Пути повышения эффективности деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Теоретические основы деятельности коммерческих банков на фондовом рынке

Исторически сложилось так, что коммерческие банки стали первыми учреждениями, которые специализировались на выполнении операций на финансовом рынке. Составной частью последнего является фондовой рынок, который вбирает в себя все экономические отношения между субъектами по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Однако коммерческие банки отличаются функциональными особенностями, в силу которых банковские операции на рынке ценных бумаг занимают лишь некоторое (не ведущее) место в структуре активов банка, а потому не могут удовлетворить растущие потребности рынка. В то же время из-за высокой популярности ценных бумаг как высокодоходного и ликвидного финансового инструмента коммерческие банки не могут полностью исключить из своей деятельности операции на фондовом рынке. Причём их главное отличие от других участников ценных бумаг заключается в выполнении ими основных банковских операций.

Коммерческие банки, осуществляя операции на рынке ценных бумаг, как правило, преследуют следующие основные цели:

• привлечение благодаря эмиссии ценных бумаг дополнительного капитала, который требуется для реализации банком традиционной кредитной и расчётной деятельности;
• получение прибыли в результате инвестирования в ценные бумаги, последующего роста их курсовой стоимости и выплат процентов и дивидендов по ним;
• получение прибыли от реализации посреднических функций на рынке ценных бумаг (прежде всего, в качестве дилера);
• привлечение новой клиентуры и расширение сферы влияния коммерческого банка в результате учреждения подконтрольных финансовых структур и участия в капиталах предприятий и организаций;
• страхование финансовых рисков клиентов через операции с производными ценными бумагами и т.д.

Проблемы участия банков на рынке ценных бумаг и пути их решения

Несмотря на наличие институциональных и правовых условий участия коммерческих банков на фондовом рынке, в настоящее время можно говорить о существовании ряда требующих решения проблем.

Во-первых, кредитные организации при попытке привлечь дополнительные средства сталкиваются с несколькими сложностями. В частности, гарантия возврата заёмных средств и выплаты заранее оговорённого вознаграждения предоставляются безо всякой корреляции с результатами финансово-хозяйственной деятельности.

Во-вторых, обязательным элементом банковской деятельности является рациональное управление текущей ликвидности, что нужно учитывать при проведении операций на рынке ценных бумаг. Необходимость этого вызвано требованием подержания кредитно-финансового учреждения в состоянии выполнять текущие расчётно-денежные поручения клиентов.

Для того, чтобы решить эти и другие проблемы коммерческих банков в части работы с ценными бумагами, помимо прочего, необходимо более быстрыми темпами и с меньшими убытками преодолевать последствия кризисных явлений в экономике страны и мира. Этому способствует проведение единой эффективной политики Правительства России и Центрального банка РФ, которые должны предпринимать меры, направленные в том числе на развитие отечественной банковской системы.

Ещё в качестве одного способа повышения эффективности деятельности коммерческих банков рассматривается развитие собственной региональной сети. Она даст коммерческим банкам возможность более интегрироваться с субъектами розничного и корпоративного бизнеса, включая взаимоотношения с ними через ценные бумаги.

От банков требуется активизация деятельности на российских финансовых рынках и в сегменте розничного бизнеса. Благодаря этому углубится диверсификация ресурсной базы банка. Итогом их использования новых банковских продуктов станет улучшение инвестиционного климата отечественной экономики, что окажет на банки обратное положительное влияние. Так, банковский бизнес получить дополнительные средства для улучшения инфраструктуры и развития своей деятельности на зарубежных рынках ценных бумаг.

Перспективы развития банковского сектора в части использования на нём ценных бумаг

Операции на рынке ценных бумаг предлагают для отечественной банковской системы наиболее значимые возможности, которые в ближайшей перспективе смогут выполнить роль «локомотива» для развития банковского сектора.

Прежде всего, речь идёт рефинансировании имеющихся у банков активов посредством заключения сделок по их секьюритизации. То есть ценные бумаги выпускаются под обеспечение тех активов, которые способны на регулярной основе генерировать стабильные денежные потоки.

Например, коммерческая недвижимость, автомобили, жильё (ипотека), лизинговая аренда и т.д. Эти сделки в последние несколько лет широко используются не только крупными банками, но и региональными и местными банками. Кроме того, для коммерческих банков секьюритизация позволяет выпустить ценные бумаги под будущие регулярные поступления платежей.

Для банковского сектора относительно недавно популярным стало проведение сделок РЕПО, следствием чего стало расширение круга участников этого рынка. Эта сделка предполагает, что купленная (проданная) ценная бумага через определенный срок в обязательном порядке должна быть обратно продана (куплена) по заранее определенной цене. Большой вклад в их популяризацию, распространение и совершенствование внесли Банк России (основной регулятор банковской деятельности) и ММВБ (основная российская торговая площадка).