Сущность государственного участия в выпуске ценных бумаг
ЦБ с государственным участием – это долговые документы с обязательным поручением участника перед инвестором, с определенным сроком, с фиксированной процентной ставкой или без нее.
Особенность деятельности участников и инвестора подтвержается документально. Документ описывает и раскрывает особенности обращения и выплат, погашение процентов, спорные случаи, ликвидацию. Государственное участие в выпуске ценных бумаг применяют как инструмент влияния на экономическую систему на мировом экономическом рынке. В их компетенции менеджмент денежного потока и массы. Ценные бумаги позволяют устранить недостаток средств государственного бюджета.
Местные бюджеты также использует данный эффективный инструмент. Продажа и покупка ценных бумаг осуществляется в валюте страны, в которой они выпущены. Центральный банк принимает активное участие в процессе выпуска облигации. Он определяет цену, уровень дохода, выявляет другие инструменты для привлечения инвесторов, место торгов.
Для того чтобы наилучшим образом справится с этой задачей, ЦБ проводит самостоятельный статистический мониторинг рынка. Мониторинг позволяет сделать прогноз ситуации. Результаты исследовании публикуются в различных изданиях. Рассмотрим более подробно операции ЦБ открытого рынка.
Процедура покупки ценных бумаг ЦБ
Действия ЦБ на рынке обращения позволяет своевременно регулировать денежный поток. Центральный банк занимается покупкой и продажей бумаг с государственным участием у коммерческих банков.
Курс определен заранее. Аспектом внимания ЦБ являются банковские кредитные обязательства и акцепты. Ключевой операцией на рынке является покупка ЦБ. Рассмотрим ее более подробно.
Центральный банк выбирает наиболее привлекательные и выгодные ценные бумаги. Он готовится к покупке, изучая условия и рынок. Если все участники готовы к покупке, то ЦБ переводит оговоренные суммы коммерческому банку или нескольким партнерам. Таким образом, увеличиваются остатки на резервных счетах коммерческих банков.
В случае продажи списывает средства со счетов коммерческих банков. Эти операции изменяют резервные счета и определяют их позиции на рынке. Так формируется метод государственного регулирования банковской системы.
Под операциями на рынке понимают действия по купле и продаже ЦБ РФ государственных ценных бумаг, чья ликвидность превышает среднее значение.
Основными инвесторами в этом случае выступают коммерческие банки. Они расширяют и используют свой инвестиционный капитал за счет деятельности ЦБ. Определить ситуацию на рынке помогают прогнозы. Рассмотрим виды прогнозов более подробно.
Виды прогнозов на рынке
- Позитивный прогноз – рынок стабилен, уровень инвестиции высок;
- Негативный прогноз – рынок не стабилен, инвестировать не желательно;
- Стабильный прогноз – рынок находится в фазе роста;
- Динамичный прогноз –рынок находится в состоянии активного роста;
Рассмотрим виды ценных бумаг, доступные для покупки ЦБ
Ценные бумаги, доступные для покупки ЦБ
- Векселя казначейского значения;
- Казначейские билеты США
- Правительственные бумаги с золотым обеспечением;
- Долгосрочные казначейские обязательства;
- Евробонды;
ЦБ проявляет наибольший интерес к самой доходной группе – облигациям. Они достаточно распространены на территории России и пользуются заслуженным признанием инвесторов.
Второе место в рейтинге ЦБ занимают евробонды. Их выпускают представители иностранных государств за пределами России. Их номинал котируется в иностранной валюте эмитента. Курс валюты меняется, соответственно, изменяется доходность по евробондам.
Покупка и продажа за счет возможностей ЦБ формируют здоровую финансово – кредитную систему. Покупка является стимулирующим инструментом регулирования банковской деятельности. Она обеспечивает стабильность в динамичных условиях. Покупка говорит о том, что средств на это действие достаточно.
