Понятие клиринга и основные сведения о клиринговых расчётах
Клиринг – это совокупность взаимосвязанных безналичных расчётов, в основе которых лежит зачёт взаимных требований и обязательств, благодаря чему у экономических субъектов снижается потребность в оборотных средствах и в целом упрощается процедура обмена платежами.
В настоящее время в эпоху массового распространения и повсеместного внедрения современных информационно-телекоммуникационных технологий увеличивается количество и объём расчётов, проводимых в безналичной форме. Существует несколько разновидностей безналичных расчётов, одним из которых является клиринг.
Название этого безналичного расчёта произошло от английского слова «clearing», который переводится на русский язык как «чистка, очищать».
Клиринг, прежде всего, ориентирована на достижение такой цели, как снижение количества платежей и поставок ценных бумаг по сделкам. Клиринг как механизм выполнения обязательств между участниками биржевого рынка содержит в себе гарантии их полного и своевременного выполнения. Благодаря этому, клиринг выполняет такие полезные для развития экономики страны и мира функции, как улучшение качества рынка, повышение его ликвидности и сохранение его целостности.
Процесс взаимозачёта обязательств сторон-участников клиринговой системы носит название клирингового сеанса. Он осуществляется специализированными организациями, которые оформляют расчётные документы и обеспечивают поставку ценных бумаг.
Характеристика разновидностей клиринговых расчётов
Мировая практика использования клиринговых расчётов выработала три основные их разновидности:
- межбанковский клиринг – это система безналичных расчётов, которые осуществляются между коммерческими банками через единые расчётные центры (является своеобразной заменой межбанковских расчётов по корреспондентским счетам);
- валютный клиринг – это система межгосударственных расчётов, которая функционирует в соответствии с межправительственными соглашениями и основывается на взаимном зачёте встречных требований и обязательств, вытекающем из стоимостного равенства поставок товаров и оказываемых услуг, исходя из текущего курса национальных валют;
- товарный клиринг – это система расчётов между участниками рынка ценных бумаг, в рамках которой отдельно функционируют организации по зачёту взаимных требований и обязательств и по непосредственным расчётам между участниками фондового рынка, а также обеспечивающая жизнедеятельность этой системы клиринговая (расчетная) палата.
Составной частью клиринга является, так называемый, неттинг. Он представляет собой процесс взаимозачёта в области денежного оборота, то есть текущие денежные требования клиента засчитываются против его текущих денежных обязательств. В результате осуществления неттинга в отношении каждого клиента будет определено чистое сальдо. Он представляет собой тот остаток, который остаётся в случае несовпадения денежных требований и обязательств (превышение одного над другим). Самой распространённой сферой применения неттинга являются процентные свопы, где сальдо понимается как разница между доходами, исчисленными по фиксированному и по плавающему процентам.
Число участников клиринга является существенным фактором их осуществления. Поэтому отдельно рассматривают двусторонний взаимозачёт, когда соглашение заключается между двумя коммерческими банками. А если количество коммерческих банков – три или более, то имеет место быть процесс многостороннего взаимозачёта.
Фундаментальной формой клиринга и исполнения является единичный тип клиринга, который используется при торговле реальными товарами. Как правило, сферами применения этого метода являются рынки с малыми объёмами, или рынки с достаточно большими объёмами, если на них используется мощно автоматизированная система.
Описание преимуществ и недостатков клиринга
Услуги клиринговых организаций по проведению клиринговых расчётов пользуются большим спросом, прежде всего, благодаря высокой скорости проводимых операций. Клиринг позволяет завершить взаиморасчёты в считанные часы, что обусловлено отсутствием фактических поставок товаров или переводов денежных средств. Кроме того, клиринговые расчёты отличаются положительной стороной в следующих аспектах:
- риски клиринговых расчётов снижаются за счёт систем страхования и гарантийных фондов;
- проведение клиринговых расчётов требует низкие издержки;
- высокая стоимость оформления клиринговых операций исключает влияние колебаний цен на итоги взаиморасчетов;
- независимо от фактического месторасположения взаимодействия контрагентов в процессе клиринговых расчётов отличаются простотой.
Однако система клиринговых расчётов подвержена влиянию определённых рисков. В частности, существует возможность предоставления одним из контрагентов неверных данных об имеющейся задолженности, в связи с чем клиринговая операция пройдёт с ошибкой, которую придётся в результате тщательного аудита выявить и исправлять. А в случае проведения расчётов по активам с высокой волатильностью, повышается риск лишения участниками клиринговой операции прибыли за счёт проводок по невыгодным котировкам.
Таким образом, одним из актуальных направлений деятельности участников клиринговых расчётов является снижение их рисков. Это может быть обеспечено в результате сокращения расчётных периодов, определения лимитов на совершение расчётных операций и допущения возможности аннулирования клирингового сеанса.
