Понятие платежного баланса
Платежный баланс содержит в себе информацию о международном движении товаров, капитала, услуг, знаний, трудовых ресурсов.
Впервые экономическая теория стала применять понятие платежного баланса в 17 веке. В 1767 году Джеймс Стюарт публикует свой труд "Исследование о принципах политической экономии", тогда термин платежного баланса представлял собой только сальдо внешней торговли, включая движение золота, связанного с ним.
Платежный баланс является статистической системой, отражающей совокупность внешнеэкономических операций экономики данного государства и экономики других государств, которые осуществлялись на протяжении соответствующего промежутка времени (месяца, квартала или года).
Платежный баланс в общем виде можно представить в виде отчета обо всех международных сделках, которые осуществили резиденты и нерезиденты определенного государства. В данном случае резидент представляет собой экономического агента, который имеет постоянное местопребывание в государстве.
В России сбором исходных данных для платежного баланса занимается, в первую очередь, Федеральная служба государственной статистики. Составлением и публикацией баланса занимается Центральный банк в своем периодическом издании «Вестник Банка России».
С помощью платежного баланса можно характеризовать развитие внешней торговли, включая производственный уровень, занятость и потребление. Данные платежного баланса дают возможность отследить формы привлечения иностранных инвестиций, погашения внешней задолженности государства, изменения международных резервов, состав монетарной и фискальной политики, регулирование внутреннего рынка и курса валюты. Платежный баланс - основа данных для СНС (система национальных счетов), непосредственно используемая в расчетах валового внутреннего продукта (ВВП).
Сальдо платежного баланса
Для того, чтобы понять, что такое профицит платежного баланса, следует обратиться к понятию сальдо платежного баланса.
Общее сальдо платежного баланса представляет собой сальдо по соответствующим группам счетов платежных балансов, отражающее с экономической точки зрения сальдо операций, являющихся первичными, автономными, независимыми и отражающими долговременные (устойчивые) тенденции. Другие операции, по определению, осуществляются для того, чтобы профинансировать это сальдо. Они вторичны (подчинены), краткосрочны, что часто связано с регулирующим воздействием Центробанка или Правительства.
Любое государство стремится всегда к достижению активного (нулевого) платежного баланса. Когда платежные балансы отрицательные на протяжении долгого периода времени, золотовалютные резервы Центрального банка приходят к сокращению, что впоследствии приводит к девальвации государственной валюты.
Девальвация характеризует рост конкурентоспособности продукции данного государства, в то же время, представляя собой фактор экономической нестабильности, негативно отражающийся на экономическом развитии. Девальвация способствует росту экономической неопределенности, что в большинстве случаев является фактором, который снижает инвестиционную привлекательность данного государства.
Платежные балансы с положительным сальдо означают, что нерезиденты обязаны заплатить этому государству больше средств, чем оно нерезидентам. При дефиците платежного баланса данная страна должна оплатить нерезидентам большую сумму, чем они должны оплатить данному государству. Государственный Центробанк реализует в этом случае валюту с целью покрыть разницу платежей при дефиците платежного баланса, скупая лишнюю валюту, когда возникает профицит платежного баланса.
Профицит платежного баланса
Профицит представляет собой показатель, при котором общие чистые валютные поступления в государство могут превысить общий отток за пределы страны.
Профицит платежных балансов может привести к следующим состояниям:
- Рост доходов бюджета государства,
- Рост расходов бюджета государства,
- Развитие инфраструктуры,
- Рост уровня и качества жизни общества,
- Увеличение денежной массы в государстве и др.
Состояния дефицита и профицита платежного баланса могут повлечь за собой вопросы о том, как происходит финансирование отрицательного сальдо и как используют положительное сальдо.
При дефиците по текущим операциям государство финансирует его с помощью положительного сальдо по капитальным операциям. По этой причине вопрос заключается скорее в том, за счет чего будет финансироваться этот дефицит:
- иностранный предпринимательский капитал,
- ссудный капитал.
В этом случае предпринимательский капитал считают более предпочтительным, поскольку его приток в государство, в отличие от притока ссудного капитана, не будет означать обязательный последующий отток вместе с процентами.
Предпринимательский капитал также характеризуется такими факторами, как предпринимательством и знаниями.
К финансированию дефицита через официальные золотовалютные резервы государство прибегает крайне редко, особенно если они невелики. Также приходится совершать девальвацию национальной валюты, что в большинстве случаев приводит к улучшению сальдо по текущим операциям.
При наличии профицита по текущим операциям государство может расходовать его на финансирование автоматически появившегося при этом отрицательного сальдо капитальных операций и на финансирование статьи «Чистые ошибки и пропуски» (когда данная статья имеет отрицательное значение).
Если отрицательное сальдо по текущим операциям появляется систематически, то это не всегда свидетельствует о кризисе государственного платежного баланса.
Покрытие данного дефицита можно каждый раз осуществлять за счет движения чистого предпринимательского капитала. Такое покрытие возможно, когда в государстве существует отличный инвестиционный климат для отечественных и зарубежных предпринимателей, которые активно инвестируют в экономику данного государства.
Кризис платежных балансов может проявиться в случае, когда систематически большое отрицательное сальдо покрывают за счет золотовалютных резервов и путем привлечения зарубежного ссудного капитала.
