Бреттон-Вудская валютная система (1944-1971)

Особенности валютной системы

Мировая экономика переживает период интернационализации и глобализации. Это ведет к усилению роли торговых отношений. Расчеты между продавцами и покупателями проводятся в валюте, заранее закрепленной договором, либо в резервной валюте. Деньги выступают инструментом обслуживания товарооборота, поэтому создают единую валютную систему мира.

Система включает в себя:

1. Расчетные и платежные средства.
2. Организации, осуществляющие регулирование денежных отношений.
3. Механизмы, определяющие последовательность конвертируемости валют.
4. Последовательность проведения расчетов между разными странами.
5. Валютные режимы.
6. Валютные ограничения.

Средствами расчетов могут выступать валюты стран, международные денежные и счетные единицы, золото. Регулирующими органами являются Международный валютный фонд, национальные центральные банки. Ограничения влияют на скорость конвертируемости. Сейчас страны самостоятельно определяют валютный режим, он может быть фиксированным, плавающим. Государство имеет право вмешиваться в валютное обращение, устанавливая ограничения, определяя дифференциацию курсов, изменяя время проведения расчетных операций.

Современная мировая система валютного обращения стала итогом экономических отношений между странами, событий, происходивших на разных этапах становления мирового хозяйства. За это время был совершен переход от бартера к повсеместному использованию кредитных денег. Так же были доработаны и продолжают совершенствоваться условия конвертируемости валют, паритеты, степень влияния регулирующих органов на систему в целом.

Предпосылки формирования Бреттон-Вудской валютной системы

Становление мирового валютного обращения началось еще в середине девятнадцатого века. Тогда, между странами было заключено соглашение, которое утверждало золотое содержание национальных валют. Было принято решение о повсеместном применении фиксированного курса. В то время цена доллара была конкретизирована на счет установления цены на золото. Монетный паритет устанавливал лимиты колебания курса валют. В случае, если национальная валюта обесценивалась и выходила за рамки лимита, то в стране начинался отток золота, что формировало отрицательное сальдо платежного баланса.

Для покрытия дефицита использовалась покупка золота. Проблема заключалась в ограниченности золотых запасов, поэтому борьба с дефицитом заключалась в перераспределении краткосрочного капитала. Золотой стандарт продержался до начала Первой мировой войны. Он выступал гарантом стабильности валютной системы, а также поддерживал стабильность экономического развития стран-участниц Парижского соглашения.

После Первой мировой потребовался пересмотр действующих валютных отношений. В этот период шла борьба между Англией и США за восстановление золотого стандарта. В тридцатые годы он был отменен. Наступил финансовый кризис, заставивший страны провести девальвацию национальных валют. Девальвация всегда ведет к росту влияния импорта и иностранных инвестиций, поэтому большинство стран повысило таможенные сборы и тарифы. Все это привело к уменьшению международного торгового оборота. Действующая валютная система потеряла гибкость и дестабилизировалась. Обмен на золото был прекращен на внутренних рынках.

Период перед Первой мировой войной был наполнен экономическими и политическими кризисами. В этот период стали внедрять государственные меры регулирования валютных отношений, что сказалось на управляемости системы, но замедлило ее развитие.

Роль Бреттон-Вудской валютной системы в становлении современного валютного обращения

Предпосылками к созданию новой валютной системы стали:

1. Общее стремление стран к организации свободной торговли и перемещения капитала.
2. Уравновешивание платежных балансов и стабильных валютных курсов.
3. Золотодевизный стандарт.
4. Необходимость в создании международного института для обеспечения сотрудничества и наблюдения над валютными отношениями.

В 1944 году была проведена конференция по финансовым и валютным вопросам. Были внедрены следующие принципы организации валютной системы. Для общего пользования вводились унифицированные валютные курсы. Паритеты валюты устанавливались к доллару США. Обмен на золото мог проводиться только при обмене на американские доллары. В этот период была определена и зафиксирована официальная цена на золото, а также установлены лимиты паритетов и курсов валют. Так же были рассмотрены и утверждены условия конвертируемости фунта и доллара США.

Конференция способствовала созданию Международного валютного фонда, цели существования которого заключались в оказании содействия валютно-денежных отношений между странами, в организации платежной системы, в устранении ограничений между странам-участницами. Так же МВФ получил право предоставлять краткосрочные кредиты для ликвидации дисбалансов, оказывать содействие международному сотрудничеству.

Ведущее место в экономике мира стали занимать Соединенные Штаты Америки за счет эксклюзивного права обмена доллара на золото. За счет такого положения США смогли покрыть собственный дефицит бюджета. В итоге экономика страны усиливалась, а потребность других стран в долларе росла. Это привело к увеличению спроса и нехватке предложения, что потребовало введения валютных ограничений в большинстве стран. Кризис системы начался в шестидесятые годы, когда возникли противоречия между национальным и мировым оборотом валюты. Назрел валютный кризис, ставший продолжением мирового циклического кризиса, усиления инфляции, ослабления экономической позиции США, усилением роли международных корпораций.