Аудит инвестиционных проектов

Понятие аудита инвестиционных проектов и его объективная необходимость

В современных условиях рыночной экономики важнейшей задачей является аудит уровня эффективности инвестиционных проектов предприятий с целью получения на эти инвестиционные проекты средств.

Успешность деятельности предприятий, осуществляющих активную инвестиционную политику, во многом зависит от того, как организован отбор инвестиционных проектов и их аудиторская экспертиза. На этапе принятия решений о финансировании обычно допускается больше всего ошибок, которые в последствии приводят к потерям вложений. Именно это обуславливает необходимость и значимость проведения аудиторской проверки инвестиционных проектов.

Процедура проведения аудита инвестиционных проектов

В процессе аудита инвестиционного проекта аудитор должен провести глубокий финансовый анализ, а также провести анализ риска по данным бизнес-плана, где необходимо рассмотреть ключевые элементы риска и провести анализ возможных методов их предупреждения.

Аудит инвестиционного проекта проводится по многоступенчатой схеме, состоящей из следующих этапов:

• предварительная экспертиза;
• инвестиционный анализ (основная экспертиза);
• итоговый анализ (принятие окончательного решения о финансировании инвестиционного проекта).

Предварительный аудит предусматривает определение оценочных критериев, минимального уровня трудоемкости, что снижает стоимость аудиторских экспертных работ, привлечение к экспертизе сторонних специалистов, возможность получения интегрального показателя эффективности проекта по результатам анализа, проведенного аудитором. Для этого применяется метод экспертных оценок. Разрабатывается перечень критериев в виде тестов, где каждому из критериев определяют уровни значимости и зависимость от их значения.

Анализ проектов следует начинать с изучения самых важных показателей, к которым можно отнести объем реализации, себестоимость, уровень рентабельности. Определяющее значение аудита инвестиционного проекта имеет общая характеристика рынка. Рынок необходимо исследовать по следующим аспектам:

• масштаб;
• оценка потенциала рынка;
• оценка конкурентоспособности на рынке;
• цена продукта в сравнении с конкурентными ценами;
• готовность к принятию продукта;
• состояние сети распределения продукции;
• тенденция изменения спроса;
• потребность в рекламе;
• планируемое время для выполнения объемов сбыта, предусмотренных проектом.

Юридические аспекты инвестиционного проекта, изучаются аудитором по следующим направлениям:

• уровень патентно-лицензионной защиты;
• соответствие технологии производства продукта и нормам законодательства;
• соответствие инвестиционного проекта экологическим нормам и нормам безопасности.

Финансовые аспекты проекта определяются аудитором по следующим показателям:

• срок окупаемости проекта;
• объем необходимых инвестиционных вложений;
• цели инвестиционных запросов;
• прогнозная прибыль от реализации инвестиционного проекта.

На основании проведенного анализа инвестиционного проекта аудитор рассчитывает итоговый интегральный показатель эффективности исследуемого проекта и составляет по инвестиционному проекту экспертное заключение.