Финансовая нестабильность и ее влияние на инвестиционный портфель банковской сферы

Классификация инвестиционных портфелей банковской сферы

Исходя из поведения инвестора, выделяют следующие типы инвестиционных портфелей

• агрессивный портфель, имеет своей преимущественной целью получение дохода от роста стоимости ценных бумаг, входящих в портфель. Для подобного портфеля характерна высокая степень риска.
• умеренный или рыночный портфель – предполагает получение дохода за счет роста курса акций, процентов по доходным облигациями или в форме дивидендных выплат. Для подобной стратегии основным приоритетом выступает не величина дохода и жесткие рамки периода инвестирования;
• консервативный портфель, как правило, включает государственные облигации с наименьшей степенью риска. Инвестор заинтересован в стабильном доходе за длительный промежуток времени.

Инвестиционные портфели банковской сферы можно классифицировать по ряду признаков:

1. В зависимости от цели инвестирования, портфель может быть ориентирован на получение прибыли; сохранение резервов; повышение ликвидности; расширение сфер влияния.
2. По виду инструментов инвестиций различают портфели ценных бумаг; реальных инвестиций; депозитарный; ипотечный; ссудный; валютный.
3. По стратегии формирования существуют такие виды инвестиционного портфеля, как краткосрочный; среднесрочный; долгосрочный.
4. По степени управления портфель может быть фиксированным, предполагающим пассивное управление, средним по уровню контроля или требующим ежедневного контроля.

Формирование инвестиционного портфеля банка

Основные факторы, влияющие на масштаб инвестиционной деятельности и выбор типа инвестиционного портфеля банка:

• этап жизненного цикла организации банковской сферы;
• общие характеристики поведения и рыночная политика банка (консервативная, умеренная или агрессивная), масштабность и виды целей, поставленные перед банком, его стратегия развития;
• размер банка и размеры сети отделений (межрегиональные или региональные сети);
• степень готовность банка к значительным расходам, которые в будущем могут не принести прибыли (инвестиции требуют соответствующего информационного и ресурсного обеспечения)

Разработка инвестиционной политики банковской организации должна учитывать следующие аспекты:

1. Если значительная доля обязательств представлена средствами на расчетных счетах компаний и вкладами до востребования, то банк не может использовать эти ресурсы для инвестиций.
2. Инвестиционные операции подразумевают наличие у банка значительного запаса ликвидности, что определяет сама природа инвестиций, их высокая рискованности и неликвидность.
3. Политика ограничения риска со стороны центрального банка, требует формирования резервов на случай обесценивания ценных бумаг.

Формирование инвестиционного портфеля требует наличия у инвестора определенности относительно своей стратегии управления и будущего типа портфеля.

Основная цель инвестиционной деятельности кредитной организации связана с обеспечением сохранности средств, ликвидности и доходности. Как правило, более высокие доходы подразумевают снижение ликвидности и связаны с высоким уровнем риска, что доказывает необходимость диверсификации инвестиций. Реализация эффективной инвестиционной политики требует разработки механизмов управления инвестиционным портфелем при высокой инфляции, неблагоприятном режиме рынка и недостаточно развитым финансовым рынком.

Особенности формирования инвестиционного портфеля в условиях финансовой нестабильности

Финансовая нестабильность банковского сектора России с ее колебаниями предоставляемых нормативов ликвидности, вынуждает кредитные организации вырабатывать специфические модели поведения, связанные с наращиванием доли высоколиквидных активов, переходом на «короткое» кредитование и сознательным недополучением прибыли. Когда финансовая нестабильность в банковской сфере затихает, большинство кредитных организаций, как правило, начинают избавляться от высоколиквидных активов, выпуская их в оборот в кредитование. В данной ситуации самым привлекательным клиентом для банков выступают те юридические лица, которые испытывают на себе последствия кризисной ситуации.

Среди основных моделей поведения кредитных организаций в условиях финансовой нестабильности России можно назвать:

1. Промышленно направленные кредитные организации стараются незначительно и постепенно увеличивать норматив мгновенной ликвидности, как правило, посредством наращивания доли высоколиквидных активов. Еще одним способом поддержания норматива долгосрочной ликвидности для таких банков выступает выдача кредитных требований с оставшимся сроком до погашения свыше одного года.
2. Социально направленные кредитные организации в условиях финансовой нестабильности интенсивно увеличивают норматив мгновенной ликвидности, также наращивая высоколиквидные активы. Уменьшения или поддержания установленного уровня норматива долгосрочной ликвидности такая кредитная организация добивается, отказываясь от выдачи долгосрочных кредитов и сознательно недополучая часть прибыли.
3. Кэптивные кредитные организации используют исключительно ту манера поведения при риске финансовой нестабильности банковской сферы, которую координировано выбирают управляющая компания и совет директоров банка.

Планирование инвестиционного портфеля в условиях финансовой нестабильности предполагает выбор оптимального варианта размещения и способа распределения средств на определенный временной отрезок для дальнейшего обеспечения доходности и наращивания объема возможных банковских операций. При осуществлении планирования инвестиционного портфеля необходимо располагать объективными информационными данными, анализировать осуществленные затраты и конечный результат инвестиционного проекта, а также его воздействие на рыночное положение самого банка.