных бумаг, их структуры, а так же изменений за необходимый период времени;
• формирование дивидендного покрытия и дохода по ценным бумагам;
• формирование стоимости ценных бумаг.

Такой вид анализа проводится в организациях, которые осуществляют свою деятельность на фондовых биржах, а так же котируют свои ценные бумаги.

Для проведения анализа необходима дополнительная информация, помимо данных финансовой отчетности организации.

Рыночную стоимость акции необходимо рассматривать в совокупности с показателем прибыли, которая приходится на одну акцию.

Обычный анализ ценных бумаг предполагает собой подход "сверху вниз". Данный подход берет начало с экономического анализа, затем переходит к анализу состояния отрасли, и, в завершении - к фундаментальному анализу.

Экономический анализ направлен на оценку состояния экономики в целом и ее потенциального воздействия на доходы, получаемые по ценным бумагам.

Отраслевой анализ связан с отраслью экономики, в рамках данной отрасли осуществляет свою деятельность анализируемая компания.

В ходе экономического анализа, прежде всего, рассматриваются общеэкономические условия. Инвестору необходимо правильно оценить состояние современной экономики, а так же спрогнозировать свои планы в отношении состояния экономики.

Экономический анализ может проводиться для тщательного исследования каждого сектора экономики в отдельности, либо осуществляться на весьма неформальном уровне.

Фундаментальный анализ призван понять необходимость в приобретении каких-либо акций той или иной компании.

Уровни анализа ценных бумаг

Анализ ценных бумаг проводится на трех уровнях:

1. Анализ общего экономического положения страны.

   Здесь осуществляется аналитический анализ показателей, характеризующих динамику потребления и накопления. Помимо этого оценивается и общее экономическо состояние страны в целом.

   На данном этапе производится оценка общих условий, в рамках которых проводится инвестиционная политика.

2. Анализ состояния экономической отрасли.

   Данный уровень характеризуется применением отраслевого анализа, с целью выбора более подходящей области для инвестирования.

   Подходящие отрасли можно разделить на следующие виды:

   • Устойчивые отрасли – отрасли, характеризующиеся динамичным развитием, а так же те отрасли, которые мало подвержены изменениям со стороны макроэкономики. В данной отрасли инвестирование в ценные бумаги носит характер высокой надежности, но малой доходности.
   • Циклические отрасли – основываются на производстве товаров длительного пользования. Производятся товары, рассчитанные на длительный срок использования. Данные отрасли напрямую зависят от цикла деловой активности предприятия.
   • Растущие отрасли – включают в себя относительно новые экономические области, которые находятся в периоде восстановления.
   • К ним можно отнести высокие технологии. Все средства сосредоточены в сфере развития производства. Именно за счет этого увеличивается рыночная стоимость активов такой компании. От вложений ожидается высокая прибыль. Вложения в такие компании носит характер высокого риска.

3. Анализ инвестиционного состояния предприятия

   Оценка предприятия, на данном уровне, происходит за счет расчетов разнообразных финансовых коэффициентов. Расчет основывается на финансовой отчетности компании. В данном случае итоговые показатели должны сравниться с уточненными нормативами.