Ценные бумаги как объект банковских сделок

Ценные бумаги

Стоит отметить, что ценные бумаги в качестве предмета деятельности коммерческих банковских структурах начали использоваться на территории РФ только с началом перестройки и становлением современных рыночных механизмов.

На сегодняшний день согласно действующим нормативным и законодательным актам в группу ценных бумаг относятся документы, подтверждающие имущественные права, осуществлять и передавать которые можно лишь при их предъявлении. Стоит отметить, что подобное определение является не полным, т.к. помимо упомянутых имущественных прав, ценная бумага удостоверяет и неимущественные права владельца такого документа. В связи с этим развитие определение ценных бумаг получило в федеральном законодательстве, основной целью которого является регламентирование более узких областей хозяйственной деятельности, и посвящено отдельным классам активов, которые и представлены такими документами как ценными бумагами

Осуществлением различного рода операций на рынке ценных бумаг (РЦБ), уже достаточно продолжительный период времени во всем мире занимаются финансовые институты, к которым относятся и коммерческие банковские структуры. С переходом отечественной национальной экономики к современным рыночным отношениям операции с ценными бумагами стали популярны среди большого количества российских экономических субъектов. Коммерческие банковские структуры, как наиболее в большей степени подготовленные к изменениям участники рынка финансов, выступили в качестве первопроходцев, т.е. первыми ознакомились с новым сегментом финансового рынка. Они достаточно быстро осознали, что на операциях на РЦБ можно получать относительно неплохую доходность. С развитием рынка ценных бумаг и внедрением современных финансовых инструментов, в значительной мере были и расширены возможности коммерческих банковских структур на РЦБ, в значительной мере усложнялись используемые схемы сделок.

Ценные бумаги, используемые банками

Среди ценных бумаг, которые используются коммерческими банковскими структурами, можно выделить следующие бумаги.

Акция - предоставляет собой эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую права ее акционера на получение некоторой доли нераспределенной прибыли эмитента в форме дивидендов, на принятие активного участия в управлении акционерным обществом и на некоторую долю имущества, которое может остаться после ликвидации компании-эмитента.

На сегодняшний день выделяют два вида акций: обыкновенные и привилегированные. Наиболее распространенными на сегодняшний день являются обыкновенные акции, т.к. все акционерные общества располагают определенным количеством ценных бумаг на участие в капитале (акций). Данный вид акций выступает в качестве документа, удостоверяющего права владельца на получение некоторой прибыли, которая была получена в ходе осуществления коммерческой деятельности компанией. Как правило, держатели акций получают доход либо в форме дивидендов или посредством получения разницы курсовой стоимости между стоимость покупки и реализации такой ценной бумаги. Привилегированные акции отличаются от обыкновенных тем что, право голоса является ограниченным, при этом дивиденды выплачиваются на относительно стабильных условиях.

Облигация - представляет собой эмиссионную бумагу, удостоверяющую права владельца на получение от компании-эмитента облигации в оговоренный заранее и закрепленный в ней срок ее номинальной стоимости. Помимо получения номинальной стоимости акции в момент погашения облигация гарантирует своему клиенту получение стабильного процента от номинальной стоимости облигации. Таким образом, в качестве дохода от владения облигации признаемся процент и/или дисконт.

Основным отличием облигации от акции является тот факт, что облигация представляет собой некоторое долговое свидетельство, а акция предусматривает наличие права собственности акционера. Таким образом, приобретая акции, инвестор становится собственником компании, а покупая облигации - кредитором.

Вексель, - представляет собой некоторое письменное долговое обязательство, форма которого регламентируется действующим законодательством, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю). Вексель закрепляет право держателя требовать с заемщика уплаты к оговорённому сроку суммы, которая отражена в таком документе.

Операции банковских структур с ценными бумагами

На сегодняшний день операции банковских структур с ценными бумагами условно можно разделить на две группы:

• эмиссия собственных ценных бумаг;
• осуществление финансовых сделок с ценными бумагами прочих компаний.

При наличии соответствующей лицензии на осуществление финансовых операций банковские структуры имеют право:

• осуществлять следующие операции: эмиссию, приобретение, реализацию, учет, хранение и прочие сделки с ценными бумагами;
• осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору с частными лицами и экономическими субъектами.

Помимо перечисленных выше операций банковские структуры и финансовые учреждения имеют право реализовывать следующие виды деятельности:

• брокерскую;
• дилерскую;
• депозитарную;
• управление ценными бумагами;
• определение взаимных обязательств (клиринг);
• ведение реестра владельцев ценных бумаг.