Особенности деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Общие сведения о банковской деятельности на рынке ценных бумаг

На этом рынке осуществляют свою деятельность несколько категорий участников. Одними из таких участников являются коммерческие банки. Они могут выступать в различной роли:

• роль эмитента ценных бумаг, то есть выпускающего собственные акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т.д.;
• роль инвестора, который за свой счёт приобретает ценные бумаги;
• роль профессионального участника, который может осуществлять брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.

В настоящее время коммерческие банки проявляют большую заинтересованность в участии на рынке ценных бумаг. Доходы от операций с ними начинают играть всё более заметную роль в формировании прибыли коммерческого банка.

Результатом вхождения коммерческих банков на рынок ценных бумаг является образование крупных банковских групп. Эти объединения не только создают дочерние предприятия, филиалы и представительства, формируя тем самым широкую международную сеть, но и сосредотачивают вокруг себя инвестиционные фонды, брокерские и консультационные фирмы, трастовые компании и т.д. Со временем эти филиалы и организации всё масштабнее проводят инвестиционную деятельность.

Успешность деятельности коммерческих банков по сравнению с другими участниками рынка ценных бумаг обусловлена действию ряда объективных факторов. В частности, речь идёт про следующее:

• коммерческий банк, как правило, пользуется у своих клиентов доверием, которое переносится и на размещаемые банком ценные бумаги;
• коммерческий банк имеет квалифицированный персонал, который позволяет ему адекватно и оперативно дать оценку той ситуации, которая складывается на рынке ценных бумаг;
• коммерческий банк отличается наличием развитой инфраструктуры, которая позволяет ему учитывать многочисленные интересы участников рынка ценных бумаг;
• коммерческий банк в процессе своей деятельности собирает большой объём финансовой информации, которая, помимо прочего, содержит сведения о ценных бумагах, об изменении их стоимости, об общем развитии их рынка и т.п.

Характеристика основных операций коммерческих банков с ценными бумагами

Всю совокупность операций, которые коммерческий банк совершает с ценными бумагами, можно представить в виде трёх крупных групп:

• инвестиционные операции;
• эмиссионные операции;
• посреднические операции.

Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами направлены на увеличение источников получения дополнительных доходов, на поддержание ликвидности банковского баланса и на расширение собственного влияния. Речь идёт о купле-продаже коммерческими банками ценных бумаг от своего имени, за свой счет (собственные, привлечённые или заёмные средства) и по собственной инициативе.

Особое значение имеет выбранное банком направление инвестирование. По этому критерию выделяют инвестиции в органы государственной власти, которые выпускают государственные ценные бумаги (прежде всего, облигации), инвестиции в корпоративные ценные бумаги (акции компаний). Кроме того, инвестиции в ценные бумаги фактически могут представлять из себя кредиты экономическим субъектам (инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, другие коммерческие банки и т.д.).

В результате инвестиционных операций коммерческий банк может получить прибыль в виде прямых и косвенных доходов. Прямые доходы представлены дивидендами, процентами или прибылью за счёт изменения курсовой стоимости бумаг. Косвенные доходы образуются за счет расширения контролируемой банком доли рынка и усиления влияния его дочерних и зависимых компаний на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций.

Эмиссионные операции коммерческих банков заключаются в выпуске ими собственных ценных бумаг. Благодаря их эмиссии кредитная организация мобилизует для удовлетворения собственных нужд денежные средства и создаёт в экономике дополнительные платежные средства. Кроме того, выпуск ценных бумаг позволяет банку оптимизировать структуру привлеченных денежных средств.

Помимо этого, оформляется организационно-правовой статус коммерческого банка в качестве акционерного общества, который сам, в свою очередь, может через владение акциями сформировать систему контроля за различными компаниями, участвовать в работе их органов управления.

Напомним, что все выпуски ценных бумаг (то есть любой величины и с любым количеством инвесторов) должны пройти процедуру государственной регистрации. Коммерческим банкам разрешается выпуск таких разновидностей ценных бумаг, как акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Коммерческие банки совершают на рынке ценных бумаг посреднические операции на основании выдаваемых лицензий. Они подтверждают статус коммерческого банка в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг. В данном случае банк может выступать в роли дилера, брокера, управляющего, депозитария, регистратора, организатора торговли. Однако чаще всего банки занимаются консультационным обслуживанием клиентов, которым даются рекомендации о стратегии и тактике своих действий на рынке ценных бумаг.