Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг (далее РЦБ) подразделяется на четыре направления. Коммерческие банки на нем могут выступать как:

• Эмитенты, выпускающие собственные ценные бумаги и осуществляющие их первичное размещение в целях формирования уставного капитала (акции), осуществления займов (облигации), аккумулирования денежных средств клиентов (банковские сертификаты) и создания платежных средств (чеки, векселя);
• Инвесторы, осуществляющие операции по купле-продаже ценных бумаг с целью участия в управлении каким-либо акционерным обществом в роли совладельца бизнеса и прочие операции в целях получения прямых инвестиционных доходов в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи и косвенных доходов, образуемых за счет расширения доли рынка;
• Профессиональные участники РЦБ, осуществляющие посредническую деятельность за вознаграждение;
• Банки, проводящие традиционные банковские операции по обслуживанию РЦБ: предоставление кредитов, банковских гарантий, расчетные операции и т.д.

На рисунке 1 банковские операции с ценными бумагами представлены наглядно:

Рассмотрим далее посредническую деятельность коммерческих банков на РЦБ в роли профессиональных участников.

Коммерческие банки - профессиональные участники рынка ценных бумаг

Коммерческие банки на РЦБ могут выступать как профессиональные брокеры, дилеры, клиринги и депозитарии.

Брокерская деятельность банка подразумевает совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента от его имени и за его счет (по договору поручения с оплатой в форме комиссионного вознаграждения) или в интересах клиента за его счет, но уже от своего имени (по договору комиссии). Таким образом, банк-брокер осуществляет поиск и покупку для клиента ценных бумаг или продажу бумаг по его поручению. Договор комиссии может предусматривать право банка-брокера на хранение денежных средств клиента, предназначенных для покупки ценных бумаг или полученных от продажи ценных бумаг, а также на использование этих денежных средств для получения прибыли.

Дилерская деятельность банка подразумевает куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки (продажи) с обязательством исполнения сделок по объявленным ценам. Действия банка-дилера носят публичный характер – условия сделки оглашаются среди участников рынка. Те, в свою очередь, ознакомившись с условиями совершения сделки и приняв их, заключают сделку с банком-дилером на предложенных условиях, которую банк обязан исполнить.

Клиринговая деятельность банка подразумевает деятельность по определению взаимных обязательств продавцов и покупателей ценных бумаг, и их взаимозачету. Осуществляя клиринговую деятельность, банки занимаются сбором информации по заключенным сделкам, ее сверкой, корректировкой при необходимости, подтверждением о совершении сделки, учетом зарегистрированных сделок, определением взаимных обязательств продавцов и покупателей, обеспечением поставок ценных бумаг от продавца к покупателю, организацией денежных расчетов по сделкам, обеспечением гарантий по исполнению заключенных сделок.

Депозитарная деятельность банка подразумевает проведение целого комплекса услуг по хранению и учету ценных бумаг клиента на специально открываемом счете-депо, по которому производятся записи обо всех совершенных с ценными бумагами операциях. Свидетельством передачи ценных бумаг на хранение в депозитарий банка служит выписка со счета-депо.