Операции банка на рынке ценных бумаг

Все операции с ценными бумагами, осуществляемые банком, можно разделить на:

• Эмиссионные операции;
• Инвестиционные операции;
• Брокерские и дилерские операции.

Эмиссионные операции

Банки могут быть эмитентами ценных бумаг. Они выпускают акции, векселя, облигации, сберегательные сертификаты, депозитные сертификаты.

Процедура выпуска банком ценных бумаг состоит из семи основных этапов:

• На первом этапе принимается решение о выпуске ценных бумаг, которое утверждается собранием акционеров или советом директоров. На этом этапе должны быть соблюдены следующие условия: банк не должен быть задолжником перед кредиторами; банк должен быть рентабельным в течении последнего финансового года; у банка должны отсутствовать штрафы со стороны государственных органов в течении последних трех лет;
• На втором этапе правление банка разрабатывает проспект эмиссии, который должен быть подписан бухгалтером и председателем;
• На третьем этапе банк предоставляет Департамент контроля необходимый перечень документов, установленный законодательством;
• На четвертом этапе проспект ценных бумаг публикуется банком в количестве минимум 50 тысяч экземпляров, а также проводится оповещение в средствах массовой информации.
• На пятом этапе банк проводит реализацию ценных бумаг (по истечении 14 дней даты обнародования данных). Она может осуществляться разными способами: продажей за валюту, оплата взносами акционеров, путем капитализации других средств, замена на ранее изданные ценные бумаги и т.п.;
• На шестом этапе банк производит регистрацию отчета об итогах выпуска (после окончания реализации;
• На седьмом этапе банком публикуются итоги выпуска ценных бумаг, которые публикуются тем же печатным органом, который публиковал информации об их выпуске.

Инвестиционные операции

Инвестиции банков в ценные бумаги являются одним из способов получения прибыли при помощи привлеченных или собственных средств. Банки осуществляют инвестиционные операции на рынке ценных бумаг посредством собственного капитала и заемных средств, а также привлеченных. Обычно банковскими инвестициями считаются ценные бумаги, срок погашения которых составляет не более одного года. Покупая ценные бумаги, банки пытаются достичь таких целей, как рост вложений коммерческих банков, доходность банковских вложений, ликвидность вложений, безопасность вложений.

Под безопасностью банковских вложений подразумевается степень защиты вложений от разнообразных изменений на фондовом рынке, стабильность получения дохода, а также возможность быстрого и оперативного превращения предмета инвестирования в денежные средства. Безопасность банковских вложений может быть достигнута из-за ухудшения доходности и уменьшения роста вложений. Эффективное и приемлемое сочетание доходности и безопасности вложений достигается банком за счет большого количества экспертных проверок и подборки инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель представляет собой пакет ценных бумаг, который покупается для обеспечения ликвидности банковских вложений, а также получения прибыли. Грамотное управление инвестиционным портфелем заключается в сохранении необходимого равновесия между ликвидностью инвестиций и уровнем прибыльности вложений. Сумма ценных бумаг, которая принадлежит банку зависит от размеров банка и его способности грамотно распоряжаться ценными бумагами.

Инвестиционные операции на рынке ценных бумаг связаны с рядом рисков, основными из которых являются:

• девальвация денежных средств, вложенных в ценные бумаги во время инфляции;
• затруднения, которые связаны с переоформлением прав собственности;
• потеря денежных средств;
• неуплата (или неполная оплата) прогнозируемой прибыли;
• приостановка получения прибыли.

Брокерские и дилерские операции банков на рынке ценных бумаг

На рынке ценных бумаг банк может осуществлять посредническую деятельность в области продажи и покупки ценных бумага по поручению и за счет клиента, в этом случае банки совершают данные операции от своего имени. Банк действует согласно договору, который гарантирует совершение определенного числа сделок за счет покупателя. Такой договор может быть составлен без ограничения срока действия или на определенный период, в нем может как указываться, так и не указываться регион его действия.

Сделки купли-продажи ценных бумаг банк может осуществлять как на бирже, так и вне ее. Выполняя поручения клиента, банк может исполнить его требования на покупку определенного вида ценных бумаг за счет собственных средств.

Для осуществления дилерских операций рынке ценных бумаг банк предварительно должен заключить контракт с Банком России. Банк-дилер осуществляет все операции на рынке за свой счет и от своего имени. Приобретенные ценные бумаги, в будущем, такой банк может продать инвестору, которым может быть физическое или юридическое лицо, не являющееся дилером, то есть покупающее ценные бумаги на праве собственности. Отношения между инвестором и банком-дилером регулируются на основе ранее заключенного договора.

Каждому банку-дилеру открываются два счета в депозитарии. Счет А предназначен для ценных бумаг, принадлежащих дилеру. Счет В используется для кумулятивного рассмотрение ценных бумаг, принадлежащих инвесторам. Учет по этим счетам ведется в субдепозитарии банка-дилера, согласно договору обслуживания инвестора. Инвестор может владеть только одним счетом «депо» в рамках одного депозитария, но может открывать дополнительные счета в других.