Ценная бумага — это документ, оформленный определенным образом и удостоверяющий имущественные права его владельца, реализация или передача которых возможны исключительно при непосредственном предъявлении данного документа.
Направления деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг
На сегодняшний день коммерческие банковские структуры осуществляют широкой спектр операций на фондовых рынках. Для отечественных банковских структур отсутствуют ограничения на осуществление операций на рынке ценных бумаг, в связи с чем такие финансовые учреждения могут реализовывать различные виды деятельности в роли посредника, а именно, выступать:
- в роли брокера;
- в роли дилера;
- в роли депозитария;
- в роли участника расчетно-клиринговой деятельности по переводу ценных бумаг и финансовых ресурсов, которая непосредственно связана с осуществляемыми операциями с ценными бумагами.
Коммерческие банковские структуры выступают в роли универсальных элементов финансовой системы, а также являются участниками фондовых рынков. Стоит отметить, что в различных государствах место, которое отводится коммерческим банковским структурам различается. Однако, возможно выделение некоторых общих моментов взаимодействия финансовых учреждений с другими участниками финансового рынка.
В настоящее время наиболее часто операции с ценными бумагами реализуют коммерческие финансовые учреждения, которые имеют соответствующую лицензию ЦБ РФ на осуществление подобных операций, так, например, они выступают в роли эмитентов (как правило, выпуская различного рода облигации), посредников или крупных инвесторов.
На сегодняшний день в большинстве государств доходы коммерческих банковских структур от операций на фондовом рынке и инвестиционной деятельности занимают все большую долю в общем валовом доходе финансовых учреждений.
Пути совершенствования деятельности банковских структур на фондовых рынках
На сегодняшний день в рамках общего совершенствования деятельности финансовых учреждений необходимо развивать два направления:
- маржинальная торговля;
- интернет-трейдинг.
Маржинальная торговля – это один из наиболее действенных методов повышения эффективности осуществляемых операций на фондовых рынках. Сущность такой деятельности заключается в использовании банковской структурой привлеченных финансовых ресурсов, которые, как правило, предоставляются брокером, для реализации операций по купле-продаже ценных бумаг. Данный вид деятельности может рассматриваться по своему содержанию как некоторый «коэффициент роста» эффективности использования инвесторами финансовых ресурсов, при реализации ими операций на рынке ценных бумаг.
На сегодняшний день специфика маржинальной торговли такова, что реальное повышение уровня доходности операций может быть реализовано только исключительно при условии, если фактическое изменение рыночной стоимости ценных бумаг совпадает с прогнозом, который использовался инвесторами при принятии решения по приобретению или реализацию ценных бумаг. В случае, если прогноз не совпадает с реальностью или вообще противоположен движению рынка, операции, которые были реализованы с использованием привлеченных ресурсов в значительной мере увеличивают убытки инвестора.
Привлекательность операций по приобретению или реализации ценных бумаг с использованием маржи заключается в:
- возможности приобретения ценных бумаг на фондовых рынках с частичной оплатой собственными финансовыми ресурсами;
- возможности использования «плеча» как одного из наиболее эффективных инструментов повышения уровня доходности осуществляемых операций;
- возможности вывода доли финансовых ресурсов из состава обеспечения при избыточной марже и т.д..
На отечественном рынке маржинальная торговля получила популярность с возникновением и «внедрением в массы» интернет-трейдинга в начале ХХ века. Именно в этот период начали внедряться первые законодательные и правовые документы, который регулировали порядок осуществления операций на фондовых рынках. За прошедшее с того периода времени было реализовано более количество решений для формирования необходимых правовых условий в рамках такой деятельности.
Со стремительным развитием и ростом оборотов на срочном рынке большинство наиболее активных спекулянтов обратили свое внимание на фьючерсные сделки, что способствовало переходу значительной доли таких участников рынка на срочные фондовые рынки.
Как было отмечено ранее, одним из наиболее перспективных направлений развития деятельности банков на фондовых рынках можно назвать интернет-трейдинг.
С помощью использования сети Интернет клиент банковской структуры может осуществлять операции на рынке ценных бумаг удаленно - из дома или офиса. На сегодняшний день банковские структуры готовы предложить более тридцати систем интернет-трейдинга. Предлагаемые системы интернет-трейдинга дают возможность клиентам банковской структуры принимать участие в торгах, пользоваться инструментами маржинальной торговли, получать в режиме on-line экономические и финансовые новости ведущих информационных агентств, применять встроенные результаты технического анализа, а также при необходимости передавать сведения из системы в различные программные приложения.
Среди достоинств интернет-банкинга можно выделить наиболее значимые:
- инвестор может осуществлять мониторинг ситуации на торговых площадках, причем на нескольких биржах одновременно в режиме реального времени;
- своевременность получения банковских услуг.
