Понятие платежного баланса
Платежный баланс представляет собой отчет, отражающий в виде статистических данных все операции между резидентами определенной страны и резидентами других стран (нерезидентами).
Платежные балансы формируются по принципу «двойной записи», который характерен для бухгалтерского учета. Двойная запись обладает определенной экономической интерпретацией, в соответствии с которой большая часть операций представляет собой эквивалентный обмен экономических ценностей. Когда же осуществляется безвозмездное предоставление экономических ценностей (продукции, услуг или капитала), то для отражения таких операций платежный баланс вводит корреспондирующую статью - "трансферты".
Сумма всех проводок по кредиту в данной системе учета должна совпасть с суммой дебетовых проводок, а их общий итог (сальдо) должен быть равным нулю.
Практически достижение нулевого баланса невозможно, поскольку данные, характеризующие различные аспекты одинаковых операций, составители платежного баланса берут из разных источников, которые часто не соответствуют друг другу.
Расхождение сумм кредитовых и дебетовых проводок отражено в статье "чистые ошибки и пропуски". Когда данный показатель составляет относительно малую величину, нельзя говорить о том, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков также мала, поскольку противоположные по знаку ошибки и пропуски способны погашать друг друга.
Структура платежного баланса
Операции платежного баланса отражаются в соответствии с его структурой, которая состоит из 3 больших частей. В первом разделе (счет текущих операций) происходит отражение международного движения реальных материальных ценностей, то есть продукции и услуг.
Второй раздел именуется счетом операций по капиталу и финансовым операциям. Он содержит источники финансирования движений ценностей (финансовый счет).
Третий раздел (чистые ошибки и пропуски) отражает пропуски по платежам, не записанным по определенным причинам по статьям платежного баланса.
Совокупность статей платежного баланса разделена на статьи над чертой (движение капитала и ценностей, помимо изменений международных резервов), и под четой (изменения запаса международных резервов Центробанка и Правительства).
Счет текущих операций
Счет текущих операций (текущий счет) является важным понятием мировой экономики, он показывает результаты взаимодействия государства с остальным миром за отчетный период.
С другой стороны счет текущих операций включает баланс внутренних сбережений и инвестиций.
Счет текущих операций включает следующие операции платежного баланса:
- операции с товарами;
- операции с услугами;
- движение по доходам;
- текущие трансферты.
Группы статей операций с товарами отражают экспортные и импортные операции, регистрируемые по ценам FOB (Free On Board).
Основным признаком экспорта и импорта является смена собственников товара. Когда не происходит изменения права собственности при переходе границы, нельзя говорить об экспорте или импорте. Это может быть прямая транзитная торговля, перевозка продукции дипломатических представительств, выставочных экспонатов, образцов и др.
Группа статей, которые отражают услуги, состоит из транспортных услуг, поездок, финансовых, страховых, информационных, посреднических и прочих услуг.
Здесь самой значимой статьей является статья по транспортным услугам. Совокупность всех услуг оценивается также в соответствии с ценами FOB.
Счет текущих операций также включает группу статей по доходным операциям, среди которых платежи между резидентами и нерезидентами в сфере оплаты труда нерезидентов и перевода доходов в инвестиции.
Текущие трансферты представляют собой трансферты, которые не означают передачу права собственности на основной капитал. Они не имеют отношения к приобретению или использованию основного капитала и не предусматривают аннулирование основного долга кредитором.
Мировое движение продукции и услуг, которое фиксируется на счете текущих операций, подлежит определенному финансированию. Финансирование отражают по соответствующим группам статей платежного баланса, упрощенно называемыми балансом движения капитала.
Операции с финансовыми инструментами
Финансовый счет отражает операции по активам и обязательствам резидентов в отношении к нерезидентам, произошедшие в отчетном периоде. Изменение задолженностей в ходе переоценки активов и обязательств финансовый счет не отражает.
Отрицательное сальдо по операциям финансового счета отражает чистое увеличение зарубежных активов резидентов, а также чистое снижение их иностранных обязательств в ходе операций.
Напротив, положительное сальдо говорит о чистом снижении иностранных активов резидентов, а также росте иностранных обязательств. Классификация активов и обязательств финансового счета происходит в соответствии с функциональным признаком по нескольким функциональным группам, границы между которыми являются условными:
- Портфельные и прямые инвестиции,
- Финансовые производные, в том числе опционы рабочих на акции предприятий, являющихся работодателями,
- Резервы,
- Иные инвестиции.
Прямые и портфельные инвестиции
Прямые инвестиции характеризуются категорией трансграничных инвестиций, при которых резидент одного государства получает контроль процесса управления компанией-резидентом другого государства, что достигается через участие в капитале.
Все операции, которые осуществляют прямые инвесторы и предприятия прямого инвестирования в отличной от участия в капитале форме, также являются прямыми инвестициями.
Портфельные инвестиции включают в себя долговые ценные бумаги, акции, приобретаемые для получения дохода. Ценные бумаги обеспечивают участие в капитале.
Долговые бумаги и ценные бумаги группируются в зависимости от институциональных секторов, к которым относятся их держатели. Долговые ценные бумаги в соответствии со сроками их погашения классифицируются на долгосрочные и краткосрочные бумаги.
