Факторинг
Факторинг – это сделка по переуступке банковской структуре или специализированной факторинговой фирме неоплаченных долговых обязательств (т. е. некоторой величины дебиторской задолженности), которые могут возникать в ходе осуществления между хозяйствующими субъектами сделок по реализации товаров и услуг на оговоренных заранее условиях коммерческого кредитования.
В факторинговых сделках принимают участие три субъекта:
- Факторинговая фирма (или факторинговое подразделение банковской структуры), т.е. специализированные подразделения или организации, которые приобретают у собственных клиентов требования к их контрагентам-покупателям. Таким образом, происходит приобретение некоторой величины дебиторской задолженности и финансирование компаний-партнеров;
- Компания-клиент, т.е. поставщик товаров (также является кредитором) представляющая собой компанию, которая заключает соглашение с факторинговой фирмой;
- Компания – заемщик, т.е. организация приобретающая товар. Приобретение некоторой величины дебиторской задолженности осуществляется, как правило, без права обратного требования и предполагает оказание некоторого перечня услуг до момента погашения обязательств.
Факторинговые операции благотворно влияют на скорость осуществления расчетов, экономики оборотных финансовых резусов компании, а также в большей мере способствуют увеличению скорости оборачиваемости оборотных финансовых ресурсов организации. Как правило, факторинговыми услугами пользуются небольшие компании и организации, которые в большинстве случаев испытывают некоторые финансовые сложности из-за несоблюдения сроков погашения дебиторской задолженности контрагентов и чаще всего ограничены в привлечение внешних финансовых ресурсов.
Среди основных преимуществ факторинга можно выделить возможность финансирования оборотного капитала за счета финансовых ресурсов факторинговой фирмы до наступления момента платежа, снижение уровня потенциального риска компании, возможность получения от факторинговой организации сведений об уровне платежеспособности и ликвидности контрагентов-покупателей.
Форфейтинговые операции
Форфейтинговые операции – это финансовые операции, которые представляют собой одну из форм финансирования в основном внешнеэкономических сделок между компаниями посредством учета векселей без права регресса.
Сущность подобных финансовых операций заключается в приобретении долговых обязательств, которые возникают в ходе поставки товаров или оказания услуг, погашение которых приходится на некоторый момент в будущем, против предоставления конкретного обеспечения, например, гарантии иностранной банковской структуры или финансового учреждения.
Механизм форфейтинга, как правило, применяется в двух видах сделок:
- в финансовых сделках для более оперативной реализации досрочных долговых обязательств;
- в экспортных сделках в целях содействия перечисления денежных средств экспортеру, который предоставил займ / кредит зарубежному партнеру.
Среди объектов форфейтинговых операций на сегодняшний день выделяют различного рода векселя, счета клиентов- дебиторов, отсроченные обязательства по полученным/выданным аккредитивам. Приобретение предлагаемых к использованию в форфейтинговых сделках долговых или платежных обязательств осуществляется посредством их непосредственного учета, т. е. путем авансового взимания процентных платежей за полный срок пользования кредитом или займом.
Таким образом, форфейтинговые операции представляют особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме приобретения у экспортеров коммерческих векселей, которые акцептированы организацией0импортером, без оборота на контрагента-продавца. Особенностью форфейтинга, которая отличает его от операций учета векселей заключается в том, что в данном случае покупатель-форфейтер отказывается от права регресса к продавцу.
Проблемы развития форфейтинговых и факторинговых операций
В настоящее время, по экспертному мнению большинства специалистов в области подобных сделок, наиболее важным фактором, который в большей степени сдерживает осуществление факторинговых и форфейтинговых сделок, можно назвать недостаточную определенность в правовом поле в отношении экономической сущности факторинга и форфейтинга, а также непосредственно связанных с ним понятий, наличие существенных противоречий в нормативных и правовых актах, которые затрагивают вопросы лицензирования факторинговых и форфейтинговых сделок.
На сегодняшний момент также факторинговые сделки в большей степени реализовывают банковские структуры, которые имеют соответствующую лицензию, при этом коммерческим организациям получить подобную лицензию достаточно сложно.
Следующие проблемой, которая в существенной мере ограничивает использование факторинга, можно назвать существующее ограничение на законодательном уровне на использование так называемого закрытого факторинга на территории РФ. В соответствии с действующей редакцией Гражданского кодекса РФ клиент или финансовый агент в обязательном порядке должен уведомить должника об уступке денежного требования данному финансовому агенту в письменной форме.
Стоит отметить, что в отличие от обычного кредитования, которое предусматривает обеспечение по осуществляемой сделке, факторинговые и форфейтинговые операции можно охарактеризовать как беззалоговые, что делает их более рискованными в сравнении с обычным кредитованием. Именно поэтому при использовании как факторинга, так и форфейтинга строит особенно внимательно подходить к анализу финансового состояния и имущественного положения клиента, что также ограничивает их распространение на финансовых рынках.
