Финансовый рынок — это система взаимоотношений, возникающих касательно заимствования денежных средств, эмиссии, купли-продажи ценных бумаг, покупки и продажи драгметаллов, валют и других финансовых инструментов.
Общие сведения о деятельности коммерческого банка на финансовом рынке
Традиционно первыми в процессе становления институциональной структуры финансовых рынков возникали коммерческие банки. По началу они занимались осуществлением только сугубо банковских операций: кредитованием, привлечением вкладов, совершение расчётных и платёжных операций и т.д. Но в соответствии с тем, как эволюционировали финансовые рынки и как совершенствовалась организация банковской деятельности, коммерческие банки начинали функционировать в новых сферах (в первую очередь, на рынке ценных бумаг).
В настоящее время коммерческие банки позиционируют как такого участника финансового рынка, который должен нести на себе более тяжёлую регулятивную нагрузку. Это объясняется их статусом основы платёжной системы и социальной стабильности в стране. Поэтому на финансовых рынках коммерческим банкам отводится выполнение функции по обслуживанию массовой розницы, а также традиционных и устойчивых сегментов экономики (в частности, крупного бизнеса).
Таким образом, коммерческие банки на финансовом рынке принимают на себя меньшие рынки, противопоставляя себя тем самым инвестиционным банкам (брокерско-дилерских компаний). То есть коммерческие банки преимущественно проводят консервативную политику, оставляя финансирование инновационного сектора экономики и быстро растущих компаний брокерам и дилерам.
Текущее положение коммерческих банков на современных финансовых рынках
В настоящее время ядром финансового сектора экономики считается рынок ценных бумаг. Результаты многочисленных исследований свидетельствуют о том, что в периоды стабильного роста фондовых индексов постоянно усиливается роль коммерческих банков. Это, например, выражается через возрастание их доли в общих торговых оборотах.
В то же время торговая активность кредитных организаций в целом на треть ниже, чем аналогичная активность инвестиционных банков, из-за:
- отмеченной выше склонности коммерческих банков к консервативному способу формирования портфелей финансовых вложений,
- жёсткости государственного банковского надзора,
- а также большой административно-регулятивной нагрузки
Однако, когда наступают экономические спады и финансовые кризисы, положение коммерческих банков на финансовых рынках относительно инвестиционных банков заметно улучшается. Это вызвано распространённой практикой оказания правительственной помощи, в первую очередь, в пользу кредитных организаций. Получая доступ к государственным финансовым ресурсам (как на рынке акций, так и на рынке облигаций), являющихся по своей сути источниками дополнительной ликвидности, банки обеспечивают своё дальнейшее функционирование, а вместе с этим исполняют роль одного из локомотивов экономики в кризисный период.
Последние несколько лет активными темпами развивается достаточно перспективный рынок производных финансовых инструментов. Однако коммерческие банки пока не сильно вовлечены в их торговлю, поэтому на этом сегменте финансового рынка они сейчас по большей части играет подчинённую роль.
А вот благодаря операциям именно коммерческих банков практически полностью создаются валютный и денежный рынки. При этом они характеризуются своими значительными размерами, которые многократно превышают объёмы национального производства. Большая часть валютного рынка осуществляется на внебиржевом сегменте, который предоставляет коммерческим банкам значительно уменьшенную зависимость объёмов совершаемых операций от внешних условий. Активность коммерческих банках на биржевом валютном рынке во многом обуславливается реализуемыми Банком России регуляторными мерами, в частности, купле-продажей иностранной валюты.
На денежном рынке наблюдается высокая доля межбанковских операций. Причина этого кроется в том, что ликвидность банковской системы поддерживается именно за счёт сделок, в которых принимают участие коммерческие банки. Центральные банки активизируются на денежном рынке только в условиях его волатильности, дефицита ликвидности, финансового кризиса.
Характеристика коммерческих банков – финансовых конгломератов
Коммерческие банки, которые осуществляют свою деятельность не только на рынке банковских услуг, но и на других финансовых рынках, постепенно трансформируются в крупные финансовые конгломераты. Центром (ядром) этого конгломерата как раз-таки и является кредитная организация. Она функционирует как головная организация, вокруг которой сосредотачиваются дочерние и зависимые предприятия, специализирующиеся на отдельных сегментах и регионах финансового рынка.
Возникновение финансовых конгломератов обычно является результатом осознанной стратегии собственников коммерческого банка, которая заключается в следующем:
- диверсификация источников дохода;
- международная экспансия;
- использование налоговых преимуществ, связанных с конкретными финансовыми продуктами;
- урегулирование конфликта интересов между акционерами или с менеджерами и т.п.
В настоящее время классический, состоявшийся и основанный на действующем банке финансовый конгломерат занимается в таких сферах финансового рынка как инвестирование, брокерская и дилерская деятельность, доверительное управление, страхование, лизинг, девелопмент, финансовое консультирование и т. п.
