Денежная система – это упорядоченная совокупность экономических отношений, которой выражена определенная форма организации денежного обращения в стране.
Понятие и содержание современной денежной системы
Обязательным элементом современной экономической системы являются деньги, которые выполняют роль всеобщего эквивалента. Деньги, в свою очередь, находятся в центре такого экономического явления, как денежная система.
Денежная система представляет собой упорядоченную совокупность экономических отношений, которые образуют определенную форму организации денежного обращения. Как правило, эмиссия (выпуск) денег и регулирование вопросов, связанных с их обращением, входят в компетенцию органов государственной власти. Поэтому организация денежного обращения считается государственной прерогативой, а денежная система каждой страны обладает собственной спецификой.
Любую денежную систему можно рассматривать в качестве комплекса, который обычно состоит из следующих элементов:
- Национальная или международная денежная единица (валюта), которая на законодательном уровне признана в качестве средства платежа;
- Масштаб цен в экономике страны, через который реализуется функция денег как меры стоимости;
- Денежные знаки в их разнообразии (монеты, банкноты, записи на банковских счетах и их номиналы);
- Эмиссионная система, т.е. порядок выпуска денежных знаков в обращение:
- Методы организации денежного обращения;
- Порядок денежного обращения, который предусматривает наличие ограничений и государственного регулирования.
От того, насколько эффективно действует денежная система, во многом зависит характер развития других секторов экономики, поскольку денежная система по отношению к ним, в первую очередь, выступает как инфраструктура, которая обеспечивает нормальные условия для ведения экономической деятельности.
Модель денежного рынка по количественной теории
Несмотря на то, что деньги – это особый товар, они все равно характеризуются наличием рынка (как и все другие товары). Этот рынок формируется на основе взаимодействия спроса на деньги, который предъявляют все экономические субъекты в целях приобретения с их помощью других нужных товаров, и предложения денег, за которое обычно отвечает банковская система страны во главе с Центральным банком.
Денежный рынок до сих пор остается одним из популярных объектов теоретических исследований. Исторически первой концепций, исходя из которой объясняли сущность денежного рынка и создавали его теоретическую модель, была количественная теория.
Количественная теория возникла в XVIII веке и органически вписалась в доминирующую в то время классическую политическую экономию. Количественная теория денег исходит из того, что существует прямо пропорциональная зависимость между уровнем товарных цен и количеством денег.
С течением времени количественная теория денег получила в экономической науке две интерпретации – интерпретацию чикагской экономической школы (ее основателем является И. Фишер) и интерпретацию кембриджской экономической школы (ее представителями являются А.С. Пигу и А. Маршалл).
Чикагская экономическая школа сформулировала трансакционный подход к количественной теории денег. Согласно ему, в экономике существует равенство между произведением количества денег на их скорость, с одной стороны, и произведением уровня цен на количество реализованной продукции. Отсюда можно рассчитать необходимое экономике количество денег, а также определить скорость обращения денег ко всем сделкам.
Подход кембриджской экономической школы к количественной теории денег был назван теорией кассовых остатков. В ее основе лежит рассмотрение денег как, во-первых, средства обмена, а во-вторых, средства сохранения стоимости. Необходимость использования денег в этих качествах обуславливает величину общего спроса на него. Кроме того, рассчитывается удельный вес номинального дохода, который экономический субъект желает хранить.
Модель денежного рынка по монетаристской теории
Монетаристская теория представляет собой усложненный вариант классической денежной теории. Она возникла в середине 1950-х гг., а ее основателем является М. Фридман.
Монетаристская теория денег была сформирована путем применения позитивистской методологии, которая предлагает научный поиск осуществлять через эмпирические проверки альтернативных гипотез. В соответствии с монетаризмом спрос на деньги равен произведению абсолютного уровня цен и функции, аргументами которой являются следующие переменные:
- Норма процента по облигациям;
- Рыночная норма доходности по акциям;
- Темп изменения уровня цен в процентах, чему равна ставка доходов от хранения товаров в качестве активов;
- Доля физического компонента национального богатства;
- Потенциальный доход в постоянных ценах;
- Прочие факторы, которые так или иначе оказывают воздействие на спрос на деньги.
Таким образом, спрос на денежные средства является результатом сравнения экономическими субъектами выгод, которые они получают от запаса денег и от дохода, приносимого альтернативными активами (денежными, финансовыми, материальными, человеческими). Стоит отметить, что совокупность этих активов образует богатство экономического субъекта, которое, как правило, формируется пропорционально доходу.
Современные экономисты в большей степени склонны называть монетаристскую теорию денег не теорией спроса, а теорией предложения денег, поскольку последнее более волатильно и определяет ситуацию на денежном рынке. Хотя сами монетаристы придают внешний (экзогенный) характер предложению денег, которое определяется в результате осуществления со стороны Центрального банка контроля за величиной денежной массы в экономике страны.
